Вчера объемы торгов Биткойна были ниже среднего, а цена биткойна консолидировалась в боковом направлении с поддержкой на уровне 48300 доллара. Вечером продавцы пробили эту поддержку и вернули пару в область средних цен. Но за минувшую ночь пара смогла восстановиться в зоне вчерашней консолидации. Отсутствие поддержки со стороны крупного покупателя не позволяет паре преодолеть психологическое сопротивление на отметке 50 000 долларов. Если сегодня увеличить объем покупок не удастся, пара может продолжить консолидацию, при этом нижняя граница бокового диапазона расширится до области поддержки 46 000 долларов. Сейчас Биткойн торгуется на уровне 50 973 доллара.

Пара доллар США/канадский доллар продолжила свое внутридневное снижение от области 1,2675 и обновила дневные минимумы в начале европейской сессии. В последний раз пара колебалась в районе 1,2640, снизившись за день примерно на 0,10%.
Пара выросла после касания минимумов ниже 1,2600 накануне, или недельных минимумов, и поднялась выше в начале торгов в четверг. Рост был вызван некоторым укреплением доллара США, которое по-прежнему поддерживалось перспективами относительно более быстрого восстановления экономики США после COVID-19.
Инвесторы сохраняли оптимизм в отношении экономических перспектив США на фоне впечатляющих темпов вакцинации от коронавируса и прогресса в реализации масштабного плана бюджетных расходов США. Слухи о возможном росте инфляции вызывали сомнения в том, что ФРС сохранит сверхнизкие процентные ставки.
Доходность казначейских облигаций США оказала некоторую поддержку доллару. Между тем недавняя распродажа казначейских облигаций США сказалась на настроениях к риску в мире на фоне опасений по поводу проблемных продаж других активов. Это рассматривалось как еще один фактор, способствовавший статусу доллара как тихой гавани.
Тем не менее, оптимистичные настроения в отношении цен на сырую нефть продолжали поддерживать канадский доллар, привязанный к сырьевым товарам, и ограничили рост пары доллар США/канадский доллар, спровоцировав некоторые продажи на более высоких уровнях. Цены на нефть выросли, что указывает на то, что ОПЕК+ может принять решение не увеличивать добычу на ключевом заседании позже в этот четверг.
В центре внимания будут заголовки, появляющиеся на встрече ОПЕК и ОПЕК+. Кроме того, инвесторы будут внимательно следить за комментариями главы ФРС Джерома Пауэлла о риске резкого роста стоимости заимствований, что повлияет на динамику курса доллара.

Курс евро / доллар колеблется в районе 1,2050, поскольку страны ЕС ослабили спрос на вакцину AstraZeneca, потенциально увеличивая распространение COVID-19. В понедельник Германия частично ослабит ограничения.
Фунт/доллар торгуется около 1,3955 после того, как министр финансов Великобритании Риши Сунак изложил бюджет, который включает в себя дополнительную поддержку экономики, инвестиционные стимулы для компаний, а также более высокие корпоративные налоги в 2023 году.
Австралийский доллар/доллар США поднялась выше 0,78 после того, как Австралия сообщила о колоссальном профиците торгового баланса, превышающем 10 миллиардов австралийских долларов, что является самым высоким показателем за всю историю.
Золото остается под давлением, но пока держится на уровне выше 1700 долларов. Драгоценный металл падает при росте доходности в США. Нефть WTI поднялась выше 61 доллара в преддверии заседания ОПЕК + в четверг. Сообщается, что Россия готова увеличить добычу нефти, в то время как Саудовская Аравия, как сообщается, не хочет.
Биткойн торгуется ниже 50 000 долларов.

Меры по стимулированию экономики привели к снижению доходности, несмотря на слабые данные из США. Напряжение нарастает в преддверии выступления председателя ФРС Пауэлла, в котором он собирается упомянуть рост стоимости заимствований. Заявки на пособие по безработице в США, встреча ОПЕК + находятся в центре внимания, в то время как Биткойн отступает от максимумов.
Доходность десятилетних казначейских облигаций США колеблется чуть ниже 1,48%, что является более высоким показателем. Это поддерживает спрос на доллар и оказывает давление на рынки: в четверг американские акции могут снова снизиться после падения в среду.
Все внимание приковано к Джерому Пауэллу, председателю Федеральной резервной системы. Самый влиятельный центральный банкир мира выступит в 20:05 мск в своем последнем публичном выступлении перед решением ФРС по ставке. До сих пор Пауэлл игнорировал повышение доходности и рост инфляционных ожиданий, считая это признаком лучших перспектив роста.
Некоторые подозревают, что Пауэлл может намекнуть, что банк может вмешаться, вызвав «кратковременное сжатие» облигаций и толкнув доллар вниз.
Президент Джо Байден согласился снизить пороговые значения для тех, кто может получить стимулирующие чеки в предложенном им законопроекте о стимулировании экономики на сумму 1,9 триллиона долларов. Политические аналитики предполагают, что этот компромисс с умеренными демократами, как сообщается, проложит путь для принятия закона в Сенате, что может произойти в четверг.
Данные ADP по трудоустройству в частном секторе не соответствовали оценкам: в феврале было создано всего 117 000 рабочих мест, а индекс менеджеров по закупкам услуг ISM не достиг 55,3 балла. Компонент занятости PMI разочаровал падением, намекая на низкие показатели занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу. Еженедельные заявки на пособие по безработице должны быть опубликованы в четверг.

Доллар/ йена может протестировать область 107,70 после того, как в краткосрочной перспективе будет пройден уровень 107,35. Накануне доллар США вырос до максимума 107,15. В то время как рост, похоже, изо всех сил пытается сохранить свою динамику, доллар США может продолжить движение вверх. Тем не менее, основное сопротивление на 107,35, вероятно, недостижимо. Уровни поддержки находятся на 106,85, а затем на 106,70. Перспективы доллара по-прежнему позитивны, но слабая краткосрочная динамика предполагает медленные темпы роста, и 107,35 может не проявиться так скоро. Прорыв 107,35 сместит фокус на 107,70. С другой стороны, прорыв 106,40 - уровень «сильной поддержки» ранее был на уровне 106,00, будет указывать на то, что положительная фаза для доллара, начавшаяся в конце прошлой недели, исчерпала себя.

По мнению аналитиков из UOB Group, пара GBP/USD, вероятно, сейчас будет двигаться в диапазоне 1,3860-1,4070 на следующую неделю:
24 часа: "Вчера мы подчёркивали, что "восстановление GBP имеет пространство для продолжения, но любое дальнейшее повышение, вероятно, ограничено тестом 1,3995". Мы добавляли, что "следующее сопротивление на 1,4035 вряд ли попадёт в картину". GBP после этого вырос до 1,4006, перед ослаблением. Давление в сторону снижения немного усилилось, и GBP может снизиться до 1,3890. Ввиду слабой динамики, шансы на продолжение движения к 1,3860 невелики. Сопротивление на 1,3970, за ним 1,4000."
Следующие 1-3 недели: "В понедельник (1 марта, спот-цена 1,3975) мы придерживались мнения, что GBP "находится в коррекционном откате" и "любое ослабление, вероятно, ограничено 1,3850". Хотя GBP снизился, как и ожидалось, он сильно восстановился после касания 1,3860 вчера. Давление в сторону снижения более или менее рассеялось, и GBP может торговаться сейчас между 1,3860 и 1,4070".

Nikkei -2,1%
Hang Seng -2,5%
Shanghai Composite -1,9%

Фьючерсы на американские фондовые индексы также снижаются:
S&P 500 -0,5%
Nasdaq -0,8%
Dow -0,3%
Russell 2000 -0,6%

Аналитики из National Australian Bank (NAB) комментируют ответ Резервного банка Австралии (РБА) и других крупных центральных банков на рост доходностей:
"В то время как РБА выступил против повышения доходности путём покупок в рамках "количественного смягчения", стоит отметить, что другие центральные банки рассматривают рост долгосрочных доходностей как более позитивный знак.
Официальные лица ФРС США и Банка Англии заявляли, что изменение доходности в основном отражает закладывание рынком в цены более хорошей перспективы экономики, при небольшом сопротивлении, кроме подтверждения текущей позиции о том, что денежная политика останется стимулирующей.
ЕЦБ был немного более осмотрительным, предупредив, что рост доходностей может ужесточить финансовые условия и помешать достижению целей его политики."

Рост цен на жильё сейчас не является предметом опасений, но может быть тревожным впоследствии, сказала руководитель по финансовой стабильности из Резервного банка Австралии Джонатан Кеарнс, выступая на мероприятии агентства Moody's в четверг.
- Наблюдают за платежеспособностью заёмщиков, некоторые домохозяйства и фирмы будут испытывать трудности в выплатой долга;
- Буферы на месте;
- Важно отсутствие ухудшения качества кредитования;
- Наблюдают за опытом РБНЗ в отношении правил макрорегулирования по рынку жилья.

В CIBC Research комментируют перспективу для CAD и видят цель для USD/CAD на 1,24 к середине года и на 1,27 к концу года:
"Учитывая более высокие уровни цен на нефть, чем ранее предполагалось, и устойчивость корреляции CAD с движениями более широкого индекса доллара США, сейчас мы видим пространство для укрепления канадского доллара в следующие несколько месяцев, при этом USD/CAD, как ожидается, будет около 1,24 в середине года, в, вероятно, тестировать ещё более низкие уровня в промежуточный период.
Проще говоря, импульсная торговля и энтузиазм в отношении сырьевых валют могут затмить долгосрочные фундаментальные показатели, включая хронический торговый дефицит, что предполагает, что канадский доллар слишком дорог для того, чтобы быть кровью экономики".

В Citi комментируют перспективу для JPY и ожидают, что пара USD/JPY достигнет пика около текущих уровней перед коррекцией вниз к 104,50 в предстоящие недели:
"После нескольких недель активной рефляционной торговли, по нашему мнению, USD/JPY находится около ограничения, после возвращения к средне-долгосрочному нисходящему тренду. В то время как движение было сильнее, чем мы ожидали, восходящий импульс, видимый, например, по RSI, уже достиг плато.
Мы ожидаем, что USD/JPY снизился обратно первоначально до около 104,5, после достижения пика около 107, и, в конце концов, преодолеет этот уровень поддержки и будет тестировать минимум 2020 г. на около 101 в несколько месяцев."

В январе 2021 г сальдо внешней торговли товарами и услугами (с сезонной коррекцией) было положительным, 10.142 млн. австралийских долларов, что на 3.009 млн. австралийских долларов больше, чем в декабре 2020 г. Это лучше ожиданий экономистов (+6,82 млрд. австралийских долларов). Данные по сальдо внешней торговли в декабре 2020 г. были пересмотрены с +6,79 млрд. до +7,13 млрд.
Сезонно скорректированный экспорт вырос на 2.316 млн. долларов (6%) до 36.345, млн. долларов.
Экспорт сельскохозяйственных товаров снизился на 8 млн. долларов, экспорт несельскохозяйственных товаров вырос на 2.622 млн. долларов (10%), экспорт немонетарного золота снизился на 142 млн. долларов (5%), чистый экспорт неторгуемых товаров снизился на 6 млн. долларов (10%). Экспорт услуг снизился на 149 млн. долларов (3%).
Сезонно скорректированный импорт товаров и услуг снизился на 694 млн. долларов (2%) до 30.638 млн. долларов.
Импорт инвестиционных товаров снизился на 18 млн. долларов. Импорт потребительских товаров снизился на 330 млн. долларов (3%). Импорт немонетарного золота снизился на 135 млн. долларов (23%). Импорт промежуточных товаров и прочих торгуемых товаров снизился на 229 млн. долларов (2%). Импорт услуг вырос на 18 млн. долларов.

Из-за влияния COVID-19 на розничную торговлю публикация данных без коррекции была приостановлена с февраля 2020 г.
С сезонной коррекцией в январе оборот розничной торговли вырос на 0,5% до 30,512 млрд. AUD. К январю 2020 г. оборот вырос на 10,6%.
Предварительными данными был рост оборота розничной торговли на 0,6%.

По видам розничной торговли отмечены следующие изменения объёма продаж:
продовольственная розница 1,6%
продажи в одежде, обуви и аксессуарах -3,6%
товары для дома 0,1%
продажи в универсальных магазинах -0,4%
кафе, рестораны и фастфуд -0,8%
прочая розница 1,4%.

Онлайн продажи в январе 2021 г. выросли на 1,6% м/м (с сезонной коррекцией), после падения на 2,1% в декабре 2020 г.
К январю 2020 г. онлайн-продажи выросли на 62,8% (с сезонной коррекцией). Это соответствует смещению покупок онлайн при пандемии COVID-19. Рост общих онлайн-продаж в марте 2020 — январе 2021 г. в среднем был 65,5% к уровню прошлого года.

Доходность долгосрочных казначейских облигаций США в среду выросла. Инвесторы ожидают комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла в четверг, которые могут дать подсказку о реакции центрального банка на риск быстрого роста процентных ставок.
Пауэлл будет выступать на виртуальном саммите Wall Street Journal. Изменение в тоне высказываний Пауэлла может предварять изменения после заседания FOMC 16-17 марта.
Доходность 10-летних облигаций выросла после трёхдневного снижения, которое последовало за достижением наиболее высокой доходности за один год на 1,614%. Ряд официальных лиц ФРС преуменьшили значение скачка доходностей, в высказываниях за последние дни.
Управляющая ФРС Лаэль Брейнард в комментариях во вторник признала опасения в отношении возможности уменьшения экономической активности из-за быстрого роста доходностей, однако другие официальные лица ФРС на прошедший неделе обошли этот вопрос.
"Сегодня ставки немного выросли на опасениях, что некоторые из руководителей центробанков в мире не принимают движение ставок вверх достаточно серьёзно.
По-прежнему есть значительная неопределённость, много людей опасаются, что ставки могут продолжить расти, если ФРС не будет противодействовать, и если центральные банки не будут действовать в достаточной степени", - отмечает Геннадий Гольдберг, аналитик по процентным ставкам из TD Securities в Нью-Йорке.
В среду президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс повторил мнение, что ФРС нет необходимости далее смягчать денежную политику, поскольку недавний скачок доходностей отражает улучшение состояния экономики.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 4,9 базисных пункта до 1,464%.
Также выросла разница между двух- и 10-летними доходностями - индикатор наклона кривой доходности, она увеличилась до 135,4 базисных пунктов, что стало наиболее максимальной разницей с пятницы.
Экономические данные вышли противоречивыми. Доклад по занятости от ADP показал, что в частном секторе экономики США в феврале число занятых выросло на 117.000, что меньше ожидавшихся 177.000, хотя данные за январь были пересмотрены с повышением до 195.000. Данные вышли перед официальными данными по занятости, которые выйдут в понедельник. Аналитики в среднем ожидают, что число занятых вне сельского хозяйства выросло на 180.000.
Индекс сферы слуг от ISM в феврале снизился до 55,3, что хуже ожиданий аналитиков (58,7), однако индекс по-прежнему остаётся выше границы 50, что указывает на продолжение расширения сектора.
"Бежевая книга" ФРС показала умеренный рост экономической активности в первые недели года, при этом бизнес оптимистично настроен в отношении предстоящих месяцев, однако низкий темп улучшения состояния рынка труда сохраняется.

Фьючерсы на нефть в среду выросли, факторами поддержки были сообщения, что члены ОПЕК+ рассматривают продление текущих сокращений добычи на апрель, вместо ослабления этих ограничений.
Цены продолжили рост после выхода данных от Администрации энергетической информации США (EIA), которая сообщила о росте запасов нефти на прошлой неделе в США на 21 млн. баррелей, а также о существенном снижении запасов нефтепродуктов.
"Несмотря на значительный рост запасов нефти, рынок отвлечён на заседание ОПЕК+", на фоне некоторых ожиданий, что группа может не уменьшать сокращения добычи, как ожидалось, отмечает Мэтт Смит, руководитель по исследованию сырьевых товаров из ClipperData.
По данным S&P Global Platts, на заседании консультативного комитета ОПЕК+, которое прошло в среду, не было представлено рекомендаций по объёмам добычи в апреле.
Трейдеры ожидали, что группа основных экспортёров - ОПЕК+ - в апреле смягчит ограничения на добычу, позволив её вырасти примерно на 500000 баррелей в день. В среду агентство Reuters сообщило, что некоторые члены ОПЕК+ выступали за сохранение существующих ограничений в апреле, из-за опасений по поводу хрупкости спроса.
В сообщении указывалось, что неясно, будет ли Саудовская Аравия, который в одностороннем порядке сократила добычу на 1 млн. баррелей в день в феврале и марте, продлевать это сокращение добычи. В то же время агентство Bloomberg сообщило, что ОПЕК+ готова увеличить объём добычи.
"Сейчас я ожидаю, что любое повышение (добычи) выше 500.000 баррелей в день будет дополнительным негативными фактором для цены нефть.
Хотя саудовцы могут выбрать отложить возвращение (на рынок) их одностороннего сокращения 1 млн. баррелей в день, кажется вероятным, что высокая цена на нефть придаст смелости России и другим добиваться возврата (на рынок) более 500.000 баррелей в день, таким образом я считаю, что существует более высокая вероятность того, что завтрашнее заседание ОПЕК+ будет негативным, а не позитивным катализатором", - отмечает в записке Стивен Иннес, аналитик из Axi.
Апрельский фьючерс на нефть WTI на NYMEX на закрытие вырос на $1,53, или на 2,6%, до $61,28 за баррель.
Майский фьючерс на нефть Brent на ICE вырос на $1,37, или на 2,2%, до $64,07 за баррель.
Цены "высоки, из могут немного откатиться, но окончательный результат заседания ОПЕК будет определять следующее направление движения на энергетических рынках", - считает Тарик Захир, управляющий из Tyche Capital Advisors.
Он ожидает, что Саудовская Аравия прекратит одностороннее сокращение добычи и ОПЕК+ немного смягчит ограничения на добычу, так как Россия и другие страны ОПЕК+ хотят воспользоваться преимуществами недавнего роста цен.
Маниш Радж, CFO из Velandera Energy, считает, что "учитывая ограничения физического рынка, увеличение добычи на 1-1,5 млн. баррелей в день будет легко поглощено".
Цены на нефть продолжили рост после выхода данных EIA, показавших, что на неделе, закончившейся 26 февраля, запасы нефти выросли на 21,6 млн. баррелей.
Согласно опросу S&P Global Platts, аналитики в среднем ожидали роста запасов на 1,3 млн. баррелей. Американский институт нефти (API) во вторник сообщал о росту запасов примерно на 7,4 млн. баррелей.
Данные EIA также показали, что запасы нефти в поставочном хабе в Кушинге выросли на 500.000 баррелей.
Добыча нефти на прошлой неделе восстановилась, в то время как объёмы переработки упали значительно сильнее, что привело к огромному росту запасов на 21,6 млн. баррелей, говорит Смит. "Сланцевые производители США были способны быстро восстановить активность, в то время как переработчики США на побережье Мексиканского залива явно нет.
"Подобное падение объёмов переработки- до рекордных минимумов - привело к огромному сокращению (запасов) бензина и дистиллятов. Беспрецедентный зимний шторм в Техасе привел к тому, что объём переработки упал до рекордного минимума, ниже 10 млн. баррелей в день, впервые с получения недельных данных EIA с 1982 г.", - отмечает Смит.
Данные EIA показали, что запасы бензина снизились на прошлой неделе на 13,6 млн. баррелей, а запасы дистиллятов снизились на 9,7 млн. баррелей. По опросу S&P Global Platts аналитики ожидали снижения запасов бензина на 2,9 млн. баррелей и снижение запасов дистиллятов на 3,9 млн. баррелей.

В Credit Agricole CIB Research предпочитают длинную позицию по AUD и NZD против EUR и JPY:
"Валюты стран испытают супербыстрый цикл, а не супердолгий цикл, что означает, что они вряд ли достигнут максимумов эры после мирового финансового кризиса. В отличие от периода, последовавшего за мировым финансовым кризисом, Китай не восстанавливается значительно быстрее США .. И, в то время, как официальные лица FOMC продолжат выступать против любой идеи сокращения их покупок активов в 2021 г., высокие уровни вакцинации и бюджетное стимулирование в США могут означать, что сокращение (покупок активов) может произойти в 2022 г.
Лучший способ воспользоваться благоприятной средой для AUD и NZD - покупать их против валют фондирования, таких как EUR и JPY, а не против USD".

Управляющий Резервного банка Новой Зеландии Адриан Орр:
- Центральный банк сосредоточен исключительно на мандатах по инфляции и занятости;
- Центральный банк имеет хорошее положение для продолжения достижения его мандата, перед лицом экономического шока, вызванного COVID-19;
- Цели комитета по денежной политике не изменились;
- Многогранная природа рынка жилья требует разносторонних ответных действий;
- Ещё существует повышенная экономическая неопределённость, связанная со здравоохранением;
- Волатильность цен на жильё представляет риск для устойчивости финансовой системы Новой Зеландии;
- Денежная политика остаётся очень стимулирующей;
- Для выполнения нашего мандата всё ещё необходимы стимулирующие денежные условия.

- Он не ожидает повышения ставок в 2022 г.;
- Инструменты вроде контроля кривой доходности - среди возможных инструментов;
- Схема сокращения покупок активов может быть похожей на последнее восстановление;
- Ожидает экономического роста во втором полугодии 5-6%.

- Более сильная экономика также приведёт к повышению реальных ставок;
- Он не думает о контроле кривой доходности;
- ФРС может увеличить срок погашения покупаемых облигаций, если будет необходимо;
- Финансовые рынки закладывают в цены более позитивный прогноз;
- Рынки поглощают повышенное заимствование из-за финансовой помощи.

Индекс Nasdaq в среду резко снизился, так как инвесторы продавали акции в высокой оценкой в технологическом секторе и переключались на сектора, которые, скорее всего, выиграют от экономического восстановления на основе бюджетного стимулирования и программ вакцинации.
Акции Microsoft, Apple, Amazon.com снизились более чем на 2%, и они стали самыми сильными тормозами для индекса S&P 500.
Финансовый и промышленный сектора S&P 500 достигли внутридневных максимумов. Большинство других секторов S&P 500 снизились.
"Сегодняшний день является идеальным воплощением большой темы, которая мы наблюдали последние несколько месяцев: распространение вакцин идёт хорошо, и экономика развивается, и это повышает доходности и инфляционные ожидания, что негативно сказывается на акциях роста", - отмечает Росс Мэйфилд, инвестиционный аналитик из Baird.
Dow Jones Industrial Average -0,39%
S&P 500 -1,31%
Nasdaq Composite -2,7%, индекс достиг наиболее низкого уровня с начала февраля, рост с начала года сократился до менее 1%.
Экономическое восстановление в США продолжилось умеренным темпом в начале года, при этом бизнес оптимистичен в отношении предстоящих месяцев, а спрос на жильё "крепкий", однако рынок труда показывает медленное улучшение, согласно докладу ФРС.
В то время как распространение вакцин, как ожидается, поможет экономике, данные показали, что частный сектор экономики США нанял в феврале меньше работников, чем ожидалось. Это предполагает, что рынок труда испытывает трудности в ускорении.
Другие данные показали, что активности в сфере услуг США в феврале неожиданно замедлилась на фоне относительно суровой зимней погоды. Показатель закупочных цен компаний вырос до наиболее высокого уровня за 12 лет.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 1,47%, что оказывает давление на сектора рынка с высокой оценкой акций. Доходность по-прежнему ниже максимума прошлой недели выше 1,61%, что вызвало реакцию распродажи на фондовом рынке, так как инвестора ставили на рост инфляции.
Растущие процентные ставки непропорционально негативно действуют на компании технологического сектора, так как инвесторы оценивают их исходя из ожидаемых в будущем прибылей, и более высокие процентные ставки снижают будущие прибыли сильнее, чем прибыли ближайшей перспективы.
"Если доходности вырастут выше уровня 1,5%, будут определённые трудности для рынков акций, при том, что большинство инвесторов следят за темпами роста доходности", - отмечает Майкл Стритч, директор по инвестициям из BMO Wealth Management.
Законопроект о поддержке при коронавирусе объёмом 1,9 трлн. долларов, предложенный президентом Байденом, исключит выплаты $1400 американцам с высокими доходами, в результате компромисса с умеренными демократическими сенаторами, согласно сообщениям от законодателей и СМИ.
Акции Exxon Mobil выросли на 0,8% после того, как компания объявила о планах повысить дивиденды и сократить расходы, при этом прогнозы были менее сильными, чем в предыдущие годы.
Отношение снизившихся выпусков к выросшим на NYSE было 1,31 к 1, на Nasdaq 1,95 к 1.
Объём торговли на биржах США был 14 млрд. акций, по сравнению с 14,9 млрд. в среднем за 20 последних торговых дней.

Курс канадского доллара мало изменился к в целом укрепившемуся доллару США, он удержал рост предыдущего дня, так как цены на нефть выросли, а данные внутри страны показали, что стоимостной объём разрешений на строительство в январе достиг рекордного максимума.
Пара USD/CAD осталась почти на прежнем уровне на 1,2629. С начала недели она выросла на 0,9%.
Сильные данные по ВВП Канады и ралли в ценах на нефть помогли поддержать канадский доллар, считает Джордж Дэвис, технический аналитик из RBC Capital Markets.
Цена на нефть, одного из главных экспортных товаров Канады, выросла по фьючерсу на WTI на 2,6% до $61,28, из-за значительного снижения запасов нефти в США на прошлой неделе и ожиданий, что производители из ОПЕК+ могут решить не повышать квоты добычи на заседании, которое состоится на этой неделе.
Разрешения на строительство в январе в Канаде выросли на 8,2% до 9,9 млрд. CAD, что превзошло предыдущий рекорд, установленный в апреле 2019 г.
Вышедшие во вторник данные показали, что ВВП Канады в четвёртом квартале вырос на 9,6% (годовым темпом), и, вероятно, он вырос в январе, что усиливает мнения о возможности сокращения покупок облигаций Банком Канады.
Заседание Банка Канады по денежной политике пройдёт в следующую среду.
Прорыв уровня 1,2587 добавил бы "позитивного импульса CAD", в то время как валюта может найти покупателей на 1,2655.
Доллар США в среду вырос к корзине основных валют, так как инвесторы закладывали в цены более сильный экономический рост в США по сравнению с другими регионами.
Доходности облигаций правительства Канады выросли по более крутой кривой доходности, параллельно доходностям казначейских облигаций США. Доходность 10-летних облигаций выросла на 7,6 базисных пункта до 1,401%, однако это ниже 13-месячного максимума 1,501%, достигнутого в пятницу.

03:30 Австралия Роз­ничные про­дажи январь 0.6% 0.6%
03:30 Австралия Тор­го­вый ба­ланс январь 6.30 млрд. 6.79 млрд.
08:00 Япония Ин­декс пот­ре­битель­ской уве­рен­ности февраль 29.7 29.6
12:00 Еврозона Эко­номи­чес­кий бюл­ле­тень ЕЦБ
12:30 Великобритания Ин­декс ак­тивнос­ти в стро­итель­ном сек­то­ре февраль 51.1 49.2
13:00 Еврозона Роз­ничные про­дажи январь -1.5% 2.0%
13:00 Еврозона Уро­вень без­ра­боти­цы январь 8.3% 8.3%
15:30 США Ин­декс сок­ра­щения ра­бочих мест от Challenger февраль 17.4%
16:30 Канада Про­из­во­дитель­ность тру­да февраль -10.3%
16:30 США Про­из­во­дитель­ность тру­да вне с/х сек­то­ра 4 кв. -4.8% -4.8%
16:30 США Зат­ра­ты на еди­ницу ра­бочей си­лы 4 кв. 6.8% 6.8%
16:30 США Пер­вичные за­яв­ки на по­собие по без­ра­боти­це февраль 730 тыс.
18:00 США Про­из­водс­твен­ные за­казы январь 1.0% 1.1%
18:30 США За­пасы при­род­но­го га­за на 26 февраля -338 млрд.
20:05 США Выс­тупле­ние гла­вы ФРС Па­уэла

Европейский рынок закрылся во флэте в среду, рост чувствительных к состоянию экономики секторов был компенсирован ростом доходностей, так как инфляционные ожидания на год повысились.
Лучшие показатели за день были у акций ориентированных на потребителей автомобильных и туристических компаний. Британский фондовый рынок вырос после того, как министр финансов Сунак продлил экстренные программы для поддержки экономики.
Сильный прогноз от Stellantis поддержал акции автомобильного сектора.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 мало изменился после роста в начале дня. Лидером снижения был сектор энергетики и коммунального хозяйства. Этот сектор рассматривается как отслеживающий облигации, и он продавался, когда долго предлагает относительно более высокие доходности.
Доходность облигаций в Европе в среду выросла. Показатель рыночных долгосрочных инфляционных ожиданий в еврозоне вырос до наиболее высокого уровня с мая 2019 г.
Акции секторов здравоохранения и технологического также снизились, так как внимание инвесторов перемещается от "защитных" акций к секторам, вероятно более выигрывающим от экономического восстановления.
"Здравоохранение показывало отличные показатели в течение трудного периода на рынке. Сейчас условия улучшились, люди рассматривают зоны общего восстановления, которые выигрывают от восстановления экономики", - отмечает Крис Бейли, аналитик по Европе из Raymond James. Надежды, связанные с возвращением к нормальному состоянию экономики после вакцинации от COVID-19, вызвали рост оптимизма по экономической активности в еврозоне и привели индекс по опросу IHS Markit до наиболее высокого уровня за три года.
Акции британских банков выросли после того, как Сунас заявил, что Великобритания пересмотрит налогообложение прибылей банков, чтобы сделать их более конкурентоспособными с иностранными конкурентами.
Однако Сунак также объявил о будущем повышении налогов для компенсации значительного дефицита государственных финансов из-за расходов в настоящий момент.
Германский DAX вырос примерно на 0,3%, так как инвесторы ожидали постепенного ослабления ограничений из-за коронавируса, так как компания вакцинации ускорилась. Однако падение акций крупных технологических компаний сдерживало сектор после достижения рекордного максимума в течение сессии.

- Экономическая активность с января до середины февраля расширялась умеренным темпом;
- Сообщения о расходах потребителей и продажах автомобилей были противоречивыми;
- В целом производственная активности в большинстве округов умеренно выросла, по сравнению с предыдущим докладом;
- Условия в коммерческой недвижимости в секторах отелей, розничной торговли, офисов немного ухудшились;
- Большинство округов сообщили, что уровни занятости выросли за период опроса, хотя и медленно;
- Несколько округов сообщили об умеренном росте зарплат для позиций с высоким спросом, многие также отметили давление в сторону повышения зарплат для привлечения и удержания работников;
- Входящие издержки, не связанные с рабочей силой, умеренно выросли за период опроса, при этом цены на сталь и пиломатериалы заметно выросли;
- Сообщения о возможности контролировать цены противоречивы, некоторые розничные продавцы и производители, затронутые ростом входящих издержек, сообщили о способности переложить повышение цен на потребителей, в то время как многие другие были неспособны повысить цены;
- Несколько округов сообщили об ожидаемом небольшом росте цен в следующие несколько месяцев.

Экономист из UOB Group Ли Сью Энн комментирует последнее заседание Резервного банка Австралии:
"Резервный банк Австралии, как и ожидалось, оставил текущие настройки денежной политики на заседании в марте, включая цели по ставке 10 базисных пунктов и доходность 3-летних облигаций правительства Австралии, также параметры механизма финансирования на срок и программы выкупа государственных облигаций.
Состояние экономики, как ожидается, продолжит улучшаться, хотя восстановление будет медленным и неровным. Следовательно, исключительно мягкая (денежная) политика гарантирована. Риторика РБА продолжает укреплять наше мнение, что он не будет переводить ставку денежной политики на отрицательную территорию (сейчас). Таким образом, мы ожидаем, что ставка останется без изменений на 0,10% до конца этого года."

- Не видит большого риска слишком быстрого роста инфляции;
- Мы ожидаем относительной коррекции цен, что вероятно, приведёт инфляцию выше 2%, но вопрос в том сохранится ли это;
- Наш опыт - что инфляция не реагирует даже на наиболее активный рынок труда;
- Я действительно хочу увидеть инфляцию выше 2% перед тем, как даже думать о повышении ставок;
- Будет экстраординарным, если инфляция вырастет до 3%, но если это случится, это не будет настоящей проблемой;
- Структурный рост силы труда против капитала может помочь росту зарплат;
- Эванс подчеркнул имевшийся ранее при QE переход от покупки краткосрочных к долгосрочным облигациям. Сказал, что будут продолжать покупки активов;
- Если экономические данные будут слабее и мы почитаем, что необходимо обеспечить больше стимулирования, может быть мы сосредоточимся на дальнем конце (кривой доходности) .. но сказал, что не ожидает, что они изменят срок погашения покупаемых облигаций из-за бюджетного стимулирования;
- Он разделяет мнение, что рост долгосрочных ставок - позитивный экономический знак;
- Если рынок считает, что мы не собираемся выполнять наши обязательства о том, чтобы подождать с повышением ставки, это создаёт проблему;
- Вы никогда не захотите потерять доверие в том, что вы собираетесь достичь цели по инфляции, тогда это проблема;
- 3% инфляция может не стать большой проблемой, если она будет снижаться. Если она на пути к 4%, это проблема;
- Не собирается даже думать о сокращении "количественного смягчения" если мы увидим дальнейшие существенные улучшения;
- Мы можем продолжить, применяя больше средства, если нам будет необходимо бороться с инфляцией, или мы можем увеличить срок погашения (покупаемых облигаций).

- Уровень безработицы скорее вроде 9% или выше;
- К концу года я ожидают уровня безработицы около 5%
- Число случаев (COVID) снизилось, распространение вакцин очень позитивно.

- (Экономический) рост за финансовый год не будет сильно отличаться от декабрьского основного прогноза;
- Инфляция в 2021 г. будет явно выше последнего прогноза ЕЦБ;
- Не видит больших изменений в прогнозах;
- Мы всегда можем изменить параметры инструментов, но мы довольны функционированием инструментов.

Правительство Канады продлит субсидии на зарплаты и аренду до 5 июня.

Власти Великобритании прогнозируют, что ВВП страны по итогам 2021 года вырастет на 4%, в 2022 году рост составит 7,3%. С таким заявлением в среду выступил министр финансов Соединенного Королевства Риши Сунак, представляя в парламенте проект бюджета на предстоящий финансовый год, который охватывает период с 1 апреля 2021 года по 30 апреля 2022 года.
"Экономика Великобритании вернется к показателям, которые были до пандемии, в середине 2022 года - на шесть месяцев раньше, чем прогнозировалось ранее. Согласно оценкам Бюро по бюджетной ответственности (ORB), ВВП страны вырастет на 4% в 2021 году и на 7,3% в 2022 году. В 2023 году рост составит 1,7%, в 2024 году - 1,6%, а в 2025 году - 1,7%", - отметил глава ведомства.
Сунак указал, что на фоне сохраняющихся коронавирусных ограничений власти продолжат выплачивать до конца сентября до 80% от размера зарплаты людям, которые из-за карантина были отправлены в принудительные отпуска. Кроме того, будет расширен перечень самозанятых, которые могут рассчитывать на получение выплат.
Министр также подтвердил, что правительство направит

при прогнозе -1.3 млн. баррелей; уровень запасов неделей ранее 1.3 млн. баррелей

Йенс Вайдманн, член управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и президент Бундесбанка, заявил в среду, что программа ЕЦБ по чрезвычайным закупкам на случай пандемии (PEPP) является гибкой.
«Снижение ставки по депозитам - один из инструментов ЕЦБ. Размер сдвигов в доходности не вызывает особого беспокойства. ЕЦБ смотрит на условия, выходящие за рамки доходности государственных облигаций»,- сказал Вайдманн.
Евро остается в боковом тренде после этих комментариев и продолжает ослабевать по сравнению со своими основными конкурентами. На момент написания пара евро/доллар упала на 0,32% за день до 1,2050.

Взлетев во второй половине февраля выше 1,40, пара фунт/доллар начала снижаться. Фунт может взять паузу и потом вырасти до 1,42 весной.
Фунт может стать более чувствительным к данным по Великобритании в ближайшие месяцы из-за наращивания длинных позиций по фунту, что предполагает возможности для корректировки плохих новостей.
Похоже, что рынок чувствует, что ФРС может не придерживаться своих текущих рекомендаций относительно сроков первого повышения ставки ФРС. Тема рефляции тесно связана с США и огромным пакетом стимулов Байдена, который демократы надеются принять к 14 марта. Этот фон может привести к более устойчивому росту доллара, чем ожидал рынок. Это будет означать, что дальнейший потенциал роста фунт/доллар в ближайшие месяцы может оказаться труднее реализовать.

Великобритания, минфин Сунак: Разумно воспользоваться более низкими процентными ставками для финансирования долгосрочных инвестиций

Инфляция в Германии сейчас "немного" выше, чем декабрьский прогноз Бундесбанка на уровне 1,8%, сообщил член управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и президент Бундесбанка Йенс Вайдманн.
«Если результаты вакцинации будут успешными, то немецкая экономика увидит устойчивый подъем. Немецкий гармонизированный индекс потребительских цен превысит 3% к концу года, но только временно. Бундесбанк ожидает заметного снижения совокупной экономической активности в Германии в текущем квартале. Бундесбанк увеличивает резервы на рост процентного риска и риска дефолта; не будет распределять прибыль»,- сказал он.
Пара евро/доллар не отреагировала на его слова и торгуется около 1,2094.

Несколько членов ОПЕК и ОПЕК + поддерживают идею оставить объем добычи нефти без изменений в апреле. Источники добавили, что ОПЕК + планирует рассмотреть вопрос изменения объемов добычи встрече в четверг. Нефть WTI поймала новую волну спроса на вышеупомянутых заголовках и поднялась до новых дневных максимумов на уровне 60,31 доллара, а затем упала до 60,05 доллара, где сейчас колеблется.

По сообщениям, Европейский центральный банк (ЕЦБ) не видит необходимости в решительных действиях по сдерживанию ситуации на рынке облигаций. По слухам, ЕЦБ считает, что с риском для экономики можно справиться с помощью вербальных интервенций и гибкости программ количественного смягчения (QE) и PEPP.

Европейский союз (ЕС) стремится увеличить мощности по производству вакцины против COVID-19 до двух-трех миллиардов доз в год к концу 2021 года, заявил в среду комиссар ЕС по внутреннему рынку Тьерри Бретон.
Согласно последнему отчету Financial Times, президент Европейской комиссии Урсула Фон дер Ляйен и Брюссель запустили единый проект по устранению узких мест в поставках и увеличению производства, заложив основу для промышленной мобилизации, направленной на борьбу с новыми вариантами вируса, которые неуместны для ученых на нескольких континентах.
В то же время Брюссель делает ставку на значительное ускорение поставок, которые, как ожидается, утроятся во втором квартале и составят не менее 300 миллионов доз.

Евро потерял некоторую динамику в краткосрочной перспективе.
Следующая поддержка находится на уровне 1,1985 и вряд ли окажется под угрозой». Евро упал до 1,1990. Восстановление может продолжиться, но любое повышение, вероятно, ограничится тестом 1,2110. Сильное сопротивление расположено на 1,2135, но вряд ли будет достигнуто. Поддержка находится на уровне 1,2060 и далее 1,2030.
В понедельник евро упал до 1,2026, и вчера риск снижения сохраняется, и следующая поддержка ниже 1,2020 находится на 1,1985. Евро приблизился к отметке 1,1985, и упал до 1,1990, прежде чем резко отскочить. Нисходящий импульс ослаб, но до тех пор, пока не будет изменен 1,2135. Для того, чтобы оживить ослабевающую динамику, евро должен двигаться и оставаться ниже 1,2030 в течение этих 1-2 дней.

Валютные стратеги UOB Group предположили, что в ближайшие недели фунт будет оставаться между 1,3860 и 1,4070. Накануне фунт упал до 1,3860. При этом отскок от минимума был неожиданным. Отскок может продолжаться, но любое дальнейшее повышение, вероятно, ограничится уровнем 1,3995. Следующее сопротивление на 1,4035 вряд ли появится. Поддержка находится на 1,3925, а затем на 1,3890.
Фунт «находится в коррекционном откате» и «любое падение, вероятно, ограничится 1,3850». Хотя фунт снизился, как и ожидалось, он резко восстановился после вчерашней отметки 1,3860. Нисходящий импульс более или менее рассеялся, и сейчас фунт может торговаться между 1,3860 и 1,4070.

Член правления Банка Японии Гоуши Катаока отметил, что недавнее повышение доходности облигаций в США отчасти отражает надежды на налогово-бюджетную политику и масштабную вакцинацию.
"Мы наблюдаем за воздействием вируса, при необходимости примет меры", - сказал он.

Новая мутация коронавируса - нигерийский штамм - обнаружен на севере Италии, в Брешии. Как сообщает агентство ANSA, заявивший о его обнаружении президент Итальянского общества вирусологов и директор микробиологической лаборатории Арнальдо Карузо считает, что имеющиеся в распоряжении вакцины могут быть неэффективны против этого штамма.
"Впервые в Италии мы выделили штамм (нигерийский), отмеченный мутациями, против которых нынешние вакцины могут быть неэффективны", - приводит слова эксперта агентство. При этом подробностей об особенностях штамма не приводится.
В районе Брешии, достаточно затронутой пандемией весной прошлого года, опять растет число заражений, что ведет к ужесточению карантинных мер.
По данным Высшего института здоровья, на данный момент британский штамм, который считается более заразным, превалирует на 54-64% в стране. В начале февраля его распространение среди инфицированных было менее 20%.
Специалисты в Италии на фоне нового роста числа заражений говорят о наступлении "третьей волны" пандемии. Правительство приняло решение закрывать все школы и детские сады в "красных" зонах с наиболее неблагоприятной эпидемиологической ситуацией, где на 100 тыс. населения приходится более 200-250 инфицированных. До сих пор младшая школа и детсады работали даже в условиях мини-локдауна. Решено также продолжать придерживаться секционного и территориального применения более строгих карантинных мер, варьирующихся даже внутри одного региона.

Президент США Джо Байден выразил надежду, что через год американцы вернутся к той жизни, которая была до наступления пандемии коронавируса.
В ходе выступления главы государства в Белом доме его спросили, когда страна вернется к нормальной жизни. "Меня предупредили, чтобы я не отвечал на этот вопрос, потому что мы не знаем наверняка. Но я надеюсь, что к этому времени в следующем году мы вернемся к нормальной жизни", - подчеркнул американский лидер.
Байден вновь подверг критике меры по борьбе с коронавирусом 45-го президента Дональда Трампа: "Мы добиваемся прогресса из унаследованного нами беспорядка". Тем не менее, продолжил глава Белого дома, "ситуация может снова ухудшиться". Он добавил, что его администрация "никогда не будет относиться легкомысленно к нынешнему кризису в сфере здравоохранения".
"Сейчас не время терять бдительность", - подчеркнул Байден, говоря о необходимости носить защитные маски.
По данным Университета Джонса Хопкинса, который проводит подсчеты на основе сведений федеральных и местных властей, в США выявлено более 28,7 млн случаев заражения коронавирусом, умерли почти 516 тыс. человек. Страна по обоим показателям занимает первое место в мире.

Азиатские фондовые индексы продолжают расти, несмотря на мрачные результаты Уолл-стрит, поскольку ВВП Австралии и позитивные сигналы из США и Великобритании указывают на риски в начале среды. Также благоприятным настроениям может быть отсутствие каких-либо разочарований в экономическом календаре, а также надежды на дальнейшее снижение процентной ставки со стороны Китая. Кроме того, вероятное смягчение последствий чрезвычайной ситуации в связи с коронавирусом (COVID-19) в Токио усиливает умеренно позитивные настроения рынка.

Напротив, осторожные настроения в преддверии ключевого британского бюджета в сочетании с отсутствием важных данных удерживают трейдеров в страхе.

На этом фоне индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI показывает рост на 0,75% в течение дня, в то время как японский Nikkei 225 повышается на 0,25% к моменту публикации прессы.

Австралийский ASX 200 вырос примерно на 0,75%, так как ВВП Австралии за 4 квартал превысил оценки, но вырос на 3,1% в квартальном исчислении. Акции Китая и Гонконга выросли примерно на 1,5% на фоне разговоров о снижении нормативов обязательных резервов (RRR) Народного банка Китая (НБК).

Новозеландский NZX 50 противостоит тренду с внутридневной потерей 0,40% на фоне ослабления внутренних данных второго уровня. Тем не менее, акции Индонезии, Южной Кореи и Индии остаются на передовой, следуя за настроениями рынка.

Двигаясь дальше, S&P 500 Futures отходит от мрачных результатов Уолл-стрит, поскольку президент США Байден готовит время для вакцинации всех взрослых американцев. Тем не менее, доходность 10-летних казначейских облигаций США не демонстрирует заметных движений в ожидании выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в четверг после того, как недавний Fedspeak благоприятствует быкам.

Заглядывая вперед, заголовки бюджета Великобритании и индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США могут сразу же подсказать направление и, вероятно, поддержат последний оптимизм. Однако большие надежды Пауэлла и пятничные данные о занятости в США за февраль вызывают беспокойство.

Банк Японии должен снизить как краткосрочные, так и долгосрочные процентные ставки за счет увеличения покупок японских государственных облигаций (JGB), заявил член правления центрального банка Гоуши Катаока руководителям бизнеса в городе Маэбаси на онлайн-встрече, согласно MNI. .

Ключевые цитаты
«Что касается обязательств, чтобы предотвратить дефляцию экономики Японии, необходима дальнейшая координация как фискальной, так и денежно-кредитной политики».

«Банку Японии необходимо было укрепить свою приверженность политике, увязав перспективные рекомендации по процентным ставкам с целевыми ценами».

Катаока - настойчивый несогласный на заседаниях политического совета Банка Японии, он хочет большего смягчения монетарной политики, чем его коллеги.

трудно предвидеть инфляцию, приближающуюся к 2%, учитывая, что темпы восстановления экономики будут скромными
Банк Японии без колебаний предпримет дополнительные шаги по смягчению последствий пандемии, включая продление кредитных программ.
ожидать, что рост цен в Японии будет стагнировать в течение длительного периода времени
лично считаю, что Банк Японии должен усилить смягчение через YCC, политическое обязательство
В мартовском обзоре Банк Японии должен изучить и объяснить свою стратегию политики, принимая во внимание отсутствие перспектив для достижения своей целевой цены.
Банк Японии должен активно покупать облигации, снижать краткосрочные и долгосрочные ставки, чтобы стимулировать инвестиции в области роста.

Goldman Sachs прогнозирует, что базовая инфляция PCE достигнет пика на уровне 2,4% в апреле
А затем к концу года вернемся к 2,0%.
Цитаты от GS:
подкрепляется сравнением из года в год с блокировками в апреле 2020 года
В нашем базовом сценарии частичное восстановление в четырех особо чувствительных категориях - воздушный и наземный транспорт, отели и места отдыха - принесет почти + 0,5 п.п.
---
Рыночный консенсус во многом говорит о том, что инфляция носит временный характер.
Однако это не остановило её удары по казначейству.

GS далее отмечает ОЧЕНЬ интересный вопрос:
Но насколько высока базовая инфляция, если массовая вакцинация вызовет резкий рост спроса на категории, чувствительные к вирусам?

00:30 Австралия Ин­декс ак­тивнос­ти в стро­итель­ном сек­то­ре февраль 57.6
00:45 Новая Зеландия Раз­ре­шения на стро­итель­ство январь 4.9%
03:00 Новая Зеландия Ин­декс то­вар­ных цен от ANZ февраль 3.6%
03:01 Великобритания Ин­декс роз­ничных цен от BRC январь -2.2%
03:30 Австралия ВВП 4 кв. 2.4% 3.3%
04:45 Китай Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг февраль 51.6 52.0
10:30 Швейцария ИПЦ февраль 0.4% 0.1%
10:45 Франция Бюд­жет январь -178.1 млрд.
11:15 Испания Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг февраль 42.6 41.7
11:45 Италия Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг февраль 45.0 44.7
11:50 Франция Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг февраль 43.6 43.6
11:55 Германия Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг февраль 45.9 45.9
12:00 Еврозона Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг февраль 44.7 44.7
12:30 Великобритания Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг февраль 49.7 49.7
13:00 Еврозона Ин­декс цен про­из­во­дите­лей январь 1.0% 0.8%
16:15 США Уро­вень за­нятос­ти от ADP февраль 170 тыс. 174 тыс.
16:30 Канада Раз­ре­шения на стро­итель­ство январь 1.0% -4.1%
17:45 США Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг февраль 58.9 58.9
18:00 США Ин­декс ак­тивнос­ти в сек­то­ре ус­луг от ISM февраль 58.7 58.7
18:30 США За­пасы сы­рой неф­ти на 26 февраля 1.3 млн.
19:00 Великобритания Выс­тупле­ние чле­на MPC Тен­рей­ро
21:00 США Выс­тупле­ние чле­на FOMC Эван­са
22:00 США Бе­жевая кни­га
23:15 Новая Зеландия Выс­тупле­ние гла­вы РБНЗ Ор­ра

В Societe Generale Research обозначают пространство для дальнейшего снижения EUR/USD на основе коррекции позиционирования в краткосрочной перспективе:
"Короткие позиции по доллару, наконец, начинают сокращаться, что является необходимым условием для дальнейшего ослабления, но также периода тестирования, поскольку доллар будет либо торговаться в боковике немного дольше, либо расти. В 2018 г. сокращение длинные позиций по EUR/USD привело EUR/USD с 1,25 до 1,14 перед тем, как открылась крупная короткая позиция по EUR/USD. Медведи по доллару сейчас будут проверены на прочность.
Неделю назад EUR/USD тестировала верхнюю границу диапазона. Сейчас она тестирует нижнюю, двигаясь за движениям доходностей и ставок, не говоря уже о контрасте между тем, как ФРС и ЕЦБ говорят о экономической перспективе .. Это должно дать евро некоторую поддержку в ближайшее время, но утром, или может быть на этой неделе, нет сомнения, что импульс идёт с долларом и против евро".

В Danske Research обозначают риск в сторону снижения для EUR/USD на предстоящие недели:
"Мы уже видели, что EUR/USD становится более цикличной, и торгуется ниже на оптимистичных данных из США (вроде индекса ISM), и рынки сейчас закладывают в цены 60% шанс на повышение ставки в 2022 г. Реальные доходности в США по-прежнему оцениваются на негативной территории, и кривая реальных ставок наиболее повысилась далее 5-летней точки. Мы видим существенный риск дальнейшего повышения в сегменте реальных долларовых ставок 2-4 года, и, при этом, мы ожидали бы также широкого укрепления доллара. Рост реальных ставок, однако, не должен быть особенно негативным для инфляционных ожиданий.
Как часто бывает, USD/CNY разделяет тренд с USD/азиатские валюты, любые пары валюты развивающихся рынков с высокой бетой, и скандинавскими валютами. Макроэкономическое и ценовое движение в последние недели, кажется, хорошо соответствует образованию вершины по EUR/USD, EUR/скандинавские валюты и USD/скандинавские валюты образуют дно."

В Credit Suisse комментируют техническую перспективу для USD/JPY и подчёркивают важность уровня 107,15 для краткосрочного направления:
"При том, что уровень 50% коррекции ко всему снижению с марта не так далеко выше на 107,15, мы продолжаем рассматривать это как, в идеале, ограничитель для новой фазы консолидации. Выше 107,15 может быть риск движения выше с сопротивлением, видимым выше далее на 107,53 и, в конечном счёте, 108,17/23 – уровень коррекции 61,8% и максимум июля 2020 г.
Поддержка перемещается выше до 106,36 первоначально, далее 106,21, при этом необходимо удерживать 105,85/82, чтобы сохранить риск немедленного движения вверх. Движение ниже может ослабить немедленную склонность к росту, для отката к 200-дневной средней на 105,54/46".

Лидер большинства в сенате Шумер заявил, что палата начнёт рассматривать законопроект по поддержке при коронавирусе на 1,9 трлн. долларов, предложенный президентом Байденом, "уже завтра", и что "у нас есть достаточно голосов, которые необходимы нам, чтобы провести законопроект".
Часть, касающаяся минимальной заработной платы, будет исключена, также будут другие изменения в законопроект палаты представителей, после чего пройдёт процесс согласования. Цель - получить подписанный закон около 14 марта.

Высказывания президента ФРБ Сан-Франциско Дали:
- Должны избегать упреждающего ужесточения денежной политики;
- Недавний рост зарплат "вдохносляет" и соответствует целям ФРС;
- Риски безудержной инфляции не являются неизбежными;
- Вероятно, пройдёт некоторое время до того, как инфляция устойчиво вернётся к 2%;
- Слабая связь между безработицей, зарплатами и ценами, вероятно, сохранится в предстоящие годы.

- Вакцины и расходы - всё указывает на устойчивое улучшение экономики;
- Экономика по-прежнему далека от целей, нам необходимо терпение;
- Увеличение вакцинации указывает на сильный 2021 г.;
- Инфляция низкая, но инфляционные ожиданий переместились ближе к 2%;
- Потребуется "некоторое время" для того, чтобы увидеть значимый дальнейший прогресс;
- Восстановлению рынка труда необходимо зайти далее основного показателя безработицы, быть "широким и инклюзивным" к тем, кто наиболее тяжело пострадал от рецессии из--за пандемии.

Ответы на вопросы:
- Я уделяю пристальное внимание изменениям на рынке;
- В оценке прогресса по инфляции важен контекст;
- Мы недавно рассматривали цены активов, и мы видим некоторые признаки растянутых оценок, но не широкие на данном этапе;
- Взрыв переходных пузырей, кажется более вероятным, чем устойчивое смещение выше цели по инфляции;
- Есть много слабины в уровне безработицы, когда вы добавляете 4 млн. разочаровавшихся и людей, отошедший в сторону, это 10%;
- Изменения на рынке на прошлой неделе привлекли моё внимание;
- Я была бы обеспокоена, если бы увидела, что беспорядочные условия или устойчивый роста доходностей угрожают нашим целям;
- Я внимательно слежу за изменениями на рынке облигаций.

Европейский фондовый рынок во вторник вырос, так как стабильность фондового рынка дала акциям передышку, акции крупных компаний, связанных с сырьём, развернули потери при восстановлении цен на нефть и металлы.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 вырос на 0,2% после наиболее сильного дневного роста за почти четыре месяца, зафиксированного в понедельник. Акции горнодобывающих компаний были среди наиболее сильно выросших, так как цены на медь находились около 10-летних максимумов.
Акции нефтяных компаний также компенсировали большую часть потерь, после того, как цены на нефть стабилизировались перед заседанием ОПЕК+, где производители, как ожидается, смягчат ограничения добычи нефти для удовлетворения растущего спроса при постепенном экономическом восстановлении.
В феврале европейские акции снизились с максимума за год из-за скачка доходности облигаций, так как инвесторы опасались потенциального роста инфляции из-за того, что меры стимулирования в мире могут заставить центральные банки ужесточить денежную политику.
Однако несколько официальных лиц ЕЦБ заявили на этой неделе, что банк предотвратит преждевременный рост стоимости заимствований, включая использование гибкости, предусмотренной программой покупок облигаций.
"Когда мы смотрим на западные рынки, мы не ожидаем движений ставок, вот почему я спокойно отношусь к росту доходностей.
Нам нужно признать, что доходности двигаются из-за оптимизма, связанного с возобновлением работы, что хорошо для акций", - отмечает Льюис Грант, портфельный менеджер из Federated Hermes in London.
Инфляция в еврозоне в феврале была стабильна, она взяла перерыв, который, вероятно, будет временным, в процессе резкого скачка потребительских цен в предстоящие месяцы, так как экономики возобновляют работу.
"Временные факторы подталкивают ставки выше прямо сейчас. ... мы ожидаем, что повышенные уровни инфляции в 2021 г будут по большей части временными и инфляция вернётся в 2022 г." , - отмечают аналитики из ING.

Экономисты из CIBC Capital Markets ожидают увидеть дальнейшее укрепление канадского доллара в предстоящий месяц, но Банк Канады нацелен опередить в "мягкости" политики ФРС, и канадский доллар потеряет часть силы во второй половине года:
"Учитывая более высокие уровни, чем ранее предполагалось, и постоянную корреляцию CAD в движениями более широкого индекса USD, мы сейчас видим пространство для укрепления канадского доллара в следующие несколько месяцев, при этом ожидается, что USD/CAD будет находиться около 1,24 к середине года, и, вероятно, тестирует ещё более низкие уровни в промежуточный период.
Мы по-прежнему ожидаем, что канадский доллар сдаст позиции в конце этого года и в 2022 г. Испытав более сильное сокращение (экономики) в 2020 г., Канада имеет более жёсткий набор ограничений из-за общественного здоровья в первом квартале, и отставание в вакцинации увеличит экономических разрыв со США в первой половине этого года. Канада превзошла США по фискальному стимулированию в 2020 г., но США, кажется, намерены обеспечить пропорционально более значительное ускорение в этом году.
Отчасти для подавления роста курса канадского доллара, который рассматривается как тормоз во внешней торговле, Банк Канады, вероятно, попытается укрепить "мягкое" по тону сообщение в будущих объявлениях, отмечая, что структура (политики) гибкая с точки зрения условий позволения инфляции превышать 2% на временной основе. Напротив , ФРС намерена изменить настройку денежной политики позже в этом году, и, в конечном итоге, передвинет ужесточение (денежной политики) почти на полный год. Это должно помочь охладить огонь канадского доллара, как и небольшой откат цен на энергоносители по мере восстановления предложения со стороны ОПЕК+."

Нед Румпелтин, европейских руководитель по валютной стратегии из TD Securities, отмечает, что пара EUR/USD показывает более слабые результаты после торговли ниже краткосрочной поддержки около 1,2025. Это открывает дорогу к возвращению пары к минимумам прошлого месяца около 1,1950:
"Пара EUR/USD снизилась этим утром ниже заметной краткосрочной поддержки около 1,2025. Это открывает дорогу для возвращения пары к минимумам прошлого месяца около 1,1950, после того, как февральские предварительные данные по инфляции точно соответствовали ожиданиям рынка.
Прорыв ниже 1,1950 может привести к появлению первых заявок в зоне 1,1905/20, которая удерживала пару большую часть конца 2020 г.
При том, что экономика региона всё ещё находится в депрессивном состоянии, мы считаем, что EUR будет отставать от конкурентов, так как еврозона продолжает отставать в программе распространения вакцины".

Валовый внутренний продукт (ВВП) Канады на фоне пандемии нового коронавируса снизился на 5,4% по итогам 2020 года. Об этом во вторник говорится в сообщении канадского Бюро статистики.
В ведомстве отметили, что таких цифр снижения ВВП не было с 1961 года, когда стала публиковаться подобная статистика. Основной удар по экономике страны пришелся на март-апрель прошлого года, когда на фоне первой волны пандемии начали массово закрываться различные сектора экономики.
В Бюро сообщили, что рост экономических показателей начался в конце 2020 года и по итогам четвертого квартала потребление на внутреннем рынке выросло на 2,3%, но итоговой ситуации сильно уже не изменило.

Институциональные трейдеры делают ставку на подъем биткоина до 75 000 и выше, пишет CoinDesk со ссылкой на данные опционного рынка.
«В понедельник на внебиржевом рынке прошли сделки в соответствии со стратегией бычьего колл-спреда со страйками 75 000 и 100 000 и экспирацией 28 мая, – сообщает аналитическая платформа Laevitas. – Это могут быть учреждения, ставящие на подъем биткоина по крайней мере до 75 000 к лету».
Стратегия бычьего колл-спреда заключается в покупке и продаже опционов колл с одной датой экспирации. При этом продаваемые контракты должны иметь более высокую цену исполнения. Так, в понедельник трейдер приобрел 100 колл-контрактов с экспирацией 28 мая и страйком в 75 000, а продал – 100 таких же контрактов со страйком в 100 000. Биткоин в это время торговался на отметке 48 721.
Стоимость операции для трейдера составила 4,75 BTC, которые и станут его предельным убытком, если биткоин будет торговаться ниже 75 000 28 мая. Затраты были бы значительно выше, если бы он только покупал контракты.
«Цель колл-спреда состоит в занятии бычьей позиции с одновременным сокращением расходов», – объяснили в Laevitas.
Хотя спред позволил снизить убытки, он также ограничивает окупаемость инвестиций до 20,25 BTC. Максимальную прибыль трейдер получит, если контракты будут рассчитаны около 100 000 или выше. В понедельник было открыто несколько других колл-спредов со страйками от 52 000 до 100 000.
Данные указывают на то, что институционалы не были напуганы недавним снижением цены биткоина. В то же время, стратег LMAX Digital Джоэль Крюгер утверждает, что откат курса еще может быть не окончен. «Мы считаем, что сейчас крупнейший риск для биткоина в краткосрочной перспективе связан со снижением американского и мирового фондовых рынков. Сохраняется место для слабости, поэтому стоит быть осторожнее с предположениями по поводу формирования минимума», – сказал он.

Ветеран финансовой индустрии и директор по макрорынкам Fidelity Investments Джурриен Тиммер (Jurrien Timmer) считает, что биткоин достиг той точки, когда его можно рассмотреть для инвестиций.
В документе под названием «Понимание биткоина» топ-менеджер Fidelity отметил, что биткоин можно считать формой «цифрового золота» и использовать его для хеджирования инфляционных рисков.
«С моей точки зрения, некоторые инвесторы могут рассмотреть биткоин наряду с другими альтернативами для включения в портфель акций и облигаций за счет доли облигаций. Думаю, золото и биткоин отлично подходят для замещения части облигаций», – написал Тиммер. Инвестор отметил, что ограничение на максимальное количество биткоинов делает этот актив очень похожим на золото. Тем более, что появление новых биткоинов на рынке постоянно замедляется, а вот объемы добычи золота сохраняются на одном уровне уже половину века.
Мнение Тиммера совпадает со взглядом основателей SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи (Anthony Scaramucci) и Бретта Мессинга (Brett Messing). В январе они выпустили статью, в которой назвали биткоин зрелым инвестиционным активом, сравнимым по надежности с золотом и облигациями.

Во время 49-го заседания Совместного технического комитета генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Баркиндо отметил, что перспективы мировой экономики и нефтяного рынка продолжают демонстрировать признаки улучшения.
«Встречный ветер неопределенности, потрясший рынок в прошлом году, продолжает ослабевать, это серьезный поворот по сравнению с прошлым годом», - добавил Баркиндо и сказал, что позитивные изменения в мировой экономике и устойчивый спрос в Азии обнадеживают.
Нефть не проявила немедленной реакции на эти комментарии, и баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) в последний раз торговался по цене 60,65 доллара, поднявшись на 0,75% за день.

Евро/доллар смогла незначительно отойти от уровня ниже 1,2000, поскольку небольшой рост акций не позволяет доллару продвигаться дальше, а пара торгуется около 1,2030.
Европейские данные разочаровали, поскольку в январе розничные продажи в Германии упали на 4,5% м/м, тогда как в годовом исчислении они составили -8,7%. По предварительным оценкам, инфляция в Еврозоне в феврале выросла на 0,9% г / г, что ниже ожиданий рынка. Пара евро/доллар остается ниже 1,2060, что сохраняет общий риск, смещенный в сторону снижения.

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Фабио Панетта заявил во вторник, что они должны противостоять искушению менее согласованной денежно-кредитной политики.
Он сказал:
«Нам нужно будет продолжать работу, пока мы не увидим, что инфляция стабильно достигнет 2% в условиях устойчивого роста и роста занятости». «Политическая поддержка должна сохраниться и после окончания пандемии».
«Риски предоставления слишком небольшой политической поддержки по-прежнему намного перевешивают риски предоставления слишком большой».
«Сохраняя номинальную доходность на низком уровне в течение более длительного времени, мы можем обеспечить надежную основу для сохранения благоприятных условий финансирования».
«Мы должны укрепить доверие к нашей стратегии, продемонстрировав, что неоправданное ужесточение политики недопустимо».
«Мы должны без колебаний увеличить объем закупок и при необходимости потратить весь пакет PEPP или больше».
«Рост инфляции носит временный характер».
«Краткосрочные перспективы роста также искажены».
«В конце концов, приверженность управлению кривой доходности еврозоны может позволить нам замедлить темпы наших покупок активов».
«Наблюдаемое нами снижение номинальной кривой доходности, взвешенной по ВВП, нежелательно, и ему следует противостоять».
«Более низкая реальная доходность обеспечит долгожданный дополнительный стимул, учитывая, насколько мы далеки от полной загрузки и низкий уровень текущей и ожидаемой инфляции».

Пара фунт/доллар поднялась примерно на 75 пунктов на европейской сессии до верхней границы своего дневного торгового диапазона, хотя и не имела продолжения. В последний раз пара торговалась в районе 1,3915, практически не изменившись за день. Хороший отскок на фондовых рынках ограничил дневную прибыль безопасного доллара США, скорее, спровоцировав некоторую фиксацию прибыли вблизи месячных максимумов. Это, в свою очередь, рассматривалось как один из ключевых факторов, которые помогли паре GBP / USD привлечь покупателей в районе 1,3860.
Тем не менее, оптимистичные экономические перспективы США помогли ограничить любое значимое падение доллара и сдержали дальнейший рост пары фунт / доллар. Инвесторы по-прежнему с оптимизмом смотрят на относительно сильное восстановление экономики США после пандемии на фоне прогресса в вакцинации против COVID-19 и масштабного плана бюджетного стимулирования США.
Оценивая рост инфляции, есть сомнения в том, что ФРС сохранит сверхнизкие ставки в течение более длительного периода. Помимо этого, ожидания того, что ФРС будет проявлять большую терпимость к более высокой доходности облигаций, могут продолжать поддерживать доллар.
Пара фунт/доллар остановила свой внутридневной рост около 100-периодной SMA на 4-часовом графике. Недавний резкий откат от почти трехлетних максимумов пошел своим чередом, и позиционирует себя для возобновления предыдущей бычьей траектории.
Доходность облигаций США продолжит играть ключевую роль в влиянии на динамику курса доллара США. Более широкие настроения рыночного риска также будут рассмотрены как некоторые краткосрочные торговые возможности.

Доллар/йена торгуется недалеко от уровня 107,00 , так как растущий потенциал доллара сохраняется.
Доходность казначейских облигаций США остается стабильной, при этом доходность 10-летних облигаций составляет около 1,43%. Инвесторы сделали паузу перед определением грядущего пакета мер стимулирования США и мероприятия первого уровня, запланированного на конец этой недели .
Япония опубликовала январский отчет по уровню безработицы, который составил 2,9% против ожиданий роста до 3%. Денежная база за февраль выросла на 19,6%, что не соответствует прогнозу в 20,1%. Еще одно движение вверх кажется вероятным при явном прорыве выше 106,95, ближайшего уровня сопротивления.

Евро/доллар находится под растущим давлением, поскольку нежелание ФРС решать проблему доходности способствует росту доллара. Ожидается уровень 1,1950.
Федеральная резервная система рассматривает увеличение доходности долгосрочного долга США как признак более сильных перспектив роста. По словам Томаса Баркина, президента ФРБ Ричмонда, самый могущественный центральный банк мира больше всего беспокоит то, что десять миллионов американцев остались без работы.
Европейский центральный банк все больше обеспокоен увеличением доходности суверенных облигаций на старом континенте. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос последним заявил, что ЕЦБ готово действовать, если продажа нанесет ущерб финансовым условиям. Если доходность долга США выше, чем в Европе, есть место для дальнейшего снижения курса евро/доллар.
Индекс относительной силы на 4-часовом графике приближается к 30 - близко к входу в зону перепроданности. Это означает, что по большому счету, есть больше возможностей для падения, поскольку импульс падает, и пара рухнула ниже простых скользящих средних 50, 100 и 200. Поддержка ожидается на дневном минимуме 1,1990, за которым следует минимум 1,1950 в 2021 году. Далее вниз, 1.1930 и 1.1880 ждут валютную пару. Сопротивление находится на 1,2020, минимуме колебания, наблюдавшемся в середине февраля, за которым следуют 1,2055 и 1,2080.

«Риск разной скорости восстановления после кризиса COVID-19 среди стран Еврозоны не остался позади», - заявил во вторник комиссар Европейского союза по экономике Паоло Джентилони.
«Европейская комиссия работает над тем, чтобы к своим летним каникулам выделить каждой стране 13% фондов восстановления ЕС», - добавил Джентилони.
Эти комментарии, похоже, не оказывают значительного влияния на курс евро по сравнению с ее основными конкурентами.

Цены на сырую нефть падали в понедельник и в пятницу на прошлой неделе, и баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) потерял за это время почти 5%. Хотя WTI продолжила свое падение и коснулась самого низкого уровня за неделю в 59,43 доллара ранее в тот же день, этот сорт нефти продемонстрировал технический отскок и в последний раз вырос на 0,6% до 60,55 доллара. Акцент смещается на данные о запасах в США, встречу ОПЕК +.
В начале недели разочаровывающие данные по производственному индексу деловой активности в Китае, которые показали, что производственная активность росла самыми низкими темпами за девять месяцев, оказали давление на цены на сырую нефть.
С другой стороны, добыча нефти ОПЕК в феврале снизилась на 870 000 баррелей в день из-за добровольных сокращений Саудовской Аравии. Тем не менее, это не привело к росту цен на сырую нефть, поскольку инвесторы ждут заседания ОПЕК + в четверг, посвященного стратегии добычи группы.
В преддверии этого критического события Американский нефтяной институт и Управление энергетической информации США опубликуют отчеты о запасах во вторник и среду, соответственно.

Согласно предварительному отчету Евростата по инфляции в Еврозоне, годовой показатель составил 0,9% в феврале, не оправдав ожиданий в 1%, но не изменился по сравнению с предыдущим месяцем.
Базовые показатели выросли на 1,1 %% г/г в феврале по сравнению с ожиданиями 1,1% и 1,4%, зарегистрированными в январе.
Цены в 19 странах Еврозоны, выросли на 0,2% за месяц в январе и на 0,9%г/г, в соответствии с ожиданиями аналитиков. Цены без учета нестабильных цен на продукты питания и энергоносители, которые ЕЦБ определяет как базовую инфляцию, снизились до 1,2% с 1,4% месяцем ранее.
Восстановление цен на сырую нефть и отмена снижения налога на добавленную стоимость в Германии являются основными факторами, способствующими росту инфляции в этом году, в то время как новые показатели в инфляционной корзине также оказали влияние.
Пара евро / доллар скромно отреагировала на мрачные данные по инфляции в Еврозоне, торгуясь на уровне 1.2009, снизившись за день на 0,32%, на момент написания. Рынки теперь с нетерпением ждут новостей федерального правительства и стимулов для получения новых стимулов.

Экономисты CIBC Capital Markets ожидают, что австралийский доллар продолжит и без того сильный рост, и прогнозируют, что пара AUD / USD составит 0,8150 ко второму кварталу года. Теперь мы ожидаем дальнейшего роста и прогнозируем AUD / USD на уровне 0,8150 к концу второго квартала. Сочетание восстановления внутренней активности и значительного улучшения торговых позиций и позиций по текущим счетам подчеркнуло рост австралийского доллара. Эти факторы усиливаются, особенно под влиянием глобального энтузиазма по поводу рефляции и широкого роста цен на сырьевые товары. Политическая поддержка сохраняется в течение некоторого времени, и в отсутствие спада положительная тенденция для австралийского доллара должна остаться неизменной. Постоянный спрос на доходность сохранит перекрестную устойчивость.

Ожидаемое восстановление экономики во втором квартале года, а также снижение политических рисков подтверждают мнение экономистов CIBC Capital Markets о укреплении евро. Пара евро / доллар прогнозируется на уровне 1,24 ко второму кварталу 2021 года. Учитывая, что вакцинация в Еврозоне вырастет во втором квартале,можно ожидать благоприятного макроэкономического фона, поскольку настроения в производственном секторе во внешнем секторе по-прежнему поддерживаются азиатским спросом. Ожидаемый отскок во втором квартале после ослабления ограничений по карантину поддержит ожидания роста и инфляции и, таким образом, поможет развеять разговоры о переходе на еще более низкую ставку по депозитам, что приведет к подъему евро. Новый премьер-министр Италии Марио Драги приходит в политику после восьми лет руководства Европейским центральным банком. Перспектива того, что Драги будет продвигать структурные реформы для поощрения конструктивного использования средств спасения ЕС. Процентная ставка, основанная на доходности итальянских облигаций, остается конструктивной для евро.