Фунт снизился с уровня  1,4000, чтобы вернуться к 1,3970, перед открытием в понедельник в Лондоне.  Ранее фунт отскочил от недельного минимума в начале Азии, поскольку настроения рынка улучшились благодаря призывам Великобритании и США к стимулированию, а также надеждам на более быстрое выздоровление от коронавируса (COVID-19) из-за одобрения однофазной вакцины против коронавируса.  Тем не менее, доллар США сокращает последние потери, поскольку «медведи» по облигациям скрываются в ожидании ключевых показателей активности и обновлений бюджета Великобритании, а также пакета помощи США по борьбе с ковидом.
В своем последнем интервью корреспонденту BBC Эндрю Марру канцлер Великобритании Риши Сунак пролил свет на первый бюджет консерваторов, который будет опубликован в среду.  Британский казначей не только отказался от своего прежнего желания уравновесить счета за счет повышения налогов, но и объявил о помощи компаниям  на сумму до 18 000 фунтов стерлингов на фирму.
Также положительным моментом является отметка в 20 миллионов вакцин в Великобритании и намеки на начало вакцинации людей старше 40 лет в этом месяце.  Однако первый случай бразильского варианта подтолкнул политиков в Англии смягчить свой оптимизм.  Если говорить о других негативных моментах, то, как говорят, Европейский Союз (ЕС) добавил британские заводы в своем последнем шаге, поскольку бывшие соседи не могут найти общий язык из-за протокола Северной Ирландии.
С другой стороны, Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) одобрило однофазные вакцины Johnson and Johnson’s от коронавируса (COVID-19) для экстренного использования в выходные дни.  Кроме того, с положительной стороны связано представление в Сенат законопроекта президента США Джо Байдена о помощи от коронавируса на сумму 1,9 триллиона долларов.
На этом фоне фьючерсы на S&P 500 и FTSE 100 присоединяются к акциям в Азиатско-Тихоокеанском регионе, чтобы оставаться на передовой, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на пять базисных пунктов (б.п.) до 1,4% к моменту публикации.
Заглядывая в будущее, можно сказать, что окончательные показатели активности в Великобритании за февраль могут сразу же подсказать направление.  Тем не менее, трейдеры GBP / USD будут больше интересоваться индексом деловой активности в производственном секторе от ISM США и бюджетом Великобритании для получения более четких указаний.  Если оптимизм рынка возобладает во время американской сессии, пара GBP / USD может удержать покупателей на отметке 1,4000, иначе есть надежда на дальнейший рост в среду.
MACD показывает самый сильный медвежий тон за месяц, и, следовательно, нельзя исключать вызовы непосредственной поддержке, а именно 21-дневной EMA 1,3900.  Тем не менее, любое дальнейшее ослабление будет поставлено под сомнение восходящей линией тренда от декабря, соответственно, около 1,3860 и 1,3775.

Директор по инвестиционным исследованиям Bridgewater Associates Ребекка Паттерсон в разговоре с Bloomberg рассказала, при каких условиях крупнейший в мире хедж-фонд может инвестировать в биткоин.
По ее словам, первоочередным критерием является снижение волатильности.
«Сейчас биткоин может двигаться на 10% от одного твита. Это не вполне средство сохранения капиталов для большинства институциональных инвесторов, – сказала она, отметив, что по волатильности биткоин в десять раз превосходит доллар США и в два раза даже венесуэльский боливар. – Нужно снижение волатильности, более стабильный актив, чтобы его можно было рассматривать как средство сохранения капиталов, диверсификатор».
Вторым фактором, согласно представительнице Bridgewater, является повышение ликвидности, а третьим – регуляторной определенности.
«Чем сильнее разовьется регуляторная экосистема вокруг биткоина и других криптовалют, тем больше типов инвесторов будут готовы примкнуть к ним. Это обеспечит ликвидность и снизит волатильность, – заявила Паттерсон. – Если бы мне предложили следить за одним из факторов, им стала бы регуляторная определенность, и я не знаю, когда она возникнет в США». Паттерсон также отметила, что не рассматривает биткоин в качестве валюты, однако допустила, что со временем он может обрести статус цифрового золота.
Основатель Bridgewater Рэй Далио, в прошлом критиковавший криптовалюту, недавно объявил, что биткоин «не уйдет от внимания» его компании.

прогноз - нет; предыдущий уровень индекса 19.7% г/г

Ключевой вопрос на предстоящую неделю заключается в том, вмешается ли ФРС с некоторой словесной интервенцией (как это сделал ЕЦБ), чтобы смягчить беспорядочную распродажу облигаций, которая давила на рисковые активы. В такой нестабильной среде коррекционное ралли доллара может найти некоторую поддержку. Между тем, РБА, возможно, придется продолжать вмешательство, чтобы защитить свою цель по доходности.


Доллар США: такая же хорошая неделя, как и любая другая, для коррекционного ралли доллара.

Упорядоченная распродажа казначейских облигаций США в последнее время превратилась в беспорядочную, и на следующей неделе возникнет вопрос: заботит ли это ФРС? На неделе выступит целый ряд спикеров ФРС, в том числе председатель ФРС Пауэлл в четверг, что предоставит ФРС возможность замедлить падение казначейства, по крайней мере, начав выражать некоторую озабоченность, которой пока явно не хватало. Масла в огонь облигаций на следующей неделе могут подлить данные по ISM в США за февраль и отчет по занятости, где прогнозируемое увеличение последнего на 200000 выше, похоже, является риском. На этой неделе также будет опубликована Бежевая книга ФРС в рамках подготовки к решающему заседанию Комитета по Открытым Рынкам (FOMC) 17 марта.
Беспорядочная распродажа ценных бумаг начала пульсацию по классам активов, ударив по акциям и, наконец, надавив на некоторые упорно жесткие кредитные спрэды. Коррекции рынка после долгих благоприятных периодов принятия риска обычно бывают короткими и резкими, и до тех пор, пока ФРС не решит устно вмешаться в рынок облигаций, мы бы сказали, что рисковые активы останутся уязвимыми в течение предстоящей недели, и доллар может подвергнуться краткосрочной коррекции.


EUR: Готов ли ЕЦБ подкрепить свое слово облигациями?

В отличие от ФРС, ЕЦБ формально усилил словесное вмешательство, чтобы противостоять распродаже облигаций, и настоятельно намекнул на использование гибкости своей программы покупки облигаций при пандемической чрезвычайной ситуации (PEPP), чтобы противостоять этому шагу. Это очень сильно привлекает внимание к публикации PEPP ЕЦБ в понедельник вечером. В течение последних недель ЕЦБ увеличил объем покупок PEPP до 17 млрд евро в неделю - и эта же сумма, по крайней мере, должна прозвучать в заявлении в понедельник, чтобы избежать дальнейшей распродажи на рынках европейских облигаций.
На предстоящей неделе также ожидается публикация предварительных данных по индексу потребительских цен еврозоны за февраль, который, как ожидается, чуть вырастет на общем уровне, но немного снизится до +1,2% г/г на базовом уровне. Никакие сюрпризы роста не помогут европейскому долгу, равно как и угрозы ЕЦБ о том, что снижение ставок по-прежнему возможно. Все это происходит в то время, когда Европа будет обсуждать возобновление экономики (Меркель обсуждает это с лидерами государства в среду), и мы ожидаем получить более широкую перспективу в отношении февральских значений PMI. Как и выше с долларовым разделом, более широкое распространение коррекции рисковых активов и жесткое предупреждение о том, что на предстоящей неделе торговля EUR/USD может быть значительно ниже уровня 1,20.


JPY: переломный момент в акциях может ограничить потенциал роста пары USD/JPY

Мы постоянно недооценивали масштабы ралли USD/JPY, хотя распродажа облигаций США привела к резкому росту реальных процентных ставок в стране. Хотя мы не можем исключить дальнейшего роста доходности в США, что может привести к приближению USD/JPY к отметке 107, все же кажется, что мы близки к переломному моменту, когда произойдет резкая коррекция на 3-5% основных фондовых индексов. Это начнет оказывать поддержку японской йене в более широком смысле. Роб Карнелл отмечает, что, хотя по международным стандартам курс не является высоким, Банк Японии не будет слишком доволен, если доходность 10-летних JGB значительно превысит 0,15%.
Что касается данных по Японии, мы отмечаем, что японцы сокращали объем покупок иностранных облигаций в последние недели, и поэтому следует отслеживать еженедельные данные. Также мы ожидаем данные текущего счета за январь — где возможен большой избыток - хотя, похоже, это не повлияет на курс иены прямо сейчас.


GBP: просто коррекция бычьего рынка

Некоторое время фунт оставался устойчивым, но в итоге пострадал от роста доходности UST. С учетом того, что стерлинг является одной из лучших валют G10, а спекулятивное позиционирование выросло в последние недели, вероятное сжатие позиционирования преувеличило это движение (хотя во время последней распродажи GBP по-прежнему демонстрировал лучшие результаты, чем большинство других валют G10). Для нас это всего лишь коррекция бычьего рынка, и наш оптимистичный взгляд на GBP/USD остается неизменным. GBP получит выгоду от идиосинкразических дивидендов от вакцины и менее «голубиного» тона от Банка Англии, в то время как осторожные чиновники ФРС, руководящие крайне отрицательными реальными ставками в США, также должны способствовать росту GBP/USD.
Что касается макроэкономических данных, большое внимание будет уделено бюджету Великобритании (в среду). Мы ожидаем, что схема отпуска и все другие связанные с ней правила движения денежных средств будут продлены до июня, чтобы отразить план возобновления работ. Мы не ожидаем крупных налоговых объявлений на следующей неделе, хотя минфин может заявить о своем намерении поднять их в следующем году. В целом, дополнительная фискальная поддержка, о которой будет объявлено на следующей неделе, должна подчеркнуть конструктивные перспективы фунта на второй квартал, а дальнейшая фискальная помощь будет способствовать восстановлению экономики и сделает фунт лучшим на рынке валют G10.


AUD: борьба РБА за доходность продолжится

Резервный банк Австралии ведет полноценную борьбу с рынками за сдерживание давления продаж на австралийские облигации. Сегодня Банк объявил о внеплановой покупке облигаций на 2023 и 2024 годы на сумму 3 млрд. австралийских долларов с целью защиты своей 3-летней цели на уровне 0,10%. Операция оказалась успешной, так как доходность 3-летних австралийских бумаг завершила неделю на уровне 0,117% после того, как ранее она выросла до 0,147%.
В условиях, когда глобальная облигационная среда остается хрупкой, риск того, что рынки продолжат испытывать приверженность РБА контролю над кривой доходности, остается довольно высоким. Банк, вероятно, будет жестко реагировать, как и на этой неделе, на дальнейшее давление на облигации, и, объявив во вторник денежно-кредитную политику, он может усилить свои обязательства по покупке облигаций. Кроме того, заседание РБА должно быть довольно тихим после того, как Банк развернул новый раунд стимулирования, и поэтому может иметь ограниченные последствия для валютного курса. Распродажа глобальных облигаций должна оставаться основным драйвером пары AUD/USD на следующей неделе: дальнейшее негативное воздействие на рисковые активы может привести к продолжению коррекции пары ниже уровня 0,78.


NZD: переоценка ожиданий по ставкам

Правительство Новой Зеландии изменило круг ведения РБНЗ, включив доступность жилья в качестве одной из целей денежно-кредитной политики. Мы думаем, что РБНЗ почувствует давление, чтобы нормализовать свою монетарную политику раньше других крупных центральных банков, и в конечном итоге это должно пойти на пользу новозеландскому доллару.
Календарь на неделе по Новой Зеландии будет очень спокойным, поэтому курс NZD/USD будет двигаться в соответствии с глобальной динамикой рисков. Мы по-прежнему считаем, что разница в политике может привести к снижению AUD/NZD.


CAD: Самый устойчивый

Канадский доллар подтверждает свою лучшую устойчивость по сравнению с такими валютами, как AUD и NZD, когда настроения к риску ухудшаются, и это должно продолжаться и на этой неделе. Коррекция цен на нефть также была сдержанной, что должно и дальше оказывать поддержку канадскому доллару.
Что касается макроэкономических данных, - будут опубликованы данные по ВВП Канады за декабрь, что даст рынкам возможность оценить спад в 4 кв. 2020г. Тем не менее, влияние на котировки CAD должно быть ограничено, учитывая прогресс в свете новых разработок, связанных с вакцинами.


CHF: восстановление активности в Швейцарии, падение EUR/CHF должно быть ограничено

Курс EUR/CHF поднялся выше 1,10 в результате некоторой более широкой слабости рисковых активов и некоторых сильных данных по Швейцарии (ВВП за 4 квартал и последний индикатор активности KOF). Неспешная неделя для рисковых активов может привести к тому, что движение ненадолго приблизится к уровню 1,09, но мы ожидаем, что покупатели вернутся в этот актив. В конце концов, мы рассматриваем это как коррекцию в бычьем пробеге рисковых активов в 2021 году и как цель отметку 1,15 на конец года для этого кросса.
В календаре данных по Швейцарии на этой неделе представлены февральский PMI (должен быть сильным, если KOF является ориентиром) и февральский индекс потребительских цен, ожидаемый на уровне -0,3% г/г. Мы также ожидаем выход февральских данных обновления валютных резервов Швейцарского национального банка, хотя мы не думаем, что ШНБ был так уж активен в прошедшем месяце. В целом, мы думаем, что спекулянты попали в ловушку подводных длинных позиций по швейцарскому франку, и как только рыночная коррекция завершится, пара евро/швейцарский франк снова поднимется выше уровня 1,10.

Цены на дома в Австралии в феврале выросли до самого высокого уровня с августа 2003 года благодаря рекордно низким ставкам по займам и политике правительства, как показали последние данные консультанта по недвижимости CoreLogic в понедельник.

Ключевые детали:
«Национальные цены на жилье выросли на 2,1% в феврале по сравнению с январем, когда они прибавили 0,9%. По сравнению с февралем прошлого года значения выросли на 4,0%. Цены в основных столицах выросли на 2% в январе по сравнению с предыдущим месяцем, что на 2,6% выше, чем в прошлом году».

«Сидней и Мельбурн были одними из самых сильных рынков в прошлом месяце».

Руководитель отдела исследований CoreLogic Тим Лоулесс сообщил: «Неясно, удастся ли сохранить этот новообретенный рост в Сиднее и Мельбурне. При таких текущих темпах повышения курса два самых дорогих столичных рынка Австралии очень скоро выйдут на новый рекордный уровень».

«Учитывая, что доходы домохозяйств, как ожидается, останутся низкими, а стимулы свернутся, вполне вероятно, что доступность жилья снова станет проблемой в этих городах», - добавил Лоулесс.

Реакция рынка:
Оптимистичные данные по рынку недвижимости помогают австралийскому доллару удержать потенциал роста выше 0,7750.

Цена WTI колеблется около дневного максимума в 69,80 доллара, в настоящее время поднявшись более чем на 2,0% в районе 69,70 доллара в начале понедельника. Таким образом, энергоносители восстанавливают потери пятницы, поскольку риски в Азии восстанавливаются на фоне надежд на более быстрое восстановление экономики и надежд на дальнейшее стимулирование. Нефтяным быкам также может способствовать геополитическая напряженность вокруг Ирана. Тем не менее, разговоры о том, что ОПЕК+ необходимо будет увеличить добычу, вызвали сомнения у быков в области энергетики.

Будь то скачок фьючерсов на S&P500 почти на 1,0% или откат доллара США, катализаторы риска благоприятствуют оптимистам, поскольку недавние заголовки предполагают, что Великобритания и США приближаются к огромному бюджетному стимулированию. В пятницу сенат получил пакет помощи президента США Джо Байдена на сумму 1,9 триллиона долларов США, в то время как канцлер Великобритании выступает за отказ от повышения налогов и предложение помощи британским предприятиям на сумму около пяти миллиардов фунтов стерлингов.

Также положительным фактором риска может быть одобрение Управлением по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) одноразовой вакцины против коронавируса (COVID-19) от компании Джонсон и Джонсон, что, в свою очередь, предполагает более быстрое восстановление после пандемии.

В другом месте Иран отверг идею Европейского союза (ЕС) о пересмотре ядерной сделки, как и ожидалось, разочаровав Америку. С другой стороны, Ирак атаковал различные поддерживаемые Ираном подозрительные места в Сирии из-за давнего соперничества.

В то время как вышеупомянутые катализаторы благоприятствуют быкам, Bloomberg опубликовали статью, в которой предлагалось подтолкнуть мировых производителей нефти к инфляции со стороны предложения. В статье подчеркивается истощение запасов и суперцикл сырьевых товаров, чтобы дать понять: «От торговых домов в Женеве до банков Уолл-Стрит, большая часть нефтяного мира согласна с тем, что мировые рынки могут дополнительно освоить еще несколько баррелей».

Заглядывая вперед, индексы PMI в начале текущего месяца будут определять сиюминутные направления, но основное внимание будет уделено катализатору риска и движениям доллара США.

Товарные запасы в Австралии за 4 квартал прошедшего года составили 0,0% кв/кв против ожидавшихся 0,2% кв/кв. Предыдущий показатель зафиксирован на уровне -0,5% кв/кв.

Операционная прибыль компаний за 4 квартал 2020 составила -6,6% кв/кв против ожидавшихся 1,5% кв/кв. Предыдущее значение показателя составляло 3,2%.

Прогресс данного показателя товарных запасов составляющий 0.0% кв/кв означает отсутствие чистого вклада в ВВП национальной экономики за 4 квартал 2020 года.

В совокупности с резким падением прибыльности австралийских корпораций складывается ситуация, оказывающая понижательное давление на инвестиции в бизнес, замедляющая рост заработной платы и ограничивает создание новых рабочих мест в национальной экономике.
-
Напоминаем, что данные по ВВП Австралии за 4 квартал 2020 года будут опубликованы в среду, 3 марта.

Резервный банк Австралии покупает государственные облигации на сумму в 4 млрд. австралийских долларов, что вдвое превышает обычный объём покупок.

Облигации со сроком погашения с ноября 2024 г. по май 2028 г.

РБА тем самым сигнализирует о своей решимости довести доходность данных активов до намеченного целевого уровня.

Это последовало за неожиданными покупками на прошлой неделе, когда РБА в четверг купил на вторичном рынке трехлетние государственные облигации на огромную сумму в 3 млрд австралийских долларов. Это в три раза больше, чем было куплено в понедельник, и является максимальным показателем со времен турбулентности на рынке облигаций во время паники COVID-19 в марте прошлого года.

Доходность австралийского доллара выросла более чем на 2,3% до 98,62%.

Согласно пятничной аналитической записке JPM, аналитики банка говорят, что уровень доходности в США теперь указывает на рост доллара
.
Мы перешли в другой режим в отношении FX

В JPM заявляют, что влияние экономического роста на денежно-кредитную политику в первую очередь будет стимулировать валютный курс, уступив место экономическому росту.
Реакция доллара на рост доходности означает, что он устанавливает циклическую основу.

S&P 500 -0,5%; -2,5% за неделю; +2,6% за месяц
DJIA -1,5%; -1,8% за неделю; +3,15% за месяц
Nasdaq +0,6%; -4,9% за неделю; +0,9% за месяц
Russell 2000 +1,0%; -2,0% за неделю; +7,0% за месяц

Канада:
TSX Composite -0,7%; -1,5% за неделю; +4,8% за месяц

EUR чистая длинная позиция 138 тыс. против чистой длинной позиции 140 тыс. на прошлой неделе
GBP чистая длинная позиция 31 тыс. против чистой длинной позиции 22 тыс. на прошлой неделе
JPY чистая длинная позиция 29 тыс. против чистой длинной позиции 37 тыс. на прошлой неделе
CHF чистая длинная позиция 12 тыс. против чистой длинной позиции 9 тыс. на прошлой неделе
AUD чистая короткая позиция 2 тыс. против чистой короткой позиции 3 тыс. на прошлой неделе
NZD чистая длинная позиция 15 тыс. против чистой длинной позиции 14 тыс. на прошлой неделе
CAD чистая длинная позиция 9 тыс. против чистой длинной позиции 8 тыс. на прошлой неделе

Европейский фондовый рынок в пятницу снизился после трёх недель роста, так как инвесторы фиксировали прибыли в технологических и связанных с сырьём акциях из-за опасений роста инфляции и скачка доходностей облигаций.
Индекс STOXX 600 снизился на 1,6% и за неделю - на 2,4%. Это первое недельное снижение в феврале. Наиболее сильно снизились акции технологического сектора, которые продолжали отступать от 20-летних максимумов.
Индекс акций компаний основных ресурсов снизился на 4,2%, сектор стал одним из показавших худшие результаты, он снизился с 10-летнего максимума и показал худшую сессию за пять месяцев.
"Рынки акций в Европе и США довольно дороги сейчас, и, при постоянном росте доходности облигаций, рынок инструментов с фиксированным доходом становится более привлекательным, чем более рискованный рынок акций.
Инвесторы по сути рассматривают темп, с который падают доходности, и текущая скорость весьма тревожит рынки акций", - отмечает Роберт Калоян, аналитик из Societe Generale.
Доходности облигаций США и еврозоны в пятницу немного снизились, но они остаются близко к максимумам, достигнутым на этой неделе, так как инвесторы готовятся к более высокой инфляции в этом году. Доходности также показали значительный месячный рост.
Сектора, обычно рассматривающиеся как подобие государственного долга - вроде энергетики и коммунального хозяйства, здравоохранения, отставали от других секторов за месяц, так как инвесторы стремятся найти более высокую доходность на долг.
За февраль STOXX 600 вырос, чем помог переток средств в акции энергетического, горнодобывающего, банковского секторов на ожидания роста деловой активности после вакцинации.
Акции сектора туризма и отдыха стали самым сильным секторов в январе, так как инвесторы ставили на экономический бум после возобновления работы экономики. Банк также опередили большинство секторов, так как они выигрывают от более высоких доходностей облигаций.
Более хорошие, чем ожидалось прибыли за четвёртый квартал, также укрепили оптимизм в отношении более быстрого восстановления корпораций в этом году. Из 194 компаний, акции которых входят в STOXX 600 и которые отчитались о квартальных прибылях, 68% повысили оценки аналитиков, согласно данным Refinitiv.

В TD Research комментируют текущие рыночные условия и обозначают пространство для более высокого курса USD в предстоящие недели:
"Начался обвал рынка, выявляя противоречие между улучшение мировой перспективы и сохраняющимися экстраординарными мерами. Рост волатильности неудивителен, учитывая множество предупреждающих сигналов, которые имеются на мировых рынках.
Как мы отмечали вчера, широкий обвал рынка, вероятно, приведёт к росту в целом USD, оставляя евро и другие валюты фондирования зафиксированными. Этот рост доходности, вероятно, будет ускорением, а не препятствием к глобальной рефляции, хотя снова переход между темами, и последующая коррекция позиций ускорит турбулентность".

Резкое повышение доходностей в США наконец начало шире распространяться на валютный рынок, где сейчас идёт коррекция, отмечают аналитики из MUFG Bank. Они видят, что недавнее опережение валют с высокой бетой и фунта сейчас разворачивается, создавая более поддерживающий фон для USD в краткосрочной перспективе:
"Основным фокусом внимания финансовых рынков за последнюю неделю было происходящее повышение доходностей в мире. Эти изменения усилились вчера, так как доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила на 23 базисных пункта до внутридневного максимума 1,61%, что полностью разворачивает движение вниз с февраля и марта прошлого года, когда негативный шок от COVID впервые ударил по валютным рынкам. В то время как доходности США торговались выше с октября, темп коррекции ускорился за последнюю неделю и месяц.
Более быстрый темп изменения начал становиться более разрушительным для "рискованных активов" в краткосрочной перспективе. Акции технологических компаний США были среди получивших наиболее сильный удар, при этом индекс Nasdaq снизился примерно на 7,5% с последнего пика. Это также вызвало коррекцию на валютном рынке в последние дни, который оставался относительно устойчивым к росту доходностей до этого.
Дальнейшая ликвидация позиций на валютном рынке оказала бы больше поддержки для USD в краткосрочной перспективе, хотя мы рассматриваем это более как временную коррекцию валютного рынка, а не начало устойчивого восстановления USD на основе более высоких доходностей в США".

число буровых на нефть 309, ожидалось 303, ранее было 305;
число буровых на газ 92 против 91 ранее.

- В G20 не было обсуждения завершения мер поддержки, мы полностью сосредоточены на необходимости поддержки;
- Мнение в том, что перед выходом из мягкой денежной политики необходимо подождать существенного восстановления;
- Признал, что инфляционные ожидания растут.

Модель GDPNow оценивает рост реального ВВП (с сезонной коррекцией годовым темпом) в первом квартале 2021 г. в 8,8% на 26 февраля, что ниже 9,6% по оценке на 25 февраля. После выхода данных от Бюро экономического анализа и Бюро переписи, прогноз роста реальных частных инвестиций внутри страны в первом квартале снизился с 22,1% до 17,7%, а прогноз вклада реального чистого экспорта в рост реального ВВП в первом квартале снизился с -0,78% до -0,84%.

В UOB Research обозначают пространство для коррекции вниз по AUD/USD из-за условий перекупленности:
"Мы сохраняли позитивное мнение по AUD более чем две недели на текущий момент .. Мы отмечали, что "сильное ускорение импульса предполагает дальнейшее укрепление AUD", и что "следующее сопротивление находится на o 0,7960".
Краткосрочные условия перекупленности могут замедлить темп роста .. Снизу, прорыв 0,7870 (уровня "сильной поддержки", ранее на 0,7825) показал бы, что позитивная фаза AUD завершилась".

- Нет фундаментальных обоснований для ужесточения номинальных доходностей облигаций на дальнем конце кривой доходности;
- Управляющий совет должен инструктировать совет директоров на заседании 11 марта бороться с неоправданным ужесточением финансовых условий;
- Сейчас имеется неоправданное увеличение доходности облигаций.

ВВП Швейцарии сократился в 2020 году, согласно предварительным данным, на 2,9%, что представляет собой самое сильное падение за 45 лет. Об этом сообщил в пятницу Государственный секретариат экономики (SECO) страны.
«Согласно имеющимся предварительным результатам, реальный ВВП снизился в 2020 году на 2,9%, что гораздо больше снижения во время финансового кризиса 2009 года (минус 2,1%)», - говорится в сообщении (SECO), размещенном на сайте правительства. Подчеркивается, что последнее более значительное уменьшение ВВП за год было зарегистрировано в 1975 году, и оно было вызвано «нефтяным потрясением».
В четвертом квартале прошлого года ВВП страны вырос на 0,3%, что существенно меньше, чем в третьем квартале, когда рост составил 7,6%. «В ряде секторов экономики восстановление было прервано в четвертом квартале», что связано с закрытием предприятий в условиях пандемии коронавируса. «Добавленная стоимость сильно снизилась с гостинично-ресторанном секторе (минус 20,8%), а также в сфере искусства, концертно-театральной деятельности и досуга (минус 7,7%)», - отметили в SECO.

Дефицит бюджета на апрель-декабрь 248 млрд. CAD против 10,9 млрд. CAD в аналогичном периоде предыдущего года.

Стратеги банка JPMorgan считают, что инвесторы могут вложить в биткоин до 1% своего капитала. Таким образом они понизят риски потерь от колебаний на рынке традиционных активов, таких как акции и сырьевые товары.
Такая низкая доля криптовалюты объясняется наличием рисков периодического обострения волатильности BTC, говорится в записке, подготовленной стратегами Эми Хо и Джойс Чанг.
Они напомнили, что на этой неделе стоимость биткоина упала на 10%, зато с начала 2021 года она прибавила 60%.
В обзоре аналитиков отмечается: В портфеле с несколькими активами инвесторы могут выделить до 1% своих средств и направить их в криптовалюту. Это позволит повысить эффективность для общей доходности с учетом риска на традиционных рынках. Записка JPMorgan была опубликована на фоне растущего интереса к биткоину со стороны институциональных инвесторов. Уже известно, что такие финансисты, как Пол Тудор Джонс и Стэн Дракенмиллер, уже купили BTC.
Компании MicroStrategy и Tesla также инвестировали в криптовалюту.
Стратеги JPMorgan допускают, что биткоин может использоваться в качестве хеджирующего инструмента, например, против американского доллара и японской иены. Аналогичную функцию он может выполнить и по отношению к ценным бумагам.

Заместитель управляющего Банка Англии Дэйв Рамсден заявил в пятницу, что риски инфляции в целом сбалансированы. Он сказал:
«Инфляционные ожидания в Великобритании надежно закреплены».
«Повышение доходности британских ценных бумаг является следствием более позитивных новостей в экономике, а не беспокойства по поводу инфляции».
«Будет высокая планка для отмены смягчения денежно-кредитной политики Великобритании».
«Мы внимательно следим за рынками, в последние дни наблюдается нестабильность».
«Рынок ценных бумаг в настоящее время функционирует нормально».
Пара GBP / USD не проявила немедленной реакции на эти комментарии, и в последний раз она потеряла 0,5% за день до 1,3945.

Баррель West Texas Intermediate (WTI) в четверг коснулся самого высокого уровня более чем за год на уровне 63,80 доллара, но в пятницу продемонстрировал глубокую коррекцию. На момент написания WTI упала на 1,8% за день до 62,30 доллара.
Ранее на этой неделе Управление энергетической информации США (EIA) сообщило о неожиданном увеличении запасов сырой нефти в США на 1,2 млн баррелей. Кроме того, общий рост доллара США во второй половине недели на фоне роста доходности казначейских облигаций оказывает давление на цены на нефть, выраженные в долларах США.
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее союзники, ОПЕК +, могут отказаться от увеличения добычи нефти на 500 000 баррелей в день с апреля. Источники, знакомые с этим вопросом сообщили, что Саудовская Аравия также может начать добровольное сокращение поставок.
Несмотря на недавний откат, цена на нефть WTI по-прежнему растет более чем на 5% за неделю. Кроме того, WTI по-прежнему находится на пути к закрытию четвертый месяц подряд на положительной территории и прибавила почти 20% в феврале.
Позже в этот же день будут получены новые еженедельные данные по числу работающих нефтяных вышек в США от Baker Hughes Energy Services.

Пара USD / CAD выросла более чем на 80 пунктов в четверг и оставалась относительно спокойной в районе 1,2600 во время ранней европейской сессии в пятницу. Однако, когда доллар США сохранил свою силу, пара набрала обороты и за последний час достигла нового пятидневного максимума 1,2650. Доходность казначейских облигаций США продолжает определять рыночную стоимость доллара США Резкий рост доходности казначейских облигаций США в четверг позволил Индексу доллара США резко развернуться на поздней американской сессии. Когда доходность 10-летних облигаций США выросла более чем на 10%, индекс DXY закрылся на положительной территории выше и сохранил бычий импульс в пятницу. На данный момент индекс растет на 0,55% до 90,63. С другой стороны, баррель West Texas Intermediate теряет 0,8% за день около $ 63, что ложится дополнительным бременем на канадскую валюту . Позже в тот же день Бюро экономического анализа США опубликует данные индекса цен на личное потребление (PCE). Согласно рыночному консенсусу, годовой индекс цен Core PCE Price Index составляет 1,4%. Более сильный, чем ожидалось, результат может дать дополнительный импульс доллару во второй половине дня и наоборот. Более того, данные по личным расходам, личным доходаи и индексу настроений потребителей Мичиганского университета в США будут изучены для получения нового импульса.

Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что постепенное увеличение реальной доходности не обязательно может вызывать беспокойство.
Она считает:
Если рост номинальной доходности отражает рост инфляционных ожиданий, это хорошо.
За изменениями номинальных ставок необходимо внимательно следить.
Повышение реальных долгосрочных ставок на ранних стадиях восстановления может лишить жизненно важной политической поддержки слишком рано и слишком резко.
Риски морального риска не должны обрекать центральный банк на бездействие.
ЕЦБ, возможно, потребуется дополнительная поддержка, если доходность снизит рост.
У ЕЦБ все еще есть возможности для снижения процентных ставок.
Комментарии мало повлияли на общую валюту или дали толчок паре EUR / USD, которая в последний раз торговалась с небольшими потерями в районе 1,2150.

Пара EUR / USD потеряла завоеванные днем позиции и вернулась к отметке 1,2150. Евро преодолел сопротивление 1,2200, прежде чем откатиться обратно к 1,2140. На данный момент тенденция сместилась в сторону потенциального роста с начальной целью 1,2180, а затем максимумом четверга 1,2240. Поддержка на данный момент находится на уровне 1,2100.

Уровень 106,20 пара доллар /йена быстро прошла и ближайшая цель сместилась до уровней 107,10 и 107.30. Восходящий тренд доллара сохранится с начальной поддержкой на уровне 105,80.

"Мы действительно ожидаем отрицательного роста в первом квартале 2021 года, - сказал управляющий Банка Англии Эндрю Бейли в интервью Daily Echo в пятницу. Очевидно, что произошел сбой, что неудивительно. С другой стороны, есть четкое сообщение о том, что, например, существует очень прочная, устойчивая и растущая торговля. Некоторое чувство оптимизма в связи с новостями о плане отмены, программе вакцинации, сокращении случаев COVID, что в конце туннеля пробивается какой-то свет, ощущение чего-то возобновление интереса, некоторые замешательства в планировании. Может быть, теперь мы начинаем видеть настоящий свет, проникающий в конец туннеля. То, что я услышал сегодня, придает действительно полезный оттенок общей картине, которая у нас есть. Влияние Covid на экономику ощущалось« очень неравномерно. Некоторые отрасли экономики, особенно секторы услуг, которые зависят от тесного контакта с людьми - розничная торговля, гостиничный бизнес, путешествия - сильно пострадали, некоторые другие части особо не пострадали. Если вы интернет-магазин, у вас дела идут неплохо. Последствия второй блокировки в прошлом году были менее серьезными, чем последствия первой. Очевидно, что сейчас мы находимся в третьем блокировке, который является более существенным, и мы действительно ожидаем отрицательного квартала в этом квартале, но не в том смысле, как тот, который у нас был весной прошлого года.»

Высказывания управляющего Банка Англии Эндрю Бейли в интервью Daily Echo:
- Влияние вирусного кризиса очень неровно ощущалось по экономике;
- Явно было нарушение, здесь нет неожиданности. С другой стороны, есть ясное сообщение, что, например, имеется очень крепкая, устойчивая и растущая контейнерная торговля;
- Очевидно, удар был сильным, как мы знаем, что есть некоторое чувство оптимизма в связи с новостями о плане снятия ограничений, программе вакцинации, снижении числа случаев COVID, что есть какой-то свет в конце тоннеля, ощущение возобновления интереса, некоторое волнение в плане готовности начинать планировать;
- То, что я сегодня услышал, значительно дополняет полезный оттенок в общую картину, которую мы имеем;
- Некоторые сектора экономики, особенно сектора услуг, которые зависят от близкого контакта с людьми - не являющаяся необходимой торговля, гостиничный бизнес, туризм - тяжело пострадали, некоторые другие особо не пострадали. Если вы - онлайн-ритейлер, на самом деле у вас всё хорошо, поэтому это противоречивая история, и закономерности прослеживаются;
- Ожидает негативного квартала (по экономическому росту) в первом квартале;
- Влияние второй блокировки в прошлом году было менее серьёзным, чем первой. Конечно, мы сейчас в третьей блокировке, которая более существенна, и мы ожидаем отрицательного квартала в этом квартала, но ничего подобного тому, что наблюдалось весной прошлого года.

В TD Research предпочитают короткую позицию по AUD/USD и NZD/CAD:
"Мы обсуждаем пробелы в оценке мировой макроэкономической волатильности. Возможно, что сегодняшней загадки заключается в переходе от одной теме к другой в контексте рынков с неправильной оценкой.
Мы ожидаем впереди ещё большей турбулентности, подчёркивая разрыв в одну сигму по показателями глобальной волатильности. Мини-ужесточение (денежной политики) предлагает спусковой клапан, учитывая рост глобальных сюрпризов в (экономических) данных. Мы добавили новые короткие позиции по AUDUSD и сохраняем короткую позицию по NZDCAD".

- ожидает, что индекс потребительских цен постепенно вырастет к целевому уровню;
- нет намерения передвигать цель по доходности 10-летния японских государственных облигаций с около 0%;
- в этот период важно сохранять кривую доходности стабильной;
- риски для японской экономики, цен смещены в сторону снижения;
- выражая приверженность достижению 2% цели по ценовой стабильности, надеется повысить инфляционные ожидания;
- Банк Японии уже покупает бумаги ETF (торгуемых на бирже фондов) гибким образом.

В MUFG Research продолжают рассматривать текущую торговую обстановку благоприятной поддерживающей силу сырьевых валют, и рекомендуют торговую идею длинной позиции по AUD/USD как "сделку недели":
"Улучшение перспективы мирового экономического роста продолжает подкрепляться мягкими денежной и фискальной политиками. Основное сообщение от официальных лиц центральных банков, включая ФРС, Банк Канады, Банк Англии и РБНЗ - что мягкая денежная политика останется стимулирующей на обозримое будущее, даже при том, что экономический рост, как ожидается, усилится.
Поддержка со стороны фискальной политики, особенно в США, будет иметь позитивные последствия для остального мира, которые тоже получит существенного ускорение предстоящие месяцы, когда администрация Байдена, как ожидается, проведёт ещё одним крупный пакет стимулов на около 1,5-1,9 трлн. долларов."

ВВП Китая может вырасти в 2021 г. на 8-9% так как страна продолжает восстанавливаться после пандемии COVID-19, заявил в пятницу советник Народного банка Китая Лю Шицзинь.
Этот темп восстановления не будет означать, что Китай вернулся в период "высокого роста", сказал Лю, так как это будет ростом с низкой базы 2020 г., когда экономика Китая выросла на 2,3%.
Аналитики из HSBC на этой неделе представили прогноз, что рост ВВП Китая в этом году будет 8,5%, что приведёт к восстановлению мировой экономики после пандемии.
В 2020 и 2021 г. средний рост ВВП будет около 5%, что было бы "неплохим" исходом, сказал Лю на онлайн-конференции.
Доклад о работе правительства Китая должен быть представлен 5 марта. Обычно он включает цели по росту ВВП на год.
В прошлом году доклад не включал цель из-за неопределённостей, вызванных коронавирусом.

Японский фондовый рынок в пятницу снижался, Nikkei на пути к самому значительному снижению с июля, так как рост доходностей облигаций в мире подтолкнул инвесторов, уже беспокоившихся о повышенных оценках акций.
Индекс Nikkei снизился на 2,61%, и достиг наиболее низкого уровня за три недели. Если снижение сохранится, то было бы самым сильным снижением с 31 июля, когда индекс снизился на 2,82%.
Сейчас Nikkei нашёл поддержку на 25-дневной средней.
Более широкий индекс Topix снижается на 1,98%.
Кроме горнодобывающего сектора, все 33 отраслевых индекса токийской фондовой биржи снижаются. Группы производителей электронного оборудования, фармацевтических компаний, компаний сферы недвижимости снижаются более чем на 2%.
Акции, связанные с производством полупроводников, которые были лидерами ралли, которое привело рынок к 30-летним максимумам, сильно продаются, вслед за снижением индекса акций сектора в США на 5,8% - Sumco -4,8%, Lasertec -5,8%, Advantest -5,1%, Screen Holdings -4,6%.
Осторожность из-за роста инфляции и слабых итогов аукциона по размещению казначейских облигаций США увеличила доходности облигаций в мире, что уменьшило интерес к "рискованным" активам.
"Короче говоря, я считаю, что рынок акций вырос слишком сильно", - отмечает аналитик из Nishimura Securities Сюитиро Монжи.
Рост доходностей также ударил по активам, которые рассматриваются как альтернативы низкодоходным облигациям. Индекс инвестиционных трастов недвижимости на токийской фондовой бирже снизился на 3,0%.
Однако более высокие доходности облигаций рассматриваются как выгодные для японских финансовых компаний.
Участники рынка теперь ожидают, будет ли покупать бумаги торгуемых на бирже фондов (ETF) Банк Японии, который воздерживался от покупок в этом месяце.
На следующем заседании по денежной политике, как ожидается, центральные банк даст сигнал, что он сделает свои покупки ETF более гибкими.

Спикер палаты представителей конгресса США Нэнси Пелози заявила, что "Демократы в палате представителей верят, что повышение минимальной зарплаты необходимо. Поэтому дополнение останется в плане завтра. Демократы намерены использовать все возможные пути для борьбы за 15 (долларов в час)"
Подтверждение федеральной минимальной зарплаты 15 долларов в час будет включено в последнюю версию законопроекта объёмом 1,9 трлн. долларов после голосования в сенате по необязывающему соглашению о запрете повышения минимальной зарплаты в период пандемии.
Ранее сенатор Элизабет МакДоно, которая должна была определить возможность включения повышения минимальной зарплаты в законопроект, решила, что сенат не может включить повышения минимальной зарплаты до 15 долларов в час в законопроект поддержки при коронавирусе для прохождения его без голосов республиканцев.

Фьючесы на нефть в четверг двигались разнонаправленно - по WTI был достигнут наиболее высокий уровень закрытия за почти 22 месяца, по Brent цена снизилась после трёх сессий роста.
Разговоры о том, что крупные экспортёры нефти на следующей неделе будут обсуждать потенциальное увеличение уровней добычи оказало давление на цену Brent, которая после трёх сессий роста достигла наиболее высокого уровня за 13 месяцев.
Резкий рост доходностей казначейских облигаций США также внёс вклад в настроение по избеганию риска на всех рынках в четверг.
Однако признаки восстановления спроса на энергоносители, после положительных экономических данных в США, а также уменьшение запасов нефти внутри страны, обеспечило поддержку ценам на нефть в США.
"После того, как запасы достигли пика в июне 2020 г., более 90 млн. баррелей покинули запасы в США", - отмечает Маниш Радж, CFO из Velandera Energy, основываясь на данных Администрации энергетической информации США (EIA). Данные от S&P Global Platts также показывают, что около 130 млн. баррелей было исключено из мировых запасов на танкерах. Но "не является секретом", что среди причин напряженности на спотовом рынке - добровольное сокращение поставок ОПЕК+, отмечает Радж.
Апрельский фьючерс на нефть WTI на NYMEX на закрытие вырос на 31 цент, или на 0,5%, до $63,53 за баррель. Это наиболее высокий уровень закрытия по ближайшему контракту с 1 мая 2019 г. В течение сессии цены также снижались, достигая $62,65.
Ближайший (апрельский) контакт на Brent на ICE, экспирация по которому в пятницу, снизился на 16 центов, или на 0,2%, до $66,88 за баррель. Наиболее активный майский контракт на Brent снизился на 7 центов, или на 0,1%, до $66,11 за баррель.
Заседание ОПЕК+ пройдёт на следующей неделе. Как ожидается, будет принято решение по квотам добычи, которые вступят в силу с апреля.
Высказывания официальных лиц Саудовской Аравии о том, что сцены на нефть стали немного повышенными, вероятно, в четверг стали фактором снижения цен.
Агентство Reuters в среду сообщило, что OPEC+ может обсуждать на заседании повышение объёма добычи группы на 500.000 барреле в день. Заседание OPEC+ пройдёт 3 марта, заседание, на которому будет приниматься решение, пройдёт 4 марта.

В Bank of America Global Research видят пару EUR/USD в диапазоне 1,15-1,20 на оставшуюся часть года, и завершение года на 1,15:
"В значительной степени это прогноза для USD, но фискальная и денежная политики в еврозоне, а также медленная вакцинация также могут оказывать давление на EUR. На следующий год мы сохраняем наш прогноз 1,15 на данный момент, но перспектива остаётся очень неопределённой.
Наш диапазон равновесия для EUR/USD 1,20-1,25, но наш анализ предполагает, что EUR должен быть ниже долгосрочной средней пока отставание еврозоны от потенциального объёма выпуска значительное."

Индекс потребительских цен -0,3% г/г, ожидалось -0,4%, ранее -0,5%
Индекс потребительских цен без учёта свежих продуктов питания -0,3% г/г, ожидалось -0,4%, ранее -0,5%
Индекс потребительских цен без учёта свежих продуктов питания и энергоносителей +0,2% г/г, ожидалось 0,2% г/г, ранее 0,2% г/г

Основные фондовые индексы рынка США в четверг снизились, а Nasdaq показал наиболее сильное дневное процентное снижение за четыре месяца, так как акции, связанные с технологическим сектором, продолжали оставаться под давлением после роста доходностей облигаций в США.
Показатель доходности 10-летних казначейских облигаций США вырос до наиболее высокого уровня за один год на 1,614%, что дало основания инвесторам, которые опасаются высокой оценки акций, фиксировать прибыль по некоторым очень высоко оцененным "акциям роста".
Доходность казначейских облигаций США выросла выше дивидендной доходности S&P 500.
"Ставки имеют значение. На 1,5%, доходность сравнима с дивидендной доходностью S&P 500. И при 10-летних облигациях нет риска для капитала, вы получите вложенное обратно. Внезапная конкурентоспособность с акциями", - отмечает Питер Туз, президент Chase Investment Counsel.
Акции Apple, Amazon.com, Microsoft, Alphabet, Facebook, Netflix снизились.
Dow Jones Industrial Average -1,76%
S&P 500 -2,45%
Nasdaq Composite -3,52%
Russell 2000 -3,8%
Индекс акций технологического сектора в S&P 500 снизился, как и сектор услуг связи - сектора, ставшие моторами ралли рынка в 2020 г.
Индекс "акций роста" в S&P 500 в феврале почти не изменился, он резко отставал от индекса "акций стоимости", который вырос на 7% на оптимизме, связанном с возобновление работы экономики после пандемии.
"У нас был фондовый рынок, который достигал рекордных максимумов много раз в этом году, и он дорог по историческим нормам. Мы были готовы к распродаже", - отмечает Туз.
Экономические данные показали, что число новых заявок на пособие по безработице на прошлой неделе в США снизилось, однако краткосрочная перспектива остаётся неясной, так как холода на Юге вызвали ущерб в этом месяце.
Оптимизм в отношении нового пакета стимулирования в США и более быстрого темпа распространения вакцин в начале месяца привел Dow Jones к самому высокому месячному росту с ноября.
Тем не менее, отсутствие существенных новостей по бюджетному пакету и завершение сезона отчётности вызвало неопределённость.
"В начале февраля новости о стимулировании были движущей силой, но сейчас они включены в цены, нет ничего не в ближайшем будущем, что могло бы вдохновить инвесторов в акции, и есть опасения, что потенциал роста ограничен", - отмечает Майк Зигмонд, руководитель по торговле и исследованиям в Harvest Volatility Management.
Акции Tesla снизились после того, как в СМИ появилась информация, что компания сообщила работникам, что она временно приостановит работу сборочного завода в Калифорнии.

Изменение доходности казначейских облигаций США:
двухлетние +5 базисных пунктов до 0,17%
пятилетние +22 б.п. 0,82%
10-летние +15 б.п. до 1,53%
30-летние +6 б.п. до 2,29%

Сальдо торгового баланса -626 млн. NZD, ожидалось -627 млн. NZD, ранее +17 млн. NZD
Экспорт 4,19 млрд. NZD, ожидалось 4,19 млрд. NZD, ранее 5,35 млрд. NZD
Импорт 4,82 млрд. NZD, ожидалось 4,82 млрд. NZD, ранее 5,33 млрд. NZD

00:45 Новая Зеландия Саль­до тор­го­вого ба­лан­са январь -630 млн. NZD 17 млн. NZD
02:30 Япония Ба­зовый ин­декс пот­ре­битель­ских цен в То­кио февраль -0,4% г/г -0,4% г/г
02:50 Япония Пред­ва­ритель­ные дан­ные по объ­ёму про­мыш­ленно­го про­из­водс­тва январь 3,9% м/м -1,0% м/м
02:50 Япония Объ­ём роз­ничных про­даж январь -2,6% г/г -0,2% г/г
03:30 Австралия Объ­ём но­вых кре­дитов час­тно­му сек­то­ру январь 0,3% м/м 0,3% м/м
08:00 Япония Чис­ло зак­ла­док до­мов январь -1,8% г/г -9,0% г/г
09:45 Швейцария Из­ме­нение ВВП 4 кв. 2020 0,2% кв/кв 7,2% кв/кв
10:00 Германия Ин­декс цен на им­порт январь 0,3% м/м 0,6% м/м
10:45 Франция Объ­ём рас­хо­дов пот­ре­бите­лей январь 23,0% м/м
10:45 Франция Пред­ва­ритель­ные дан­ные по ин­дексу пот­ре­битель­ских цен февраль 0,2% м/м
10:45 Франция Из­ме­нение ВВП (пред­ва­ритель­ные дан­ные) 4 кв. 2020 -1,3% кв/кв
11:00 Швейцария Ин­декс опе­режа­ющих ин­ди­като­ров от Kof февраль 97,2 96,5
11:00 Испания Пред­ва­ритель­ные дан­ные по ин­дексу пот­ре­битель­ских цен февраль 0,5% г/г 0,5% г/г
15:30 Великобритания Выс­тупле­ние зам.уп­равля­юще­го Бан­ка Ан­глии Дэ­вида Рам­сде­на
16:30 Канада Ин­декс цен на про­мыш­ленные то­вары январь 1,5% м/м
16:30 Канада Ин­декс цен на при­род­ные ре­сур­сы для про­из­во­дите­лей январь 3,5% м/м
16:30 США Ба­зовый ин­декс цен по рас­хо­дам на лич­ное пот­ребле­ние январь 0,1% м/м 0,3% м/м
16:30 США Ба­ланс внеш­ней тор­говли то­вара­ми январь -83,0 млрд. долл. -82,5 млрд. долл.
16:30 США До­ходы пот­ре­бите­лей январь 10,0% м/м 0,6% м/м
16:30 США Рас­хо­ды пот­ре­бите­лей январь 0,7% м/м -0,2% м/м
16:30 США Объ­ём оп­то­вых за­пасов (пред­ва­ритель­ные дан­ные) январь 0,3% м/м
17:45 США Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в Чи­каго февраль 61,0 63,8
18:00 США Пе­рес­мотрен­ные дан­ные по ин­дексу уве­рен­ности пот­ре­бите­лей от Уни­вер­си­тета Ми­чига­на февраль 76,3 76,2
10:00 США Пе­рес­мотрен­ные дан­ные по ин­фля­ци­он­ным ожи­дани­ям от Уни­вер­си­тета Ми­чига­на февраль 3,3%
Весь день All Встре­ча G20 (пер­вый день)

- Привержены использовать весь диапазон инструментов, чтобы убедиться, что восстановление (экономики) будет крепким, насколько возможно;
- Более оптимистичен в отношении среднесрочной перспективы;
- Базовое инфляционное давление останется сдержанным в течение некоторого времени;
- Появление новых штаммов вируса может замедлить траекторию (восстановления) в послековидном мире;
- (Изменение) ВВП в этом году может быть сильнейшим за десятилетия;
- Повторил, что ФРС сохранит покупку облигаций пока не будет достигнут существенный дальнейший прогресс.

Европейский фондовый рынок в четверг снизился, так как более высокие доходности облигаций и волатильность на рынках США компенсировали оптимизм в отношении восстановления экономики еврозоны, также негативными факторами была слабая отчётность Standard Chartered и Anheuser-Busch.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 на закрытие снизился на 0,4%, роста роста на 0,5%, при этом скачок доходностей облигаций в еврозоне и США, на ожиданиях более высокой инфляции, оказывал давление на основные сектора.
Индекс экономического оптимизма в еврозоне в феврале вырос выше ожиданий, поддержанный увеличением оптимзма в производстве, услугах и у потребителей. Это увеличило инфляционные ожидания, приводящие к росту доходности облигаций в последние недели.
"Опасения в отношении роста инфляции только укрепились, судя по неустанному медвежьему увеличению крутизны кривой доходности облигаций США, и новой популярности традиционных хеджей против инфляции, таких как сырьё.
На данном этапе аргументы в пользу рефляции - и особенно страх инфляции, вызванной сверхмягкими денежной и фискальной политиками - явно находит отклик у рынков", - отмечают аналитики из Rabobank.
Такие сектора, как здравоохранение, энергетика и коммунальное хозяйство, которые рассматриваются как аналоги облигаций, снизились за день на фоне продолжения давления из-за роста доходностей облигаций.
Однако связанные с сырьем сектора были среди показавших лучшие результаты, чему помог рост цен на нефть и на базовые металлы.
Ослабление рынка США из-за фиксации прибыли по технологическим акциям также распространило на Европу в конце сессии.
Политики "легких денег" центральных банков за прошедший год помогла индексу STOXX 600 вырасти более чем на 50% после вызванного коронавирусом краха в марте 2020 г.
Хотя европейские индексы пока отстают от S&P 500, который достиг рекордных максимумов, управляющие фондами ожидают, что восстановление прибылей корпораций приведёт европейские акции к историческим максимумам в конце 2021 г., согласно последнему опросу агентства Reuters.

В Societe Generale Research отмечают, что акции и валюта начинают приспосабливаться к более высоким, но всё ещё низким доходностям:
"За последний месяце доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 40 базисных пунктов, но австралийский и новозеландский доллары, фунт, по-прежнему выросли более чем на 3% к доллару, и большинство основных индексов акций на более высоком уровне. Другие рынки, вкратце, могут существовать при движении доходностей в США выше с очень низкого уровня до немного менее низкого. Это даже не так волатильно - волатильность AUD/USD в середине 6-месчного диапазона, и близка с 10-летней средней.
Мысль о том, что доходность 10-летних облигаций ниже 3% может вызвать следующую рецессию, вызывает беспокойство на многих уровня, но тем временем (председатель ФРС) Пауэлл обещает дешёвые деньги, фондовый рынок ему верит, и рынок облигаций беспокоит, но пока не слишком. Пока не появится серьёзное инфляционное давление, основная картина будет благоприятствовать росту. AUD, NZD и CAD, сырьевые и чувствительные к рынку жилья, будут сохранять спрос. Доллар будут продолжать предлагать. И EUR/USD, тестируя недавний микродиапазон, в конечном счёте пробьётся выше.".

В Credit Agricole CIB Research обозначают риски в сторону снижения до конца второго квартала:
"Мы видим несколько важных рисков в сторону снижения для GBP в следующие 3-6 месяцев: (1) Преимущество Великобритании в вакцинации может исчезнуть уже во втором квартале, так как больше стран распространяют вакцину; (2) Банк Англии может попытаться противостоять дальнейшему ужесточению финансовых условий в Великобритании; и (3) Экономический отскок во втором полугодии может быть ослаблен слабым спросом внутри страны, из-за роста безработицы и расходов бизнеса, сдерживаемых неопределённость после Brexit и рисками второго референдума о независимости Шотландии.
Ценовое движение GBP в последнее время ведёт нас с повышению нашего валютного прогноза, сделанного ранее в этом месяце. Много позитива учтено в цене, и, при предстоящих многих негативных рисках, мы ожидает дальнейшего роста только во втором полугодии 2021 г. и далее".

- На вопрос о рисках инфляции вроде 70-х, сказал, что ФРС тогда "имела очень мало доверия";
- Рост доходностей облигаций "пока очень хороший знак";
- Уровень безработицы должен снизиться к 4,5% к концу года;
- Можем увидеть большое улучшение в доле экономически активного населения при возобновлении работы школ;
- Свидетельств устойчивого сдвига к более высокой производительности труда пока нет.

- Восстановление очень неровное;
- Оптимистичен, что при вакцинации, более быстрый рост рабочих мест мая-июня прошлого года может вернуться.

- Первая линия защиты - фискальная политика;
- ЕЦБ сохранял благоприятные условия финансирования.

ВВП США в минувшем году упал на 3,5%, что является худшим показателем со времен Второй мировой войны. Это следует из опубликованных в четверг уточненных данных Минторга.
Предварительные данные за указанный период ведомство публиковало в конце января. Тогда падение ВВП в 2020 году также оценивалось в 3,5%. Таким образом, экономика страны испытала значительное падение впервые с мирового финансового кризиса 2008 года, когда ВВП сократился на 2,5%.
При этом Минторг незначительно улучшил оценку роста в годовом исчислении ВВП США в последнем квартале прошлого года - с 4% до 4,1%. «Рост ВВП в четвертом квартале отражает как продолжающееся восстановление экономики после резкого спада ранее в том году, так и продолжающиеся последствия пандемии», - отметили в американском министерстве.
Это последний отчет о состоянии ВВП США за период президентства Дональда Трампа. До пандемии 45-й президент был на пути к установлению рекордов сразу по нескольким важным экономическим показателям. Однако распространение коронавируса привело к обратному результату. Так, во втором квартале прошлого года ВВП упал на рекордные за всю историю страны 31,4%, поскольку последствия пандемии ударили по предприятиям, а миллионы сотрудников оставались дома. Затем в третьем квартале ВВП рос рекордными темпами (на 33,4%) в связи с возобновлением работы ряда предприятий.
Вспышка вызываемого коронавирусной инфекцией заболевания была зафиксирована в конце 2019 года в Центральном Китае и распространилась на большинство стран. 11 марта прошлого года Всемирная организация здравоохранения признала ее пандемией. Все страны и территории были вынуждены принять различные экстренные меры санитарно-эпидемиологического характера, что привело к возникновению глубокого международного экономического кризиса. По прогнозу МВФ, в текущем году мировая экономика восстановится и вырастет на 5,5%.

прогноз был -323 млрд куб футов; изменение запасов неделю назад -237 млрд куб футов

EUR / USD торгуется выше 1,2200 впервые с начала января, так как склонность к риску поддержало евро. Пара находится в режиме восстановления и движется к 1,2349. США только что опубликовали январские заказы на товары длительного пользования, которые составили 3,4% против ожидаемых 1,1%. Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 17 февраля, увеличилось до 730 000, валовой внутренний продукт за 4 квартал был пересмотрен в сторону повышения до 4,1%, как ожидалось.

Уровень безработицы в Великобритании вырос до 5,1% за три месяца до декабря с 5,0% в ноябре. Занятость упала на 114 000 человек по сравнению с ожидаемым спадом на 30 000 человек. Однако средний недельный заработок резко выросла до 4,7% г/г за три месяца по декабрь, с 3,7% за три месяца по ноябрь. Управление национальной статистики (ONS) заявило, что отчасти это объясняется уменьшением количества и доли низкооплачиваемых рабочих мест во время пандемии, предполагая, что средний показатель для тех, кто остался на работе, и тех, кто имеет более высокий заработок, вырос по сравнению с период.
Между тем инфляция в Великобритании в январе росла немного быстрее, чем ожидалось. Индекс потребительских цен ускорился до 0,7% г / г в январе с 0,6% г / г в декабре.
Ввиду того, что пандемия COVID-19 все еще сказывается на бизнесе и домашних хозяйствах, то перспективы весьма неопределенны, Банк Англии будет осознавать риски и, следовательно, вероятно, будет поддерживать очень гибкую позицию денежно-кредитной политики до тех пор, пока восстановление не приобретет более прочную основу. На данном этапе возможно ускорение темпов покупки облигаций или внесения изменений в схему срочного финансирования. Что касается отрицательных процентных ставок, не стоит ждать каких-либо дальнейших сокращений, хотя политики будут осторожны.

Правительство Японии объявило о завершении карантина в префектурах Осака, Киото, Хёго, Айти и Гифу в конце месяца. эта новость не оказала значительного влияния на динамику йены по сравнению с конкурентами. Пара доллар/йена выросла на 0,18% за день до 106,05

WTI развернулся к области около 63,50 доллара после обновления 13-месячных максимумов на уровне 63,78 доллара за последний час.
Откат можно рассматривать как признак легкого бычьего истощения, поскольку покупатели переводят дыхание, прежде чем набрать скорость для прорыва выше отметки 64 доллара. Нефть США по-прежнему демонстрирует недельный рост после закрытия предыдущей недели в красной зоне.
Черное золото продолжает получать поддержку со стороны еженедельного отчета Управления энергетической информации (EIA), опубликованного в среду, который показал, что добыча нефти в США упала на 10%, поскольку объемы переработки достигли самого низкого уровня с 2008 года из-за снегопада в Техасе.
Кроме того, сообщения о том, что ОПЕК и ее союзники (ОПЕК +) планируют умеренное увеличение добычи нефти на 500 000 баррелей в день (баррелей в сутки), также не помогает росту цен на нефть.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн оценивает недавнее решение Резервного Банка Новой Зеландии по процентной ставке.
Первое заседание в этом году завершилось тем, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) поддержал текущий стимулирующий уровень денежно-кредитной политики для удовлетворения инфляции потребительских цен и сокращения занятости. Комитет оставил Официальную денежную ставку на уровне 0,25%, а также Программу крупномасштабной покупки активов (LSAP) в размере до 100 млрд новозеландских долларов и операцию Программы финансирования кредитования (FLP) без изменений . Однако перспективы по-прежнему остаются неопределенными, во многом определяемыми любыми будущими социальными ограничениями, связанными со здоровьем. Ожидается, что эта продолжающаяся неопределенность будет сдерживать инвестиции в бизнес и рост расходов домашних хозяйств. Инфляция и занятость по-прежнему далеки от целевых показателей, и их необходимо поддерживать устойчиво. Кроме того, условия на рынке труда, скорее всего, ухудшатся, прежде чем улучшится.
Хотя введение FLP рассматривается как ключевой шаг на пути к сокращению ставки, вероятность отрицательной ставки значительно снизилась. На данный момент РБНЗ не захочет явно сигнализировать о движении OCR в течение некоторого времени. Что касается программы LSAP, ее сроки продлятся до конца 2022 года.

Возобновившаяся слабость доллара США была в основном очевидна по отношению к сырьевым валютам Большой 10 - к новозеландскому доллару (+ 3,0%) и австралийскому доллару (+ 2,6%). Нефтяные валюты канадский доллар (+ 1,4%) и норвежская крона (+ 1,1%) также показали лучшую динамику. По мнению экономистов MUFG Bank, товарные валюты продолжат укрепляться.
Валюты, связанные с сырьевыми товарами, продолжают расти благодаря укреплению уверенности в перспективах экономического восстановления. Примечательно, что данные о глобальной активности продолжали удивлять в начале этого года, несмотря на ограничения, связанные с COVID, которые действовали зимой. Это говорит о том, что мировая экономика адаптируется лучше, чем ожидалось, что помогает снизить риски снижения темпов роста.
Перспективы более сильного восстановления мировой экономики были поддержаны новыми позитивными новостями о вакцинах. Вчера FDA США сообщило, что вакцина Jonson & Johnson эффективна в предотвращении серьезных симптомов COVID-19 в США, Бразилии и Южной Африке. Это дает уверенность в том, что нынешние вакцины и дальше будут способствовать снижению риска серьезных заболеваний даже в результате мутации COVID-19, что поможет ослабить давление на системы здравоохранения и, в конечном итоге, будет способствовать восстановлению мировой экономики.
Улучшение прогнозов глобального роста по-прежнему поддерживается мягкой денежно-кредитной и налогово-бюджетной политикой. Основное сообщение от крупных должностных лиц центрального банка на этой неделе заключается в том, что мягкая денежно-кредитная политика в обозримом будущем будет оставаться гибкой, даже если ожидается усиление роста. Поддержка со стороны налогово-бюджетной политики, особенно в США, которая будет иметь положительные последствия для остального мира, также получит значительный импульс в предстоящем месяце, когда ожидается, что администрация Байдена примет еще один значительный пакет стимулов в размере около 1,9 трлн. долларов.
На данный момент текущая торговая среда по-прежнему способствует укреплению валюты, связанной с сырьевыми товарами.

Слабый рост пары евро / доллар отражает более медленное освоение фондов восстановления, так и вакцин против коронавируса. Хотя поддержка должна быть очевидна ниже 1,20, потенциал роста также кажется ограниченным.
Намерение Европейского совета состоит в том, чтобы укрепить солидарность, но это может также выявить недостатки в развертывании вакцинации против covid, а также трудности в производстве и доставке вакцин. Это также может вызвать проблемы, связанные с финансовым ответом на пандемию, учитывая, Фонд восстановления еще не израсходован.
Замедление вакцинации оказало давление на настроения в регионах, особенно потому, что путь к снятию ограничений карантина откладывается.
Германия, возможно, избежит технической рецессии, учитывая рост ВВП за 4 квартал до + 0,3% кв / кв, но продолжительность текущих ограничений подрывает надежды на скорейшее восстановление. Поток данных на предстоящей неделе вряд ли сможет существенно поднять настроение, если Конференция ЕС не возродит надежды на более эффективные ответные меры на пандемию , евро/доллар вероятно, останется в пределах диапазона 1,20–1,23.

Специалисты по валютной стратегии UOB Group отметили, что изменение настроений может подтолкнуть доллар/йену к зоне 106,20 и дальше. Доллар США вырос до 106,10, а затем немного снизился до 105,86. Сильный импульс, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара, и прорыв пика прошлой недели около 106,20 не будет неожиданностью. Следующее сопротивление на 106,70, вероятно, недостижимо. Поддержка находится на 105,65, а затем на 105,35.
Доллар может протестировать месячный минимум на 104,40, быстро оказалась неверной, так как доллар преодолел уровень сильного сопротивления на 105,65 . Резкий и быстрый разворот сместил риск вверх. Не допуская движения ниже «сильной поддержки» на 105,20, доллар может вырасти до 106,20, возможно, до 106,70.