В воскресенье американское рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило суверенный кредитный рейтинг Германии на уровне AAA, сохраняя прогноз «Стабильный».

Основные выводы:
«Рейтинг Германии «AAA» отражает ее диверсифицированную экономику с высокой добавленной стоимостью, сильные институты и репутацию надежных государственных финансов. Позиция Германии в качестве основного эталонного эмитента для еврозоны обеспечивает ей значительную гибкость финансирования.

Долги сектора государственного управления находятся на твердом нисходящем пути, прогнозируемое падение к концу 2019 года чуть ниже 60% ВВП, хотя все еще выше, чем текущий средний показатель «AAA» в 44%.

Большой структурный профицит счета текущих операций поддерживает позицию чистого внешнего кредитора страны.

Сильно открытая, ориентированная на экспорт экономика Германии страдает от слабости внешнего спроса, о чем свидетельствует сокращение производства. Вклад чистого экспорта в рост ВВП составил -0,4 п.п. как в 2018, так и в 2019 году, и прогнозируется, что он останется отрицательным в 2020 и 2021 годах.

Несмотря на экономическую слабость, профицит бюджета оставался выше 1% ВВП в 2019 году после рекордного профицита в 1,9% ВВП в 2018 году.
Бюджетные показатели обеспечивались за счет устойчивых налоговых поступлений, вызванных сильным внутренним спросом, и в особенности устойчивым рынком труда.

Сальдо бюджета было профицитным с 2014 года, и оно выгодно отличается от текущей медианы «AAA» с дефицитом 0,2%».

-03:01 Великобритания Ин­декс цен на жильё от Rightmove январь 2.3% -0.9%
-07:30 Япония Про­мыш­ленное про­из­водс­тво ноябрь -0.9% -0.9%
-10:00 Германия Ин­декс цен про­из­во­дите­лей декабрь 0.0% 0.0%
-Весь день Еврозона За­седа­ние ев­рогруп­пы
-14:00 Германия Еже­месяч­ный от­чёт Бун­десбан­ка
-Весь день США Бан­ков­ский вы­ход­ной

Согласно данным Rightmove, опубликованым в понедельник, индекс цен на жильё в Великобритании в январе составляет 2.3% в месячном выражении и 2.7% в годовом, против -0.9% м/м и 0.8% г/г ранее.

Данный показктель от Rightmove предоставляет информацию о ценах на жилую недвижимость в Великобритании. Данный отчёт отражает состояние британского рынка жилья и экономики в целом, поскольку цены на недвижимость достаточно восприимчивы к изменениям в цикле деловой активности. Высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для национальной валюты, а низкое – негативным и медвежьим фактором.

В Bank of America Global Research комментируют перспективу для JPY и сохраняют тактически медвежий настрой с целью USD/JPY к 112 в первом квартале перед образованием вершины и разворотом к 103 к концу года:
"Мы тактически медвежьи по JPY как валюты фондирования против циклических валют. Тем не менее, мы считаем, что он столкнётся с пределом снижения и оценка в рискованных активах становится растянутой, так как отношение риск-прибыль должно сместиться с кроткой позиции по иене как кэрри-трейд к покупке иены как хедж против риска.
Мы медведи по иене против циклических валют пока оптимизм не выдохнется и не станет эйфоричным. Мы изменим нашу позицию к покупке иены как хеджа если оценка и позиционирование достигнут экстремумов, особенно в свете риска, вязанного с выборами в США.
Мы ожидаем, что USD/JPY достигнет пика на 110-112 в первом квартале 2020 г. и снизится к 103 к концу года. Мы подразумеваем диапазон в 2020 100-113."

EUR чистая коротая позиция 48 тыс. против 61 тыс. чистой короткой позиции на прошлой неделе
GBP чистая длинная позиция 31 тыс. против 17 тыс. чистой длинной позиции на прошлой неделе
JPY чистая коротая позиция 31 тыс. против 12 тыс. чистой короткой позиции на прошлой неделе
CHF флэт против 4 тыс. чистой короткой позиции на прошлой неделе
AUD чистая коротая позиция 20 тыс. против 27 тыс. чистой короткой позиции на прошлой неделе
NZD чистая коротая позиция 0.3 тыс. против 1 тыс. чистой короткой позиции на прошлой неделе
CAD чистая длинная позиция 33 тыс. против 26 тыс. чистой длинной позиции на прошлой неделе

Чистая длинная позиция по GBP стала наиболее высокой с апреля 2018 г.

Фьючерсы на нефть в пятницу немного выросли, но снижение за неделю сохранилось - это вторая неделя снижения подряд.
Первую половину недели цены снижались под действием опасений избытка предложения при уменьшении страхов, связанных с геополитикой, которые привели ранее к резкому скачку цен после убийства иранского генерала США.
Оптимизм, связанный с подписанием первой фазы торгового соглашения США-Китай и прохождением в сенате США соглашения USMCA увеличили ожидания по спросу, что помогло ценам стабилизироваться к концу недели.
Февральский фьючерс на нефть WTI на NYMEX на закрытие вырос на 2 цента, или на 0,03%, до 58,54 доллара за баррель, после роста на 1,2% в четверг.
Мартовский фьючерс на нефть Brent на ICE вырос на 23 цента, или на 0,4%, до 64,85 долларов за баррель, после роста на 1% в четверг.
За неделю цены двух марок снизились - по Brent на 0,2%, по WTI на 0,9%.
После выхода данных по числу активных буровых на неделе от Baker Hughes цены снизились, так как число буровых на нефть выросло на 14 до 673.

Европейский фондовый рынок в пятницу достиг рекордного уровня после того, как в пятницу комиссар по внешней торговле ЕС придерживался позитивного тона по переговорам с Вашингтоном и оптимизма в отношении признаков устойчивости китайской экономики.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 вырос на 1%. Рост за неделю стал самым высоким с недели, закончившейся 20 декабря.
Хоган сказал в четверг, что был хороший обмен мнениями с торговым представителем США Лайтайзером в Вашингтоне, подчеркивая желание Брюсселя по обсуждению решения нескольких открытых торговых спором между США и ЕС.
Встреча - шаг вперед в решении долгосрочных вопросом, таких как французский цифровой налог и субсидии для авиапроизводителей.
Признаки улучшения состояния китайской экономике после выхода данных по ВВП (соответствующих ожиданиям) и сильных данных по промышленному производству помогли склонности к риску, так как ожидается рост спроса в китайской экономике в 2020 г.
Чувствительный к внешней торговле индекс акций горнодобывающих компаний вырос на 2%, что стало самым высоким дневным ростом с декабря.

DAX, +0,7%; +0,32% за неделю
CAC, +1%; +1,05% за неделю
FTSE 100, +0,9%; +1,1% за неделю
Ibex, +1,2%; +1,1% за неделю
FTSE MIB, +0,8%; +0,5% за неделю
PSI 20, флэт

общее число буровых 796 против 781на прошлой неделе
число буровых на нефть 673 против 659 на прошлой неделе
число буровых на газ 120 против 119 на прошлой неделе

- Будет ли ФРС предлагать постоянный механизм РЕПО - вопрос обсуждения;
- Не хочет, чтобы ФРС был первым источником ликвидности, но поддержкой.

Неравенство доходов и благосостояния сейчас растет в мире, что обычно происходит перед финансовым кризисом. С таким предупреждением выступила в пятницу директор - распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева во время презентации исследования «Финансовые услуги и неравенство» в Институте мировой экономики им. Питерсона в Вашингтоне.
Она подчеркнула, что за последние два столетия «отмечается рост неравенства внутри многих стран». «В чем-то эта тревожная тенденция напоминает первые годы XX века, когда две взаимосвязанные силы - технологии и интеграция - сначала породили «позолоченный век», затем «бурные двадцатые», а в итоге привели к финансовой катастрофе, - отметила руководитель МВФ. - Мы знаем, что чрезмерное неравенство препятствует росту и размывает устои стран. Оно подрывает доверие внутри общества и доверие к его институтам. Оно может разжигать популизм и вызывать политические потрясения». По словам Георгиевой, новое исследование показало, что «неравенство, как правило, возрастает накануне финансового кризиса, что свидетельствует о тесной связи между неравенством и финансовой стабильностью». «Почему так происходит? Одна из причин в том, что большее неравенство может вызывать политическое давление для краткосрочных простых решений, которые только усугубляют проблему», - пояснила она. Глава фонда подчеркнула, что на данный момент в результате мирового финансового кризиса 2008 года «каждый четвертый из числа молодежи в Европе подвержен риску бедности». По данным фонда, «в среднем финансовый кризис приводит к долговременным потерям объемов производства в размере 10%».
Начало нового десятилетия, по мнению директора - распорядителя фонда, «охарактеризовалось возрастающей неуверенностью». «Неуверенность в том, что геополитическая напряженность спадет и мир возобладает. Неуверенность в том, что торговое перемирие приведет к долговременному миру и реформе торговли. Неуверенность в том, что государственная политика в состоянии устранить разочарования населения и нарастающие волнения во многих странах», - добавила Георгиева, назвав неравенство «конкретной причиной неуверенности».
Тем не менее, подчеркнула она, «неравенство доходов между странами резко снизилось за последние два десятилетия». По словам главы МВФ, «углубление финансового рынка, то есть увеличение размера финансового сектора относительно экономики в целом» оказывает существенное влияние на экономическое развитие страны. «На определенном уровне углубление финансового рынка сопряжено с усилением неравенства и менее инклюзивным ростом», - отметила она.
Как указала глава МВФ, «для решения проблемы неравенства многие правительства в первую очередь обращаются к мерам налогово-бюджетной политики». «Эти меры являются и будут оставаться критически важными. Но слишком часто мы не уделяем внимания финансовому сектору, который может оказывать глубокое и долговременное воздействие на неравенство в положительную или отрицательную сторону», - добавила Георгиева.
Она подчеркнула, что новое исследование «показывает, как в предстоящее десятилетие эффективно функционирующий финансовый сектор может создать новые возможности для всех». «Но оно также показывает, как при слабом управлении финансовый сектор может усиливать неравенство. Эти выводы служат как предостережением, так и призывом к действию», - сказала директор - распорядитель фонда. В частности, исследование показывает, что «кредитование малых компаний повышает финансовую стабильность и снижает риск по сравнению с кредитованием крупных фирм», отметила она. Георгиева указала на необходимость принятия «мер политики для построения более инклюзивной системы в следующем десятилетии - более безопасной, стабильной, рациональной».

Золото растет к недельным максимумам около 1560, следующий уровень сопротивления лежит 1565 долларов за унцию. Уровень поддержки находится на 1555 и 1550. Пробой поддержки завершит бычий рост.

По мнению аналитиков из Danske Bank, на заседании ЕЦБ на следующей неделе в центре внимания будет стратегический обзор, а не новые политические сообщения. СМИ сообщили, что члены Совета ЕЦБ получили документы, касающиеся стратегического обзора, который будет официально запущен на следующей неделе. Вероятно, ЕЦБ отметит исчезающие риски снижения. Больших движений рынка после встречи не ожидается.

Согласно опросу 39 экономистов, 27 из них ожидают, что Банк Канады сохранит ставку на уровне 1,75% до конца 2020 года и не будет ее менять в первой половине 2021 года. 17 из 23 экономистов, участвовавших в опросе полагают, что канадской экономике не требуется снижение ставки в этом году, а 18 из 21 ждут скорого роста экономики Канады

Пара доллар США /йена поднялась до самого высокого уровня с середины мая на отметке 110,29 во время азиатских торгов, так как позитивные настроения на рынке затруднили спрос для йены. Оптимистичные публикации макроэкономических данных из Китая ослабили опасения по поводу замедления мировой экономики и позволили рискам влиять на рынки. Промышленное производство и розничные продажи выросли в Китае в 2019 году больше, чем ожидалось, а экономика выросла на 6%, как и ожидалось. сновные европейские фондовые индексы прибавляют от 0,65% до 1% за день, а доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая закрылась днем

Пара новозеландский доллар /доллар США продемонстрировала скромный рост в течение азиатских торговых часов, но изо всех сил пыталась вырасти и изменила свое направление с укреплением доллара на европейской сессии. На момент написания пара снизилась на 0,12% за день до 0,6630. Данные из Китая в пятницу показали, что экономика Китая выросла на 6% в годовом исчислении в четвертом квартале, чтобы соответствовать оценкам аналитиков. Другие данные показали, что промышленное производство и розничные продажи в Китае выросли на 6,9% и 8% в 2019 году, причем оба показателя оказались выше ожиданий рынка. Несмотря на оптимистичные данные из Китая, неутешительные данные по индексу деловой активности в Новой Зеландии, которые упали до 49,3 в декабре с 51,2 в ноябре, сдерживали рост новозеландской валюты. Доллар США укрепляется накануне публикации данных в США Слабая динамика евро и фунта во второй половине дня позволила доллару найти спрос и оказать давление на пару NZD/USD. На момент написания, индекс доллара США вырос на 0,13% в день на 97,43. В пятницу в экономическом списке США будут представлены данные по промышленному производству, индексу потребительского доверия, разрешениям на строительство и количеству строящихся домов. Члены FOMC Харкер, Куорлз и Боумэн должны выступить с речью позже сегодня.

Китай продолжит снижение налогов в 2020 году, заявил премьер-министр Китая Ли государственным СМИ в пятницу. «У Китая есть уверенность и способность справляться с рисками и проблемами, поддерживать экономическую активность в разумных пределах, - добавил Ли. - Мы будем продолжать развиваться в сфере образования, технологий и других секторах». Ранее Национальное бюро статистики Китая сообщило, что экономика Китая выросла на 1,5% кв/кв в четвертом квартале, и смогла удержать годовой рост на уровне 6%.

Индексу доллара удалось восстановиться на фоне позитивных результатов США во второй половине недели, в то же время восстанавливаясь от области 97,00, или недельных минимумов. Индекс DXY теперь снова сместил акцент на критическую 200-дневную SMA в регионе 97.70.

Золото выросло и торгуется около верхней границы трехнедельного диапазона на 1555 долларов за унцию. Рост вызван опасением после заключения первой фазы торговой сделки между США и Китаем. США сохранили пошлины на китайский импорт в размере 360 миллиардов долларов. Риски роста мировой экономики также подкрепляют золото.

Настроения рынка позитивные после оптимистичных данных Китая. Пара доллар/йена достигла нового восьмимесячного максимума выше 110, также фунт также смог восстановиться. Экономика Китая выросла на 6%г/г в четвертом квартале 2019 года, как и ожидалось. Более обнадеживающим является то, что объем промышленного производства ежегодно увеличивается на 6,9%, опережая прогнозы. Розничные продажи и инвестиции в основной капитал также превзошли прогнозы. Наряду с китайско-американской торговой сделкой перспективы второй по величине экономики в мире улучшились. Потребитель США остается в центре внимания, так как Мичиганский университет публикует сегодня предварительный индекс потребительских настроений за январь, который, как ожидается, будет оставаться оптимистичным. Розничные продажи за декабрь незначительно превзошли ожидания, розничные продажи в контрольной группы выросла на 0,5%. Потребитель движет экономику вперед. Розничные продажи в Великобритании будут расти в декабре после падения в ноябре. Данные, которые включают продажи в Черную пятницу, внимательно отслеживаются Банком Англии, который рассматривает снижение ставки в конце этого месяца. Евро/доллар не смогла удержать рост, несмотря на осторожный оптимизм со стороны Европейского центрального банка. В протоколах банка упоминались признаки роста базовой инфляции, а также были некоторые позитивные данные о росте. Фил Хоган, торговый представитель Европейской комиссии, заявил, что президент Дональд Трамп одержим торговым дефицитом, и подверг критике китайско-американскую торговую сделку, которая может нарушать международные торговые соглашения. ЕС пытается отбить угрозу США по введению новых пошлин на Францию

Промышленное производство в Китае выросло на 6,9% г/г в декабре, что значительно выше оценок экономистов + 5,9% и самого быстрого роста с марта 2019 года. За 2019 год производство выросло на 5,7% г/г, что несколько выше прогнозов опроса +5,6 %. Розничные продажи подскочили на 8,0% г/г, больше, чем ожидалось, и такими же темпами, как в ноябре, годовой рост в 2019 году был + 8,0%, что соответствует оценкам экономистов. Экономика Китая выросла на 6,0% г/г в четвертом квартале, как и ожидалось, и ей удалось удержаться на уровне 6%, несмотря на конфронтацию между США и Китаем. В сопроводительном заявлении Национальное бюро статистики предупредило, что понижательное экономическое давление все еще сохраняется. Общий рост в 2019 году составил 6,1%, что ниже прогнозов в 6,2% и медленнее, чем рост в 6,6% в 2018 году. Потребление приходится почти 60% роста в 2019 году, в то время как чистый экспорт составлял 11%. Другие важные моменты включают рост добычи угля на 4,2% г/г, но производство свинины упало на 21,3% г/г из-за вспышки африканской чумы у свиней в течение большей части года. Сильные данные о производстве и розничным продажам привели к временному подъему желания рисковать после публикации. С момента открытия, фондовые рынки торговались на положительной территории, и сильные данные подтвердили этот шаг. Американские фондовые индексы выросли на 0,04% и 0,07% в преддверии длинных выходных в связи с Днем Мартина Лютера Кинга в понедельник, в то время как акции Китая первоначально выросли, но сейчас снижаются на 0,15%, продолжая трехдневную полосу неудач. Валюты риска-бета были смешаны на открытии, выросли после выхода данных по Китаю, но с обратного направления. Австралийский доллар упал на 0,08% по отношению к доллару США и на 0,03% по отношению к японской иене. Доллар/йена немного выросла на 110,22, в то время как евро/доллар отступила на 0,03% до 1,1132, достигнув вчера девятидневного максимума.

По мнению аналитиков из Nordea Markets, ЕЦБ оставит ставки без изменений на втором заседании ЕЦБ под руководством Лагард, и основное внимание будет уделено стратегическому обзору. «Мы изменили наш прогноз, и больше не ждем дальнейшего снижения ставки. Риски смещаются в сторону чуть более высоких ставок в качестве немедленной реакции рынка, - говорят аналитики. - Мы ожидаем, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся неизменными на заседании на следующей неделе на уровне -50 б.п. и 0 б.п. для ставки по депозитам и основной ставки рефинансирования, соответственно, что соответствует консенсусу и рыночным ценам. Будет ли ЕЦБ Лагард менее мягкими в своем тоне, чем ЕЦБ Драги? Месяц назад мы, вероятно, сказали бы «нет». Это мягкое «да, наверное». Следовательно, мы меняем наш прогноз и больше не ожидаем дополнительного смягчения ставки. Со стратегической точки зрения мы по-прежнему видим риски, смещенные в сторону ослабления. Рынки в основном отказались от дальнейшего снижения цен в течение следующего года, и в настоящее время цены находятся под явным риском повышения ставок в следующем году, что представляется преждевременным. Рынкам не понадобится видеть значительное падение, чтобы возобновить спекуляции о дополнительном смягчении. В конце концов, прямое руководство ЕЦБ сохраняет явную тенденцию к ослаблению, которая вряд ли банк откажется от нее на данном этапе».

Доллар США достиг в пятницу восьмимесячного максимума против иены после выхода в четверг положительных данных по розничным продажам и занятости, юань получил поддержку после выхода экономических данных из Китая лучше ожиданий - ранее настроение уже было улучшено подписанием торгового соглашения США-Китай.
Доллар рос до 110,30 иен - это наиболее высокий уровень с мая 2019 г., он продлил ралли с 107,65 - минимального уровня за три месяца, достигнутого в среду на прошлой неделе.
Объём розничных продаж в США в декабре вырос, что стало третьим месяцем роста подряд. Число первичных заявок на пособие по безработице на снизилось пятую неделю подряд, что показывает сохранение силы рынка труда.
Другие данные показали рост производственной активности в округе ФРБ Филадельфии в январе - индекс вырос до максимума за 8 месяцев.
"Рост доходностей казначейских облигации США, более крепкий доллар и рекордные уровни на многих фондовых рынках стимулировали рост пары USD/JPY", - отмечет Ричард Грейс, валютный аналитик из Commonwealth Bank of Australia в Сиднее.
Индекс доллара DXY мало изменился, на 97,32. Другие валюты также мало двигались: евро остаётся рядом с уровнем закрытия четверга на 1,1133, фунт на 1,3070.
Китайский юань вырос, достигнув наиболее высокого уровня за шесть месяцев на 6,8660, после выхода экономических данных из Китая за декабря, показавших стабилизацию экономики страны. Данные по объёму промышленного производства и по капитальным вложениям в городах вышли лучше ожиданий аналитиков. Рост ВВП составил 6,0% к уровню прошлого года, в соответствии с ожиданиями.
"Было восстановление в некоторых зонах, таких как капитальные вложения и объём выпуска в промышленности, что соответствует другим признакам того, что замедление в Китае подходит к концу.
Рынки, кажется, реагируют более позитивно, чем ожидалось, на соглашение (со США), так как Китай и США по крайней мере, кажется, прекратили вводить тарифы друг на друга, хотя сумеют ли они достичь фазы два соглашения - неясно. Мы можем рассмотреть небольшой пересмотр с повышением нашего прогноза по юаню", - отмечает Масаси Хашимото, валютный аналитик из MUFG Bank в Токио.

Иностранное владение казначейскими облигациями США снизилось четвёртый месяц подряд, по данным казначейства, вышедшим в конце среды.
Отток средств иностранцев из казначейских облигаций составил в этом месяце 41,528 млрд. долларов, по сравнению с оттоком 16,758 млрд. долларов в октябре.
Ноябрьский отток стал наиболее крупным с декабря 2018 г.
"То, что показывается в данных, может частично быть описано как общая распродажа казначейских облигаций, которую мы наблюдали в ноябре, просто учитывая снижение стоимости иностранного владения.
Это не значит, что не было некоторого давления со стороны продавцов, но на самом деле это показывает, что некоторое изменение доходности, которые видели несколько месяцев назад, было результатом некоторых крупных иностранных счетов, как официальных, так и частных, решивших продать часть своих казначейских облигаций", - отмечает Бен Джеффри, аналитик по ставкам из BMO Capital Markets в Нью-Йорке.
Казначейские облигации распродавались в ноябре, так как инвесторы беспокоились о судьбе торгового соглашения США-Китай. Также они поняли сигнал ФРС, что она завершила цикл снижения процентных ставок.
В ноябре иностранные официальные учреждения, включая центральные банки, сократили владение казначейскими облигациями на 23,991 млрд. долларов, что стало 15-м месяцев чистой продажи этой группой.
Продавцы также включали в себя иностранных инвесторов частного сектора, которые были покупателями казначейских облигаций пять месяцев подряд. В ноябре они сократили владение казначейскими облигациями на 17,861 млрд. долларов.
Доклад также показал, что объём владения Китаем государственных облигаций США снизился в ноябре пятый месяц подряд.
Усилившаяся напряженность по торговле США-Китай расширила спектр инструментов, который Пекин использует как инструмент переговоров, но аналитики не видят свидетельств, что это происходило.
Снижение китайского владения казначейскими облигациями, вероятно, отражает ценовое изменение на рынке облигаций и уточнение активов, считает Джеффри.
Японское владение казначейскими облигациями США снизилось в ноябре на 7,2 млрд. долларов до 1,161 трлн. долларов, но страна остаётся крупнейшим владельцем долга США вне США шестой месяц подряд.
Аналитики считают, что сильный спрос Японии на казначейские облигации США - результат желания японских инвесторов воспользоваться преимуществом положительной доходности в США.

В Credit Suisse комментируют техническую перспективу для USD/JPY и применяют бычью направленность в краткосрочной перспективе:
"USD/JPY прорвалась выше ключевой зоны сопротивления 109,71/73, что предполагает дальнейшее укрепление вероятно после прорыва выше ключевого нисходящего тренда с конца 2018 г. с прорывом ключевых максимумов ноября-декабря на 109,71/73. Это подтверждает предыдущее восходящее движение и мы должны увидеть дальнейшее укрепление в предстоящие дни, со следующим сопротивлением видимым на 110,35/37 первоначально, далее 110,68/71, уровень коррекции 78,6% к снижению 2019 г., уровень коррекции 61,8% с всему снижению 2018/19 и ценовой максимум коррекции.
Мы верим в том, что эта зона, вероятно, окажется трудным барьером, когда будет достигнута, особенно так как краткосрочный импульс остаётся очень слабым, несмотря на недавние бычьи сигналы. Выше этого уровня, другой потенциальный нисходящий тренд виден на 111,15, перед значительно более важным долгосрочным нисходящим трендом на 111,61, который, вероятно, окажется невероятно трудным барьером.
Рынок должен сейчас, в идеале, удерживаться выше прорыва 109,73/69, чтобы сохранялись риски прямого движения выше."

Несмотря на усиление призывов к снижению ставки Банком Англии, опрос аналитиков, проведённый агентством Reuters показал, что Банк Англии, вероятно, сохранит ставки без изменения на заседании 30 января, перед выходом из ЕС.
60 из 68 респондентов в опросе 13-16 января сказали, что в этом месяце не будет изменения денежной политики, медианная оценка вероятности снижения ставки комитетом по денежной политике составила 35%.
Фунт снизился к доллару на 0,25% после выхода данных по инфляции, и денежные рынки сейчас закладывают в цены примерно 57% вероятность снижения ставки в этом месяце, по сравнению с 49% перед выходом данных по инфляции.
Медианный прогноз аналитиков не показывает изменения стоимости заимствований по крайней мере до 2023 г.
Медианная оценка вероятности неупорядоченного Brexit, когда не будет достигнуто соглашение о будущих отношениях между сторонами, выросла в последнем опросе Reuters до 20% с 15% в опросе предыдущего месяца.
Экономика вырастет в этом году только 1,1%, но ускорится в следующем году до 1,5% после прояснения ситуации - медианная оценка 90 опрошенных экономистов.
Вероятность рецессии оценивается в 20% в этом году, и 25% - в один из следующих двух лет, что ниже 25% и 30% соответственно в декабрьском опросе.

Индекс S&P 500 впервые достиг границы 3.300, другие индексы также достигли новых рекордных уровней, не фоне положительных данных по розничным продажам и оптимистичных данных по прибыли Morgan Stanley.
Акции Morgan Stanley выросли на7,5% и возглавили S&P 500 после оптимистичных оценок квартальной прибыли и повышения их целей.
Настроение было далее улучшено данными, показавшими, что объём розничных продаж в декабре вырос на 0,3%, что соответствует ожиданиям экономистов.
Данные по розничным продажам показывают, что экономика США сохраняла умеренный рост в конце 2019 г., и это уменьшило опасения в отношении благополучия розничного сектора после разочаровавших данных по продажам в сезон праздников от Target и J.C. Penney.
Индекс технологических акций, который сыграл огромную роль в недавнем ралли, достиг нового роста. Акции Microsoft выросли на1,4%, производители чипов также выросли после сильного прогноза от ключевого контрактного производителя TSMC.
Новые максимумы на Уолл-стрит появились после того, как США и Пекин подписали в среду торговое соглашения, которое дало паузу в торговой войне, длившейся 18 месяцев, и негативно влиявшей на фондовые рынки и сдерживавшей мировой экономический рост.
Китай, как ожидается, увеличит закупки товаров и услуг в США в обмен на отмену некоторых тарифов как часть соглашения, но некоторые острые вопросы остаются неразрешёнными.
Аналитики ожидают, что прибыль компаний, акции которых входят в S&P 500, в четвёртом квартале снизилась на 0,4% , но прибыль за 2020 г. в целом, как ожидается, вырастет на 9,6%, согласно данным Refinitiv IBES. Оценки роста прибыли за полный год, обычно, снижаются по мере продвижения в концу года.
Dow Jones Industrial Average +0,62%
S&P 500 +0,58%
Nasdaq Composite +0,77%
Отношение выросших выпусков к снизившимся на NYSE было 2,51 к 1, на Nasdaq 2,69 к 1.

Индекс деловой активности от BusinessNZ перешёл на территорию сокращения, уровень - минимальный с сентября прошлого года.
Исполнительный директор BusinessNZ по промышленности Кэтрин Берд: "Средняя промышленного сектора в 2019 г. 50,9, по сравнению с 53,8 с 2018 г. и 56,2% в 2017 г. В то время как в первой половине года индекс только держался выше поверхности, вторая половина показала четыре из шести месяцев в сокращении".
Главный экономист BNZ Крейг Эберт: "Декабрьский результат разочаровывает. После пары месяцев нахождения около позитивного уровня, индекс деловой активности снизился обратно ниже порогового уровня".
Компоненты индекса:
Объём производства 48,2
Занятость 49,9
Объём новых заказов 51,0
Готовая продукция 52,8
Доставка 50,7

Канадский доллар в четверг мало изменился против доллара США, продлив неделю боковика, так как инвесторы ожидают экономических данных на предстоящих неделях для того, чтобы уточнить ожидания по перспективе изменения процентной ставки Банка Канады.
Пара USD/CAD мало изменилась, на 1,3042. После достижения максимума для канадского доллара за две недели в прошлый четверг на 1,3104, диапазон составил 1,3033-1,3056.
"Мы считаем, что следующие пара недель будут определённо более ясными в вопросе о том, каков был ВВП Канады в четвёртом квартале. Сейчас наша оценка ВВП довольно плачевна .. рост около 0,5%.
Рынок по-прежнему недооценивает, каким может быть ответ Банка Канады", - отмечает валютный аналитик из TD Securities Мазен Исса.
На следующей неделе выходят данные по производству, оптовой торговле, розничным продажам.
В октябре Банк Канады прогнозировал рост ВВП в четвертом квартале 1,3% (годовым темпом).
Денежные рынки оценивают вероятность снижения ставки в апреле на менее 20%.
Данные от ADP в четверг показали, что число занятых в декабре в Канаде выросло на 46.200, что является шестым месяцем роста подряд.
Сенат США одобрил соглашение USMCA, которое, в отличие от NAFTA, включает более жесткие требования по правам работников и содержимому автомобилей, но оставляют товарные потоки жду странами в целом без изменения. Канада направляет в США около 75% экспорта, включая нефть.
Фьючерс на нефть WTI в США за накрытие вырос на 1,2% до 58,52 доллара за баррель, так как прогресс в отношении торгового соглашения США-Китай, которое было подписано в среду, увеличил оптимизм в отношении роста спроса на нефть в 2020 г. Цены облигаций правительства Канады снизились по более крутой кривой доходности. Доходность двухлетних облигаций выросла до 1,650%, доходность 10-летних облигаций выросла до 1,556%.

Фьючерсы на нефть в четверг выросли, так как сообщение об одобрении сенатом США торгового соглашения США-Мексика-Канада, вместе с подписанием торгового соглашения США-Китай в среду, улучшило перспективы спроса на энергоносители.
Цены на нефть могут выиграть от подписания соглашения США-Китай, так как это может означать увеличение закупок Китаем нефти из США, в дополнение к улучшению перспективы мирового экономического роста в этом году, что должно улучшить рост мирового спроса на нефть.
Мексика и Канада являются двумя крупнейшими адресатами экспорта нефти и нефтепродуктов США.
В целом, фьючерс на нефть WTI вернулся к уровням нескольких дней назад, поэтому рост в четверг не отражает изменения тренда.
Февральский фьючерс на нефть WTI на NYMEX на закрытие вырос на 71 цент, или на 1,2%, до 58,52 доллара за баррель, после торговли на 58,87 долларов в течение дня. В среду цена закрытия была 57,81 долларов - наиболее низкий уровень по ближайшему контракту с 3 декабря.
Мартовский фьючерс не нефть Brent на ICE вырос на 62 цента, или на 1%, до 64,62 доллара за баррель, после закрытия в среду на наиболее низком уровне с 11 декабря.
"Среда обозначила формальное подписание фазы один торгового соглашения между США и Китаем, дав некоторое облегчение по крайней мере сейчас, для одного из наиболее устойчивых рисков в сторону снижения на рынке.
По-прежнему, теоретическое соглашение фазы два, вероятно, будет немного шире в охвате и трудности, что предполагает, что торговые дискуссии между двумя крупнейшими рынками по-прежнему, вероятно, будет колебать рынки в предстоящий год", - считает Робби Фрейзер, аналитик по сырью из Schneider Electric.
Согласно тексту соглашения США-Китай, подписанному в среду, Китай обязуется покупать энергетических товаров из США как минимум на 52,4 млрд. долларов в течение следующих двух лет.
"Сланцевые производители смотрят на соглашение с осторожным оптимизмом, с учётом приверженности покупать энергетические продукты на 50 млрд. в течение следующих двух лет.
В то время как распределение того, что они собираются покупать, неясно, это приятная новость для сланцевых производителей США, которые ведут тяжелую борьбу, добывая больше, но получая меньше или теряя деньги", - отмечает Фил Флинн, аналитик из Price Futures Group.
В месячном докладе Международного энергетического агентства, выпущенном в четверг, прогноз роста мирового спроса на нефть не изменился. Оно оценивает рост спрос в 2019 г. в 1 млн. баррелей в день до 100,3 млн. баррелей в день. НА 2020 г. оно прогнозирует рост спроса на 1,2 млн. баррелей до 101,5 млн. баррелей в день.

0:00 США Чис­тый объ­ём по­купок дол­госроч­ных цен­ных бу­маг ноябрь 32,5 млрд. долл.
07:30 Япония Из­ме­нение объ­ёма ус­луг, при­об­ре­та­емых биз­не­сом ноябрь 1,0% м/м -4,6% м/м
10:30 Швейцария Ин­декс цен про­из­во­дите­лей декабрь 0,2% м/м -0,4% м/м
12:00 Еврозона Саль­до пла­теж­но­го ба­лан­са ноябрь 34,3 млрд. евро 32,4 млрд. евро
12:30 Великобритания Объ­ём роз­ничных про­даж декабрь 0,8% м/м -0,6% м/м
13:00 Еврозона Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу пот­ре­битель­ских цен декабрь 1,3% г/г 1,3% г/г
13:00 Еврозона Окон­ча­тель­ные дан­ные по ба­зово­му ин­дексу пот­ре­битель­ских цен декабрь 1,3% г/г 1,3% г/г
16:30 Канада Инос­тран­ные по­куп­ки цен­ных бу­маг ноябрь 12,32 млрд. CAD 11,32 млрд. CAD
16:30 США Чис­ло вы­дан­ных раз­ре­шений на стро­итель­ство декабрь 1,47 млн. 1,48 млн.
16:30 США Зак­ладки но­вых до­мов декабрь 1,38 млн. 1,37 млн.
17:00 США Выс­тупле­ние пре­зиден­та ФРБ Фи­ладель­фии Пат­ри­ка Хар­ке­ра
17:15 США Ис­поль­зо­вание про­из­водс­твен­ных мощ­ностей декабрь 77,2% 77,3
17:15 США Из­ме­нение объ­ема про­мыш­ленно­го про­из­водс­тва декабрь 0,0% м/м 1,1% м/м
18:00 США Пред­ва­ритель­ные дан­ные по ин­дексу уве­рен­ности пот­ре­бите­лей от Уни­вер­си­тета Ми­чига­на январь 99,2 99,3
18:00 США Пред­ва­ритель­ные дан­ные по ин­фля­ци­он­ным ожи­дани­ям на сле­ду­ющие 12 ме­сяцев от Уни­вер­си­тета Ми­чига­на январь 2,3%
18:00 США Чис­ло ва­кан­сий (без сель­ско­го хо­зяй­ства) ноябрь 7,27 млн. 7,27 млн.
20:45 США Выс­тупле­ние уп­равля­юще­го ФРС Рэн­да­ла Квар­ле­са

Доллар США в четверг укрепился после того, как ряд экономических данных показали позитивную экономическую картину США. Доллар развернулся после ослабления ранее после заключения соглашения по торговле США-Китай, которое отметило деэскалацию торговой войны.
Объём розничных продаж в США в декабре вырос, рост продолжится третий месяц подряд. Домохозяйства покупали ряд товаров даже при сокращении покупок автомобилей, что предполагает, что экономика сохранила умеренный рост в конце 2019 г.
Индекс промышленной активности от ФРБ Филадельфии в январе вырос до наиболее высокого уровня за восемь месяцев, показатель перспективы стал наиболее высоким за полтора года.
Другие данные показали, что число первичны заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось сильнее, чем ожидалось.
Данные снизили оценку вероятности рецессии у участников рынка, которая и так была низкой.
Индекс доллара вырос на 0,1% до 97,32, после снижения вечером до 97,08 - наиболее низкого уровня с 8 января.
Курс доллара снизился после подписания США и Китаем в среду торгового соглашения, которое предусматривает увеличение Китаем покупок товаров и услуг из США на 200 млрд. долларов в течение двух лет, в обмен на отмену части тарифов.
Но тариф 25% на промышленные товары и компоненты из Китая объёмом 250 млрд. долларов, и китайские ответные тарифы на товары из США в объёме 100 млрд. долларов останутся.
Франк умеренно снизился против доллара, после достижения максимума за 16 месяцев ранее в четверг. Он достиг 0,961 - наиболее высокого уровня с сентября 2018 г.
США в понедельник добавили Швейцарию в список наблюдения за валютными манипуляторами, что, как считают аналитики, может уменьшить желание Швейцарского национального банка проводить интервенцию для сдерживания укрепления франка.

Согласно аналитикам из Rabobank, ЕЦБ, кажется, будет удовлетворён текущей траекторией инфляции, и с того времени как данные в последние несколько недель немного улучшились, это должно поддержать их уверенность в том, что рост в еврозоне стабилизируется:
"Мы не ожидаем изменений в указании, что "Совет ожидает, что процентные ставки останутся на их текущем или более низких уровнях пока он не увидит, что перспектива инфляции не будет устойчиво приближаться к уровню, достаточно близкому, но ниже 2% в горизонте прогнозирования, и такое приближение последовательно отражается во внутренней динамике инфляции."
Мы рассчитываем, что ЕЦБ столкнётся с дефицитом предложения (облигаций) к концу этого года.
Основываясь на нашем глобальном прогнозе, мы видим дальнейшее замедление экономики еврозоны в этом году, что в конечном итоге заставит ЕЦБ увеличить стимулирование. Сейчас мы ожидаем следующего шага в июне".

Аналитики из Danske Bank считают USD/CAD переоцененной. Они прогнозируют, что пара будет снижаться в следующие 12 месяцев:
"Улучшившаяся мировая экономическая перспектива, вместе с более высокими ценам на нефть, внесла вклад в более сильный канадский доллар. В тоже время, серия последних экономических данных внутри страны в целом разочаровала, что сохраняет действительной возможность снижения ставки Банка Канады в 2020 г. Заседание 22 января очень важно, по нашему мнению, но, на данный момент, мы придерживаемся мнения о двух снижениях ставки в этом году, в то время как рынки закладывают в цены менее чем одно. С фундаментальной точки зрения, мы по-прежнему считаем USD/CAD переоцененной, с оценкой справедливой стоимости в нижней части диапазона 1,20-1,30.
Мы прогнозируем USD/CAD на 1,32 в 1 месяц, но сохраняем наш профиль прогноза без изменения на 1,32 в 3 месяца, 1,29 в 6 месяцев и 1,27 в 12 месяцев."

Модель GDPNow оценивает рост реального ВВП (с сезонной коррекцией годовым темпом) в четвёртом квартале 2019 г. в 1,8% на 16 января, что ниже 2,3% на 10 января. После данных по розничным продажам от Бюро переписи, прогноз роста реальных расходов на личное потребление в четвёртом квартале снизился с 2,3% до 1,6%.

Согласно аналитикам из Wells Fargo, доклад по розничным продажам, выпущенный сегодня, были достаточно крепкими в декабре, но пересмотр со снижением данных предыдущих месяцев означает, что рост к уровню прошлого года расходов на праздниках был не таким сильным, как ожидалось:
"Вышедшие данные показали, что общий объём розничных продаж в США вырос на 0,3% (с сезонной коррекций) в декабре к предыдущему месяцу, что соответствует консенсус-прогнозу. Продажи в ноябре, которые, как первоначально сообщалось, выросли на 0,2%, были пересмотре с ростом до 0,3%. К уровню прошлого года общий объём розничных продаж вырос на 5,8%, что является максимумом за 16 месяцев.
Мы ожидаем продолжения крепкого роста реальных потребительских расходов, в 2% или около того, в предстоящие кварталы.
Если в сегодняшних данных есть какое-то разочарование, так это то, что "продажи в праздники" выглядят слабее, чем мы ожидали. (Мы определяем "продажи в праздники" как общий объём расходов в рознице за вычетом продаж у автодилеров, заправочных станций, ресторанов). Действительно, сообщения медиа за прошедшие несколько дней показывают, что некоторые ретейлеры были разочарованы сезоном праздничных покупок.
За последние два месяца года, наш показать "продаж в праздники" вырос на 4,1% к уровню года назад. Хотя это слабее, чем мы ожидали, этот темп роста был заметным улучшение по сравнению с темпом роста 2,6%, который был зарегистрирован в 2018 г. Интересно, что розничные продавцы вне магазинов, которые включают онлан-продажи, в 2019 г. показали очень хорошие результаты."

Аналитики из Danske Bank повысили их прогноз для пары EUR/GBP, и сейчас ожидают пару на 0,87 в три месяца, 0,89 в шесть месяцев и 0,84 в 12 месяцев:
"Неопределённость по Brexit остаётся высока и по-прежнему есть реальная возможность Brexit без соглашения 31 декабря 2020 г., если 27 стран ЕС и Великобритания не заключат соглашения по будущим отношениям после переходного периода. Нашим основным сценарием остаётся дальнейшее ослабление макроэкономических данных Великобритании.
Мы изменили наш профиль прогноза по GBP в начале января, и оставили 3-12 месячные прогнозы без изменения; мы нацелены по паре на 0,87 в один и три месяца, а дальнейшей переоценке действий Банка Англии и слабой экономике. Более того, мы считаем, что риск приближающегося Brexit без соглашения отправит EUR/GBP выше до 0,89 в 6 месяцев. Наш основной сценарий Brexit - простое соглашение о свободной торговле, и когда оно будет просматриваться, мы ожидаем, что EUR/GBP переместится обратно к 0,84 в 12 месяцев.
Если мы увидим сильное восстановление доверия в Великобритании, инвесторы могут начать закладывать в цены наш основной сценарий снижения ставки, тем самым отправив фунт выше. Другие факторы риска включают в себя более позитивные изменения в предстоящих переговорах по Brexit и более значительное, чем ожидалось, немедленное позитивное влияние расширительной налогово-бюджетной политики на экономический рост."

В Credit Agricole CIB Research комментируют перспективу для CHF и не советуют гнаться за повышением CHF с текущих уровней:
"CHF пользовался спросом, отчасти из-за того, что ШНБ может быть склонным стать менее "мягко" настроенным по денежной политике. В конце концов, казначейство США решил внести Швейцарию в список наблюдения, в то время как последние новости предполагают политическое давление на центральный банк с целью отказа от отрицательных процентных ставок растёт. Необходимо учитывать, что критика со стороны политики, а также организаций, включая Швейцарскую банковскую ассоциацию имела место последние несколько лет, влияние на решения центрального банка было близко к нулю. Тоже самое относится к риску обозначения США Швейцарии валютным манипулятором.
Сказав этом, мы не советуем гнаться снижением пар, таких как EUR/CHF с текущих уровней, и скорее мы рассматриваем текущие уровне как привлекательную территорию для покупки в долгосрочной перспективе".

- Экономика США в хорошем состоянии в вероятно останется в нём;
- Вдохновлены перспективой рынка жилья, сказал, что низкие процентные ставки продолжат поддерживать отрасль;
- Рост образования семей позитивен для строительства домов и спроса на дома.

Биткоин — не золото или японская иена, но когда в мире творится неладное, он дорожает. Рискуют ли инвесторы, превращая первую криптовалюту в защитный актив?
Несмотря на то что биткоин не является защитным активом, как золото или японская иена, именно обострение обстановки на геополитическом уровне вызывает рост главной криптовалюты.
На фоне накала отношений между США и Ираном биткоин вырос до отметки 8000. Это нельзя назвать закономерностью или с уверенностью сказать, что институциональные инвесторы выходят в биткоин на фоне повышения нестабильности хотя бы из-за спекулятивной природы криптомонеты. Также не стоит забывать, что инвесторы не любят неуверенность, а высокая волатильность рисков не убавляет, как раз наоборот.
Кто-то может справедливо заметить, что в странах с нестабильной экономикой или политической обстановкой цена биткоина в разы превышает среднюю рыночную. К примеру, сразу после убийства иранского генерала Касема Сулеймани появились новости, что местные пользователи LocalBitcoins продавали один биткоин за 1 миллиард иранских риалов, что составляет приблизительно 24 000 американских долларов. Почему же никто не спешил ехать в Тегеран и зарабатывать на неплохой разнице? Дело в том, что речь идет об официальном курсе риала, а не реальном. В действительности страны со слабой национальной валютой, такие как Венесуэла, нередко имеют двойной обменный курс: один «официальный», установленный центральным банком страны, а другой -— фактический рыночный курс, реальное количество долларов, которое обычный человек получит за свои риалы. Только немногие предприятия могут получить такую ставку. Таким образом, если вы хотите купить доллар в Тегеране, это обойдется в около 140 000 IRR, в то время как «официальный курс» составляет около 42 000 IRR за доллар США. Отсюда и появляется сумма в 24 000 долларов за биткоин, в то время как настоящая цена составляет около 8000.
А мораль истории такова: доверяйте, но проверяйте. Любая новость или технический анализ часто преследуют свои интересы, либо имеют спекулятивный характер, что может сыграть на руку одним и подпортить торги другим.

прогноз был -91 млрд. куб. футов; предыдущий уровень запасов -44 млрд. куб. футов

Недавние изменения процентных ставок Федеральной резервной системы, похоже, дали инвесторам зеленый свет для покупки рискованных активов, и это вызывает обеспокоенность, заявил в среду президент ФРБ Далласа Роберт Каплан. В интервью Bloomberg Television, на вопрос, обеспокоен ли он тем, что политические решения ФРС дали инвесторам «зеленый свет», Каплан ответил: «Да, обеспокоен». Индекс S&P500 вырос на 6,5% с момента последнего снижения ставки в начале ноября. По словам Каплана, существуют три фактора. Во-первых, процентные ставки стали ниже в результате трех снижений центральным банком в 2019 году, сказал он. Во-вторых, у инвесторов есть «ощущение», что вероятность выше для будущих повышений ставок, сказал Каплан. «Я не знаю, полностью ли я согласен с этим», - добавил он. Третья проблема заключается в том, что ФРС уже расширила баланс своего бюджета. Хотя недавние покупки ФРС краткосрочных казначейских векселей не являются технически количественным смягчением (QE), потому что ФРС не покупает ценные бумаги на всем протяжении кривой доходности, это имеет аналогичные последствия, сказал он. «Мое собственное мнение заключается в том, что покупка векселей оказывает некоторое влияние на рисковые активы. Это производная от количественного смягчения в том смысле, что когда мы покупаем векселя и вкладываем больше ликвидности, это влияет на все рисковые активы, - сказал Каплан. - Рост баланса ФРС не бесплатный. Это дорого».

Глава Еврокомиссии по торговле Хоган: Рискованно начинать политику око за око в вопросах пошлин. США и ЕС должны уладить этот спор сейчас.

Розничные продажи в США в декабре выросли на 0,3%, как и ожидалось, но базовые продажи показали увеличение на 0,7% и превзошли ожидания на 0,5%, а контрольная группа выросла на 0,5% по сравнению с прогнозируемыми 0,4%. «Контрольная группа розничных продаж» - отдельный подындекс, публикуемый опубликованная Бюро статистики США, представляет собой общий объем продаж в отрасли, который используется для подготовки оценок индекса расходов на личное потребление большинства товаров. С другой стороны, некоторые показатели ноября были пересмотрены в сторону снижения. Тем не менее, оптимистичное потребление продолжает стимулировать экономику США, в то время как производство испытывает трудности. В отдельном отчете производственный индекс от ФРБ Филадельфии резко вырос до 17 пунктов, превзойдя ожидания, и еженедельные заявки на пособие по безработице также оказались лучше ожиданий, упав до 204 000. Доллар США растет. Евро/доллар падает с максимумов и торгуется ниже 1.1160. , фунт/доллар находится около 1.3050.

Согласно прогнозам, к 2020 году сокращение вдвое вознаграждения за добытый Биткойн (халвинг) станет движущей силой ожидаемого ралли первой цифровой монеты. Бен Ричи из Digital Capital Management был наиболее оптимистичен в прогнозах отношении Биткойна, ожидая рост Биткойна до 34 500 долларов. Средний прогноз по биткойнам на конец 2020 года составил в среднем 14 275 долларов. Интересно, что один из участников дискуссии, доктор Джон Хокинс из Университета Канберры, ждет, что биткойн завершит год на уровнях, не превышающих 2000 долларов. «За более чем десятилетие Биткойн не достиг существенного прогресса в становлении платежного инструмента и может столкнуться с более сильными конкурентами в 2020 году, такими как Libra, а затем криптовалюты, созданные центральными банками», - считает он. С другой стороны, управляющий директор Digital Capital Management Бен Ричи предложил самый масштабный прогноз, заявив, что Биткойн будет торговаться на уровне 34 500 долларов США к 31 декабря 2020 года. Он основывал свой прогноз роста в основном из-за геополитической и экономической неопределенности: инвесторы будут искать какие-то альтернативные активы, чтобы оградить себя от этих событий, и криптовалюты, вероятно, будут спасением в этих условиях. Он отмечает, что инфраструктура для инвесторов в криптовалюты, такая как хранение, страхование, кошельки и пользовательский опыт, продолжает улучшаться. Одной из самых повторяющихся причин бычьих прогнозов стал халвинг, намеченный на май 2020 года, из-за которого вознаграждение за майнинг в сети Биткойн сократиться пополам. Девять из одиннадцати участников дискуссии полагали, что вдвое увеличится и цена Биткойна как ответная реакция. Помимо сокращения предложения, увеличение спроса также будет способствовать росту. По словам Ричарда Галвина, генерального директора Digital Capital Management: Халвинг создает акцент на ограничении предложения Биткойн - одним из, если не ключевым поводом для инвестиций. Событие, которое фокусирует внимание на ключевом активе, вероятно, окажет положительное влияние на его цену.

Протокол заседания Европейского центрального банка в декабре 2019 года показал, что Кристина Лагард, новый президент ЕЦБ, объявила, что банк проведет стратегический обзор своих планов и стратегий в течение 2020 года, она воздержалась от выражения своих взглядов на денежно-кредитную политику, заявив, что она не приверженец ни жесткой (ястреб), ни мягкой политики (голубь), а скорее стремится к будь мудрой "совой". В сентябре 2019 года ее предшественник Марио Драги снизил процентные ставки до -0,50% и перезапустил программу покупки облигаций банком. Несколько членов ЕЦБ из северных стран Еврозоны публично раскритиковали его действия. Лагард, которая заняла этот пост в ноябре, стремится объединить ЕЦБ.

Биткойн-быки столкнулись с сильным сопротивлением на уровне 8 900 долларов, и первая цифровая монета упала до 8660 долларов после нескольких неудачных попыток преодолеть этот критический барьер и снизилась на 2% с начала дня. Несмотря на отступление, Биткойн по-прежнему движется в рамках бычьего тренда, и 8500 долларов остаются нетронутой. Ethereum Classic отступает от многомесячного максимума, поскольку спекулятивные настроения угасают Ethereum Classic, в настоящее время 18-ый по величине цифровой актив с текущей рыночной стоимостью 881 млн. долларов, достиг вершины в 8,17 долларов в начале азиатских торгов и отступил до 7,64 долларов сейчас. Монета начала коррекцию после сильного роста в последние дни. Несмотря на отступление, Ethereum Classic все еще на 4% выше вчерашних уровней. С начала года прибавил более 73%

По мнению аналитиков TD Securities, сезонные изменения в розничных продажах сложны, и в конце года продажи, вероятно, значительно выросли (прогноз роста на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем даже при падении продаж количества автомобилей). "В целом, данные по рынку труда и потреблению в США остаются сильными, в то время как опросы предприятий показывают, что производственный сектор находится в состоянии падения. Мы ожидаем, что эта слабость распространится на сектор услуг и впоследствии замедлит рост занятости и, наконец, потребление. Между тем, мы не ожидаем, что первая фаза торговой сделки устранит фундаментальную неопределенность в отношении международной торговли, с которой сталкиваются американские корпорации",- считают эксперты Rabobank. «Отчеты о розничных покупках в праздничный сезон вероятно будут в целом положительными, хотя крупные торговые моллы продолжали терять долю рынка он-лайн продажам.Отдельно мы ожидаем, что индекс ФРС Филадельфии частично восстановится до 6 пунктов в январе после падения на 6 пунктов до 2,4 в декабре. Мы ожидаем, что на улучшение настроений положительно повлияет сделка между США и Китаем», отметили в TD Securities.

Банку Китая следует уделять больше внимания изменениям реальных процентных ставок при обсуждении вопроса о снижении процентных ставок.

оценка роста спроса на нефть на 2020 год сохранена на уровне 1,2 млн. баррелей в сутки на фоне снижения цен, ускорения роста ВВП и эскалации торговой войны.

Дэвид Блум из HSBC, предложил свой прогноз по валютам на этот год, считая бычий курс доллара США по отношению к своим основным конкурентам лейтмотивом 2020 года. Все убеждены, что доллар будет слабеть. Уже третий год подряд они терпят неудачу. Единственная валюта, к которой мы очень оптимистично настроены по отношению к доллару, это фунт. Политический риск был очень негативным для него, а когда один негативный фактор убран, это должно быть хорошо для валюты, считает Блум «Когда вы ищете альтернативу этому плохому отелю, а через дорогу есть такой же, то вы выбираете его. Этот другой "отель" называется фунт. И мы думаем, что это здорово », - говорит аналитик.

В четверг золото торговалось с небольшим отрицательным уклоном, что подорвало часть восходящего движения на предыдущей сессии, хотя ему все же удалось удержаться выше уровня 1550 долларов. Преобладающее желание открывать рисковые сделки на фоне оптимизма по поводу заключения исторического соглашения о торговле между США и Китаем - оказалось одним из ключевых факторов, ухода от традиционных активов-убежищ, включая золото. Улучшение настроений в отношении глобального риска было дополнительно подкреплено скромным повышением доходности казначейских облигаций США, что также сыграло свою роль в оказании некоторого понижательного давления на золото. Между тем, положительная доходность облигаций США подкрепляла спрос на доллар США и добавляла к умеренно негативному тону, окружающему номинированный в долларах товар, хотя спад кажется смягченным, по крайней мере, на данный момент. Однако США решили сохранить пошлины на китайские товары на сумму около 360 миллиардов долларов. Это в сочетании с тем фактом, что временная сделка не затрагивает некоторые структурные проблемы, помогло ограничить более глубокие потери золота и сохранить опасения рынка. Следовательно, было бы разумно подождать некоторой сильной последующей продажи, прежде чем подтвердить краткосрочную вершину.

США и Китай подписали первую фазу торговой сделки после трехлетней напряженности. Соглашение касается покупок Китаем американских товаров, которые имеют конкретные цели. Однако Пекин заявил, что будет покупать по рыночным принципам. Рынки акций выросли в среду, и еще сильнее в четверг круче. Валюты стабильны. Дальнейшие реакции и предположения о второй фазе, которая включает в себя более болезненные темы переговоров. Розничные продажи в США в декабре должны показать умеренный рост в декабре после разочаровывающих результатов в ноябре ( отчет выйдет в 16.30 мск). Потребление занимает центральное место в крупнейшей экономике мира. Европейский центральный банк публикует протоколы своих заседаний с 2019 года. Любые намеки о тенденциях в ЕЦБ могут сдвинуть единую валюту. Фунт оправился от самых слабых показателей инфляции за три года и еще одного мягкого комментария от члена Банка Англии. Инвесторы ждут пятничных розничных продаж. Цены на нефть выросли после того, как данные о запасах не показали изменений на прошлой неделе, когда распродажи после ближневосточного кризиса подходят к концу. Криптовалюты консолидируют свою прибыль, а Биткойн, торгуется около 8700 долларов.

Глава департамента денежно-кредитной политики Народного банка Китая Сунь Гофэн сказал, что Банк сохранит гибкость обменного курса юаня и улучшит макропруденциальную политику в 2020 году. Банк Китая сохранит ликвидность на достаточно высоком уровне в этом году, используя денежные инструменты, такие как RRR, MLF, OMO и SLF. Ускорение роста М2 показывает, что меры политики Банка уже действуют и оказывают влияние на рынок. Между тем, пара доллар США/юань остается позитивной в районе 6,8900, восстанавливаясь после минимума азиатской сессии 6,8815.

Аналитики TD Securities полагают, что сегодня будет спокойный день, так как важных данных не запланировано к публикации. Холдейн, член Банка Англии, выступит с речью о производительности в 21:00 мск, что может стать ключевым фактором для роста ожиданий снижения ставки. Холдейн - один из нескольких высокопоставленных членов Монетаоного Комитета, которые не высказывались по вопросам политики до ноябрьского заседания (в частности, в случае с Холдейном, а не с начала сентября). Ранее Холдейн был оптимистичен в отношении перспектив роста на 2020 год, ожидая, что инвестиции в бизнес и рост ВВП начнут укрепляться после того, как угаснет неопределенность в отношении Brexit. Если он подтвердит эту точку зрения, то Банк Англии, скорее всего, сохранит статус-кво на заседании в январе. Но если он существенно изменит свой тон, то это увеличит шансы на снижение ставки в этом месяце.

Фунт в среду доходил до уровней выше критической отметки в 1,30, что было отмечено снижением объема торгов. Тем не менее, хотя дальнейший рост не исключается в ближайшей перспективе, вероятность коррекции вниз, похоже, набирает обороты.

После завершения долгожданной торговой сделки между США и Китаем в среду, министерство финансов Китая обнародовало официальное заявление по указанному торговому соглашению, подчеркнув ключевые детали.

«Соглашается купить на сумму не менее 200 миллиардов долларов в виде дополнительных товаров и услуг из США в течение 2 лет.

Соглашается приобрести дополнительно на сумму 2 млрд долл. США сельскохозяйственной продукции из США в течение 2 лет.

Соглашается на покупку дополнительно на 52,4 млрд долларов США в энергетических продуктах в течение 2 лет.

Соглашается купить дополнительные на 77,7 млрд долларов США в промышленных товарах в течение 2 лет.

Соглашается приобрести дополнительные услуги из США на сумму 37,9 млрд долларов в течение 2 лет.

Китай и США признают, что покупки будут совершаться исходя из коммерческих соображений, рыночных цен.

Китай и США признают, что рыночные условия, особенно в отношении сельскохозяйственных товаров, могут определять сроки закупок в любом конкретном году».

Рыночные настроения остаются осторожно оптимистичными, так как вышеприведенное заявление мало что может улучшить. Опубликованный текст на китайском языке соответствует денежным значениям и срокам, указанным в версии для США.