Пара фунт/доллар упала ближе к двухнедельному минимуму, достигнутому накануне, при этом медведи все еще ожидают устойчивого ослабления ниже отметки 1,2100. Сочетание факторов поддержки помогло доллару США восстановить положительную динамику в последний день недели, что, в свою очередь, оказало некоторое понижательное давление на пару фунт/доллар. Выступая на форуме ЕЦБ в Синтре ранее на этой неделе, председатель ФРС Джером Пауэлл поднял рыночные ставки на более агрессивное повышение ставок и сказал, что экономика США имеет хорошие возможности для проведения более жесткой политики. Пауэлл также добавил, что ФРС по-прежнему сосредоточена на сдерживании инфляции и что рыночные цены довольно близки к точечной диаграмме. «Жесткий» прогноз ФРС усугубил растущую обеспокоенность рынка тем, что быстрое повышение ставок и ужесточение финансовых условий создадут проблемы для глобального экономического роста. Кроме того, дальнейшая эскалация напряженности между Западом и Россией — в ответ на вторжение последней в Украину — вызвала опасения возможной рецессии.

Недавнее снижение пары доллар/йена снизило вероятность движения к с 137,50 ближайшие недели. Накануне доллар упал до минимума 135,54. Несмотря на снижение, нисходящий импульс не сильно улучшился, и доллар США вряд ли продолжит ослабевать. На сегодняшний день доллар США, скорее всего, будет торговаться между 135,55 и 136,45.. После того, как доллар взлетел до максимума 136,99, вчера (30 июня, спот на уровне 136,65), доллар может подняться до 137,50. Чтобы восстановить ослабевающий импульс, доллар должен двигаться и оставаться выше 136,45 в течение этих 1-2 дней, иначе прорыв 135,50 не будет неожиданным.

Руководители денежной политики Японии были обеспокоены снижением иены, но также должны следить за её укреплением, сообщили источники агентству Reuters, сигнализируя, что интервенция на валютном рынке менее вероятна, чем некоторые ожидают.
Япония усилила предупреждения в отношения резкое снижения иены, включая редкое совместное заявление правительства и центрального банка, вышедшее в июне, которое дало ясно понять об их готовности к интервенции, если падение иены будет слишком быстрым.
Хотя позиция в отношении защиты от излишнего снижения иены не изменилась, власти также переключили внимание на риск резкого роста валюты, как сказали три чиновника, которые в курсе происходящего.
Изменение фокуса внимания отражает растущие опасения рынка, что агрессивная денежная политика ФРС США для борьбы с инфляцией может вызвать рецессию в США, заставив центральный банк замедлить повышения ставки.
Это, в свою очередь, может понизить доллар против иены.
"Есть шанс, что экономика США может войти в рецессию, что может вызвать существенные продажи доллара.
Нам нужно беспокоиться как о риске чрезмерного падения доллара, так и чрезмерного роста доллара", - отмечает источник.
Ещё один чиновник сказал, что главным опасением остаётся недавнее резкое падение иены.
"Но также есть необходимость следить за риском резкого восстановления иены, так как фокус внимания рынка меняется", - сказал он.
Это опасение подчеркивает, как рост опасений мировой рецессии может изменить видение руководителями денежной политики Японии перспективы иены, с фокуса полностью на риске дальнейшего снижения, к более сбалансированной позиции.
Растущее внимание руководителей политики к риску разворота тренда слабой иены также повышает вероятность того, что Банк Японии сохранит низкие процентные ставки.
Расхождение между низкими ставками в Японии и повышением ставки ФРС было ключевым фактором, снижающим иену.
Некоторые участники рынка рассуждали, что Банк Японии может скорректировать свою мягкую денежную политику для предотвращения дальнейшего падения иены. Но управляющий Банка Японии Курода отверг такую возможностью, утверждая, что слабой экономике по-прежнему требуется поддержка со стороны денежной политики.
Руководители политики в Японии традиционно предпочитают слабую иену сильной, так как повышение иены наносит ущерб экспортёрам, делая товары Японии менее конкурентоспособными заграницей.
Но недавнее падение иены на 24-летний минимум против доллара стало предметом опасений, так как оно наносит ущерб домохозяйствам и розничным торговцам, повышая уже растущие затраты на импортируемое топливо и сырьевые материалы.
Предупреждения японских официальных лиц не смогли развернуть нисходящий тренд иены. Несмотря на угрозы вмешательства, Токио не вмешался для её поддержки.
Проявляющийся двойной фокус внимания руководителей денежной политики подчёркивает переход во внимании рынка к мировой рецессии, с фокуса внимания только к росту цен.
Экономика США в первом квартале снизилась немного сильнее, чем ожидалось, так как рост числа случае COVID-19 ограничил расходы на услуги, что стало красным флагом для экономической перспективы.
Опасения рецессии также проникают в рассуждения руководителей денежной политики ЕЦБ, несмотря на то, что они готовятся к первому повышению ставок за более чем десятилетие для борьбы с инфляцией.
"Трудно ожидать, что иена продолжит падение текущим темпом, если вы знаете, что агрессивные повышения ставки ФРС замедлят экономику США. Если так, Японии нет необходимости делать что-то для реагирования на слабую иену", - сказал Ясухидэ Ядзима, экономист из исследовательского института NLI.

Индекс доллара DXY вырос на 0,1% в течение азиатской сессии, после снижения на 0,3% ночью, когда он был под давлением более слабых, чем ожидалось, данных по расходам потребителей в США.
За неделю он вырос на 0,6% на сочетании факторов, таких как опасения замедления мировой экономики, которые подпитывают спрос на доллар как "безопасное убежище". Рынок будет следить за данными по промышленному индексу ISM в США, которые выходят в пятницу.
"Настроение в отношении USD ухудшилось на фоне роста опасений рецессии, но фокус внимания на экономическом росте в США в изоляции не был хорошим способом торговли USD", - отмечают аналитики из RBC Capital Markets в записке клиентам.
Ставки на том, что США войдут в рецессию, очень низки, в то время как для остального мира это не так, отмечают они. Доллар и другие "валюты-убежища", вроде иены и швейцарского франка, выиграют за счёт сырьевых валют и фунта в течение мирового экономического спада, добавляют они.
ФРС с марта повысила ставку по федеральным фондам на 150 базисных пунктов, половина от этого пришлась на июнь, когда ФРС провела самое высокое единовременное повышение ставки с 1994 г. Рынок ставит ещё на одно повышение такого размера в конце этого месяца.
Европейский центральный банк, как ожидается, повысит процентные ставки в июле, первые за десятилетие, хотя экономисты разделились в отношении величины повышения.
Рынки будут следить за цифрами инфляции в еврозоне, которые выходят в пятницу, чтобы лучше оценить, насколько "агрессивным" может быть ЕЦБ.
Евро снизился на 0,2% до $1,0460. За неделю он снижается на 0,8%, поскольку инвесторы оценивают экономическое положение Европы как более шаткое, чем положение США, что усугубляется энергетическим кризисом из-за конфликта на Украине.
Иена укрепилась на 0,5% до 135,07 по USD/JPY. В середине недели иена снижалась до многолетнего минимума 137,00 против доллара, так как агрессивная позиция ФРС резко контрастирует с устойчивым желанием Банка Японии сохранять сверхмягкую денежную политику. Доллар может завершить четырёхнедельную серию укрепления против иены.
Фунт снизился на 0,4% до $1,2119, развернувшись после роста на 0,4% в четверг.
Чувствительный к уровню риска австралийский доллар также снижается на 0,2% до $0,6885. Рынки ожидают, что на следующей неделе Резервный банк Австралии повысит ставку на полпроцента. Но это не сильно помогает австралийскому доллару, который вместо этого ориентируется на цены на сырьё, которые снижаются из-за ухудшения мировой экономической перспективы.
"Мы некоторое время говорили об ослаблении ниже $0,70, и что мы должны дать время этому падению развиться, особенно учитывая широкое стагфляционное / рецессионное давление", - отмечают аналитики из Westpac, выбирая $0,6750 как "следующую очевидную цель" для валюты.

Центральный банк Австралии сделает ещё одно повышение процентной ставки на полпроцента на заседании во вторник, так как он борется за сдерживание растущей инфляции, как показал опрос Reuters.
После "ястребиного" сюрприза с виде повышения ставки на 50 базисных пунктов в июне, управляющий Резервного банка Австралии Филип Лоув приуменьшил вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов, после разговоров на рынке о том, что РБА может последовать за последним повышением ставки ФРС такого размера.
Инфляция в первом квартале была на 20-летнем максимуме 5,1%, и, как ожидается, она будет приближаться к 7% к концу 2022 г. С учётом этого рынки делают ставку на более быстрое повышение ставки РБА, до около 3% к концу года.
Все, кроме одного, из 33 экономистов в опросе агентством Reuters, которой проводился 27-30 июня, прогнозируют, что РБА повысит процентную ставку на 50 базисных пунктов на заседании 5 июля, что приведёт ставку к 1,35%. Один экономист ожидает повышения ставки на 25 базисных пунктов.
С момента введения ставки в 1990 РБА никогда не повышал ставку на полпроцента на двух заседаниях подряд.
"Резервный банк, кажется, играет в догонялки с ускоряющейся инфляцией. Вызов для РБА - минимизировать последствия на более широкое инфляционное давление. Кажется, он осознаёт эту проблему", - отмечает Фелисити Эмметт, экономист из ANZ.
Вся "большая четвёрка" австралийских банков - ANZ, Westpac, CBA и NAB - ожидает повышения ставки 5 июля на 50 базисных пунктов.
Экономисты также значительно приблизили ожидания по повышению ставки по сравнению с опросом в июне. Примерно 60%, 18 из 31, сейчас ожидают, что ставка достигнет 2,00% или выше к концу сентября, что на 75 базисных пунктов выше, чем прогнозировалось ранее.
Ставки, как ожидается, достигнут 2,35% к концу 2022 г. (что выше 1,75%, прогнозировавшихся в июньском опросе).
Большинство респондентов, которые имели прогнозы до конца следующего года, 21 из 26, ожидали, что ставки достигнут 2,60% или выше, где, как говорят экономисты, находится нейтральный уровень процентной ставки.
"РБА повысит ставку и навёрстывает упущенное. Но беспокойство вызывает не только фактический рост цен. Филип Лоув знает, что у него есть только небольшое окно для обуздания (инфляционных) ожиданий.
Лоув заявлял, что РБА сделает "то, что необходимо, для возвращения инфляции к 2-3%", но чтобы этому поверили, совету необходимо доказать", - сказал Гарри Мерфи Круз, макроэкономист из Moody's Analytics.
Ряд экономистов сомневается, что нейтральный уровень процентной ставки будет достигнут или превышен, учитывая, что у австралийцев имеет ипотечный долг в размере 2 трлн. австралийских долларов, что делает их очень чувствительными к стоимости заимствований, на фоне кризиса роста стоимости жизни.
Опрос показал, что инфляция останется значительно выше целевого диапазона РБА 2-3% до середины 2023 г. Ожидалось, что в среднем она составит в этом году 6,1%, и снизится до 4,0% в 2023 г., что значительно выше 4,2% и 2,8%, прогнозировавшихся в апреле.
Прогнозируется, что рост австралийской экономики в этом году будет 4,0% и 2,4% в 2023 г.
Эндрю Тайсхерст, экономист из Nomura, прогнозирует рецессию в следующем году, став единственным респондентом в опросе, которые ожидает три квартала снижения подряд. Он сказал, что повышения ставки РБА "в конечном итоге обнажит ахиллесову пяту Австралии - чрезмерно расширенного потребителя и повышенные цены на жильё".

Аналитики из Deutsche Bank отмечают, что криптовалюта тесно коррелирует с фондовыми индексами США S&P500 и NASDAQ 100.
В Deutsche Bank ожидают восстановления индексов (до уровней, наблюдавшихся в январе) к концу года, что потянет за собой BTC.
В Deutsche Bank связывают криптовалюту с бриллиантами и усилиями De Beers по маркетингу:
"Распространяя идею, а не продукт, они построили крепкое основание для $72 млрд. в год алмазной отрасли, в которой они доминировали последние восемьдесят лет. Что верно для алмазов, верно для многих товаров и услуг, включая биткоины".

Европейский союз согласовал правила по регулированию криптоактивов, как заявили в четверг законодатели ЕС. Падение цены биткоина усилило давление на власти с целью управления сектором.
В мире криптоактивы в значительной степени являются нерегулируемыми, национальные операторы в США должны только демонстрировать средства контроля для борьбы с отмыванием денег.
Представители Европейского парламента и стран ЕС выработали соглашение закону по рынкам криптоактивов (MiCA), который, как ожидается, вступит в силу в конце 2023 г.
"Сегодня мы наводим порядок на Диком Западе криптоактивов и устанавливаем чёткие правила для гармонизированного рынка", - заявил Стефан Берген, правоцентристский законодатель, который вёл переговоры от имени парламента.
"Недавнее падение стоимости цифровых валют показало нам, насколько высокорискованными и спекулятивными они являются, и принципиально важно действовать", - сказал Бергер.
MiCA будет первым всеобъемлющим режимом для криптоактивов в мире, и будет содержать сильные меры для защиты рынка от злоупотреблений и манипуляций, добавил Эрнест Уртасун, законодатель от Зелёных в парламенте.
Новый закон даёт эмитентам криптоактивов и поставщикам сопутствующих услуг "паспорт" для обслуживания клиентов в ЕС с единой базы, соблюдая при этом правила в отношении капитала и защиты прав потребителей. США и Великобритания, два крупных криптоцентра, пока не одобрили подобные правила.
Криптоактивы были под давлением после краха TerraUSD и luna в июне, и заморозки вывода средств криптовалютным кредитором Celsius Network.
Биткоин снижался в июне до около $17.600.
Переговоры в четверг были сосредоточены на таких вопросах, как надзор и потребление энергии криптоактивами.
"Мы согласились, что провайдеры криптоактивов должны в будущем раскрывать потребление энергии и влияние активов на окружающую среду", - сказал Бергер.
Государства ЕС будут основными регуляторами криптокомпаний, хотя орган надзора блока за ценными бумагами ESMA будет иметь полномочия вмешаться, если под угрозой будет защита инвесторов или финансовая стабильность, сказал Уртасун.

Комментарий представителя Банка Японии к опросу Tankan:
индекс отпускных цен крупных производителей достиг наиболее высокого уровня с мая 1980 г.
индекс отпускных цен крупных непроизводственных компаний достиг наиболее высокого уровня с ноября 1980 г.
показатель инфляционных ожиданий фирм достиг рекордного для опроса уровня.

индекс для крупных производителей +9 (опрос Reuters: 13)
прогноз индекса для крупных производителей в третьем квартале +10 (опрос Reuters: 14)
индекс для крупных непроизводственных компаний +13 (опрос Reuters: 14)
прогноз индекса для крупных непроизводственных компаний в третьем квартале +13(опрос Reuters: 17)
индекс для небольших производственных компаний -4 (опрос Reuters: -6)
прогноз индекса для небольших производственных компаний в третьем квартале -5 (опрос Reuters: -5)
индекс для небольших непроизводственных компаний index -1 (опрос Reuters: -2)
прогноз индекса для небольших непроизводственных компаний в третьем квартале -5 (опрос Reuters: -1)

японские фирмы ожидают курс доллара в среднем 118,96 иен на 2022/23 финансовый год
японские фирмы ожидают курс евро в среднем 131,60 иен на 2022/23 финансовый год
индекс занятости (для всех фирм) -24
индекс финансовых условий (для всех фирм) +12 (+10 в первом квартале)
индекс производственных возможностей крупных производителей 0 (-2 в первом квартале)
крупные японские производители ожидают изменение прибыли в 2022/23 финансовом году -7,9%
крупные японские фирмы ожидают изменения капитальный вложений в 2022/23 финансовом году +18,6% (опрос Reuters: 8,9%)
небольшие японские фирмы ожидают изменения капитальный вложений в 2022/23 финансовом году -1,4% (опрос Reuters: -6,7%)
крупные производители ожидают курс в среднем 116,59 иен на 2022/23 финансовый год

Рост объёма выпуска замедлился на фоне примерно стагнации новых заказов;
Отпускные цены выросли рекордным темпом;
Показатель оптимизма бизнеса вырос до трёхмесячного максимума.

индекс потребительских цен 2,3% г/г, ожидалось 2,2%, ранее 2,4%
индекс потребительских цен без учёта свежих продуктов питания 2,1% г/г, ожидалось 2,1%, ранее 1,9%
индекс потребительских цен без учёта свежих продуктов питания и энергоносителей 1,0% г/г, ожидалось 0,9%, ранее 0,9%

Отношение вакансий к заявкам 1,24 против 1,23 ранее

Фьючерсы на нефть в четверг снизились. Данные по росту запасов бензина и дистиллятов в США на прошлой неделе усилили опасения в отношении уменьшения спроса из-за высоких цен.
Августовский фьючерс на нефть West Texas Intermediate на NYMEX на закрытие снизился на $4,02, или на 3,7%, до $105,76 за баррель. По ближайшему контракту с начала года цена выросла примерно на 41%, и на 5,5% за квартал, однако она снизилась на 7,8% за месяц.
Августовский фьючерс на нефть Brent на ICE в день экспирации снизился на $1,45, или 1,3%, до $114,81 за баррель. С начала года цена выросла почти на 48%, за квартал - на 6%, но за месяц она снизилась на 6,5%. Наиболее активный сентябрьский контракт на закрытие снизился на $3,42, или на 3%, до $109,03 за баррель.
Нефть возглавляла рост в сырьевом секторе с начала года из-за дефицита предложения, однако цены за месяц снизились из-за опасений рецессии.
В четверг страны ОПЕК+ подтвердили предложение увеличить добычу в августе ещё на 648.000 баррелей в день, как и в июле, что соответствует объявлению после заседания в начале июня. Это решение широко ожидалось.
Добыча ОПЕК+ "кажется недостаточной для приведения рынка к балансу. Риски для предложения по-прежнему кажутся высокими, учитывая переориентацию экспорта из России и вероятные потери добычи в Ливии и Эквадоре", - отмечает Роберта Каселли, аналитик по сырью из Global X. Ключевые добывающие страны ОПЕК, Саудовская Аравия и ОАЭ, уде близки к максимальному объёму добычи.
В то же время, спрос на нефть в краткосрочной перспективе может далее вырасти из-за "возобновления работы в Китае и роста летних поездок", считает Каселли. Она ожидает, что "имеющийся дефицит предложения, вероятно, сбалансирует рынок, но риск снижение спроса является реальным, если инфляционное давление сохранится".
Вероятно, будет наблюдаться дальнейшая нехватка свободных мощностей добычи, и этот дефицит "делает систему уязвимой для любых дальнейших потерь", - отмечает Хакан Кайя, портфельный менеджер из Neuberger Berman. При этих условиях, при отсутствии рецессии "мы ожидаем, что рынки продолжат предлагать премию за дефицит".
В среду Администрация энергетической информации США (EIA) выпустила данные, показавшие снижение запасов нефти за прошлые две недели в сумме на более 3 млн. баррелей, без учёта нефти из стратегического резерва.
Тем не менее, доклад показал также рост запасов бензина и дистиллятов на неделе, закончившейся 24 июня, по 2,6 млн. баррелей. Опрос аналитиков прогнозировал снижение запасов бензина на 875.000 баррелей, и снижение запасов дистиллятов на 525.000 баррелей.
Перерабатывающие заводы работали примерно на 95,0% операционный мощности - наиболее высокое значение за 30 лет, отмечает Фил Флинн, аналитик из Price Futures Group. Производство бензина также выросло на прошлой неделе, в среднем составив 9,5 млн. баррелей в день, что выше спроса.

Высказывания управляющего центрального банка Австралии Роберта Хольцмана в интервью Oberoesterreichische Nachrichten:
- потребуется некоторое время, чтобы достичь цели по 2% инфляции;
- мы не знаем, как пройдут переговоры по зарплатам;
- мы не достигнем 2% инфляции завтра или послезавтра, но в обозримом будущем;
- я предпочёл бы более ранние изменения процентных ставок, но я только один из 25 человек в управляющем совете.

Фондовый рынок США в четверг снизился, завершив мрачные месяц, квартал и полугодие.
Все три основных фондовых индекса США завершили месяц и квартал со снижением.
Nasdaq показал рекордно большое процентное снижение в первой половине года, а для Dow процентное снижение было наиболее сильным с 1962 г.
Все три индекса показали второй подряд квартал снижения. Ранее это происходило в 2015 г. для S&P и Dow, и в 2016 г. для Nasdaq.
Год начался с роста числа новых случаев COVID-19 из-за варианта Омикрон. Далее последовали конфликт на Украине, наиболее высокая за десятилетия инфляция, и агрессивное повышение ставок ФРС, что вызвало опасения рецессии.
Данные, вышедшие в четверг, не уменьшили этих опасений. Располагаемые доходы снизились, расходы потребителей замедлились, инфляция осталась высокой, и число первичных заявок на пособие по безработице выросло.
"Мы начали видеть замедление расходов потребителей. И, кажется, инфляция сказывается на среднем потребителей, и это переходит к прибылям корпораций, которые в конечном счёте двигают рынком акций", - отмечает Оливер Пурше, вице-президент Wealthspire Advisors.
S&P 500 -0,88%; -16,4% за второй квартал; -20,6% за первое полугодие (это немного лучше рекордного снижения 1970 г. на 21,0%)
Nasdaq Composite -1,33%; -22,4% за второй квартал; -29,5% за первое полугодие (рекордное снижение)
Dow Jones Industrial Average -0,82%; -11,2% за второй квартал; -15,3% за первое полугодие
Russell 2000 -0,9%
8 из 11 основных секторов S&P снизились. Сектор акций коммунального хозяйства показал самый большой рост, сектор энергетики - наиболее сильное процентное снижение.
Однако энергетический сектора стал единственным, который показал рост с начала года, чему помог рост цен на нефть на опасениях в отношении предложения на фоне конфликта на Украине.
Основные фондовые индексы в июне снизились, S&P 500 показал наиболее сильное процентное снижение в июне с финансового кризиса.
Сезон отчётности за второй квартал начнётся через несколько недель. 130 компаний, акции которых входят в S&P 500, дали предварительную информацию. Из них 45 были позитивными, 77 негативными, что делает отношение негативные/позитивные на 1,7 сильнее, чем в первом квартале, но слабее, чем год назад, согласно данным Refinitiv.
Отношение снизившихся выпусков к выросшим на NYSE было 1,75 к 1, на Nasdaq 1,52 к 1.
Объём торговли на биржах США был 12,58 млрд. акций, по сравнению с 12,86 млрд. в среднем за 20 последних торговых дней.

01:30 Австралия Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в про­из­водс­твен­ном сек­то­ре (от AIG) июнь
01:45 Новая Зеландия Раз­ре­шения на стро­итель­ство май -8,5% м/м
02:30 Япония Ба­зовый ин­декс пот­ре­битель­ских цен в То­кио июнь 1,9% г/г
02:30 Япония Уро­вень без­ра­боти­цы май 2,5%
02:50 Япония Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в про­из­водс­твен­ном сек­то­ре от де­пар­та­мен­та ис­сле­дова­ний и ста­тис­ти­ки Бан­ка Япо­нии (Tankan) 3 кв. 2022 14
02:50 Япония Ин­декс ак­тивнос­ти в неп­ро­из­водс­твен­ной сфе­ре де­пар­та­мен­та ис­сле­дова­ний и ста­тис­ти­ки Бан­ка Япо­нии (Tankan) 3 кв. 2022 9
03:30 Япония Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в про­мыш­леннос­ти июнь
09:30 Австралия Ин­декс цен на эк­спор­ти­ру­емое сырьё июнь 30,4% г/г
10:15 Испания Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в про­из­водс­твен­ном сек­то­ре июнь 53,8
10:30 Швейцария Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в про­из­водс­твен­ном сек­то­ре июнь 60,0
10:45 Италия Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в про­из­водс­твен­ном сек­то­ре июнь 51,9
10:50 Франция Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в про­мыш­леннос­ти июнь
10:55 Германия Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в про­мыш­леннос­ти июнь
11:00 Еврозона Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в про­мыш­леннос­ти июнь
11:30 Великобритания Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в про­мыш­леннос­ти июнь
11:30 Великобритания Де­неж­ный аг­ре­гат М4 май 0,0% м/м
11:30 Великобритания Ко­личес­тво одоб­ренных за­явок на ипо­теч­ный кре­дит май 66 тыс.
11:30 Великобритания Из­ме­нение об­ще­го объ­ема кре­дито­вания час­тных лиц май 5,5 млрд. фунтов
12:00 Еврозона Оцен­ка ин­декса пот­ре­битель­ских цен июнь 8,1% г/г
12:00 Еврозона Оцен­ка ба­зово­го ин­декса пот­ре­битель­ских цен июнь 3,8% г/г
12:00 Италия Ин­декс пот­ре­битель­ских цен (пред­ва­ритель­ные дан­ные) июнь 0,9% м/м
весь день Канада Бан­ков­ский вы­ход­ной
16:45 США Окон­ча­тель­ные дан­ные по ин­дексу де­ловой ак­тивнос­ти в про­мыш­леннос­ти июнь
17:00 США Объ­ем рас­хо­дов на стро­итель­ство май 0,2% м/м
17:00 США Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в про­из­водс­твен­ной сфе­ре от ISM июнь 56,1
17:00 США Ин­декс цен для про­из­во­дите­лей от ISM июнь 82,2
в течение дня США Про­дажи ав­то­моби­лей в го­довом ис­числе­нии (от Wards) июнь 12,7 млн.

Фунт в четверг вырос против доллара и евро, так как инвесторы не обратили внимания на официальные данные, показавшие рекордный дефицит текущего счёта Великобритании в начале 2022 г.
Фунт вырос на 0,4% к доллару до $1,2171 и на 0,2% против снизившегося евро до 85,97.
Однако, так как руководители центрального банка Великобритании решают задачу сдерживания инфляции, в то же время избегая тяжёлого экономического спада, валюта находится на пути к наиболее сильному снижению за полугодие с 2016 г., когда состоялся референдум по Brexit.
"Что касается Великобритании, есть много экономических препятствий; очень низкие резервы сбережений домашних хозяйств, отсутствие значимой бюджетной поддержки, и ожидается, что дефицит текущего счёта в этом году удвоится", - отмечает Василеос Гкионакис, руководитель по валютной стратегии из Citi.
Данные, вышедшие в четверг, показали, что Британия столкнулась с рекордным дефицитом текущего счёта за первые три месяця года, так как дефицит вырос до 51,7 млрд. фунтов, или 8,3% ВВП.
Банк Англии дважды с декабря повышал процентные ставки, и следующее запланированное объявление о ставках - 4 августа, при этом некоторые участники рынка ожидают более сильное повышение ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании.
Инфляции достигла в мае 40-летнего максимума на 9,1%, это наиболее высокий уровень среди стран G7.
Однако ожидания более сильного повышения ставки были уменьшены в среду после более "мягкого" тона выступления управляющего Банка Англии Эндрю Бейли, который сказал, что центральному банку не обязательно будет действовать "решительно" чтобы взять инфляцию под контроль.
Тон Бейли был поддержан новым членом комитета по денежной политике Банка Англии Свати Дингрой, которая призвала к очень постепенному ужесточению денежной политики в свете более быстрого, чем ожидалось, замедления экономики.

Экономисты из Danske Bank ожидают умеренного снижения цены нефти Brent к 2023 г. Тем не менее, они считают, что цена останется повышенной в краткосрочной перспективе:
"В то время как приближающееся замедление спроса указывает на снижение цен на сырьё в 2023 г., ограниченные свободные мощности на мировом рынке могут поддержать текущую сильную бэквордацию и высокие текущие цены в краткосрочной перспективе.
Мы продолжаем прогнозировать цену Brent на $120 за баррель в третьем квартале, $100 за баррель в четвёртом квартале, и $95 за баррель в 2023 г.
Потенциальные исходы остаются очень различными на фоне противоречивых факторов, влияющих как перспективу мирового спроса, так и предложения."

Европейский фондовый рынок в четверг завершил худший квартал с периода пандемии в начале 2020 г., так как инвесторы всё более опасались мировой рецессии, учитывая "ястребиные" действия центральных банков по сдерживанию инфляции.
Все сектора снизились. Наиболее сильный вклад в снижение внёс банковский сектор (-3,3%), который снизился до мартовских минимумов после того, как представитель ЕЦБ попросил банки оценить риски рецессии.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 снизился на 1,5%. За квартал он снизился на 10,7%. Горнодобывающий сектор стал одним из самых сильных тормозов для рынка за квартал, он снизился на более 20%.
Данные из Франции показали, что инфляция в июне выросла до рекордного уровня 6,5%.
"Мы наблюдаем на данный момент больше свидетельств, что инфляция серьёзная, укоренившаяся, и инвесторы сейчас переосмысливают оценки, который они дают акциям.
Отношение в Европе было таким, что значительная часть инфляции была внешней. Сейчас это меняется, и за следующие несколько месяцев Европейскому центральному банку придётся активизировать свои усилия по сдерживанию инфляции", - отмечает Азад Зангана, экономист по Европе из Schroders.
В UBS снизились прогноз экономического роста в еврозоне в 2022 г., и сказали, что регион двигается к "стагфляции", так как усилия по борьбе с инфляцией приведут к почти полной остановке экономического роста во второй половине года.
Всё внимание сейчас приковано с первой оценке инфляции в июне в еврозоне, данные выходят в пятницу. ЕЦБ должен учесть их перед заседанием 21 июля, когда, как он заявлял, ставки будут повышены впервые с 2011 г.
С начала года индекс STOXX 600 снизился на более 16%, так как опасения, связанные с ростом инфляции, карантинами в Китае, конфликтом на Украине снижали склонность к риску.

FTSE 100 -1,9%
DAX -1,7%
MIB -2,4%
CAC -1,8%
IBEX -1,8%

Экономисты из TD Securities ожидают, что пара GBP/USD продолжит снижение. Хотя Банк Англии может предоставить некоторую поддержку, рынок слишком агрессивен в ценообразовании и GBP/USD, вероятно, прорвётся ниже 1,20 в краткосрочной перспективе:
"Краткосрочная траектория GBP смещена в сторону снижения, даже несмотря на то, что она сохраняет достаточно значительный дисконт.
Банк Англии и фискальная поддержка могут помочь создать базу для GBPUSD, но не ранее, чем краткосрочный прорыв ниже 1,20. По-прежнему, ценообразование (действий) Банка Англии кажется слишком агрессивным по отношению к нашему прогнозу, что оставляет GBP уязвимым по парам".

Денежный рынок сократил ожидания в отношении степени повышения ставок Европейским центральным банком. Тем самым, перспектива для евро ухудшилась. Экономисты из Rabobank по-прежнему ожидают, что пара EUR/USD протестирует минимум 2022 г. в зоне 1,1350:
"На фоне рисков для поставок газа зимой, мы ожидаем, что еврозона войдёт в рецессию в конце 2022 г. - начале 2023 г. Это не только предполагает, что окно возможностей ЕЦБ для повышения ставок может быть более узким, более тревожно для быков по EUR, что это предполагает, что опасения в отношении фрагментации (долгового рынка) в Европе, вероятно, будут усиливаться.
Мы продолжаем видеть возможности для падения обратно к минимуму года по EUR/USD в зоне 1,035 в перспективе одного-трёх месяцев."

В Bank of America Global Research комментируют их ожиданиях по заседанию Резервного банка Австралии по денежной политике в июле, которое состоится на следующей неделе:
"Управляющий РБА Лоув фактически исключил возможность повышений ставки на 75 базисных пунктов на предстоящих заседаниях. Подобно заседанию в июне, Банк будет решать между повышениями на 25 или 50 базисных пунктов на следующей неделе, в зависимости от доступных на тот момент экономических данных. Данные внутри страны были достаточны, чтобы поддержать наше мнение о повышении на 50 базисных пунктов на следующей неделе.
Препятствия для AUD в краткосрочной перспективе включают слабый экономический рост в Китае и сильный USD. Карантины в Китае заставили наших экономистов пересмотреть с понижением прогнозы экономического роста, в то время как переход реальных ставок в США на позитивный уровень может сохранить поддержку USD на данный момент. Это, вероятно, оставит AUD под давлением на следующие несколько месяцев. Но мы ожидаем более конструктивного фона для AUD во втором полугодии 2022 г."

Модель GDPNow оценивает рост реального ВВП (с сезонной коррекцией годовым темпом) во втором квартале 2022 г. в -1,0% на 30 июня, что ниже 0,3% по оценке 27 июня. После выхода данных от Бюро экономического анализа и Бюро переписи, прогноз роста реальных расходов на личное потребление и роста реальных частных инвестиций внутри страны во втором квартале снизился с 2,7% и -8,1% до 1,7% и -13,2% соответственно. Прогноз вклада чистого экспорта в рост ВВП во втором квартале вырос с -0,11% до 0,35%.

Экономика Великобритании балансирует на грани рецессии из-за сокращения потребительских расходов на фоне высокой инфляции и повышения процентных ставок Банком Англии, полагают аналитики банка Goldman Sachs.
Во втором квартале 2022 года ВВП Великобритании сократится на 0,7%, а в третьем вырастет на 0,1%, прогнозируют экономисты банка.
"Таким образом, экономика Великобритании окажется на краю технической рецессии, поэтому в ближайшие месяцы нужно внимательно следить за данными о деловой активности", - говорится в аналитической записке Goldman Sachs.
В частности, аналитики банка указали на падение индекса потребительского доверия в Великобритании, рассчитываемого компанией GfK, до минус 41 пункта в июне, что является новым антирекордом за всю историю ведения расчетов.
"И в самом деле, отчет GfK говорит о том, что настроения потребителей сейчас более мрачные, чем в начале пандемии коронавируса, после референдума о Brexit и даже чем во время глобального финансового кризиса 2008 года", - отмечают эксперты Goldman.
По их мнению, вероятность рецессии в Великобритании в ближайшие 12 месяцев оценивается в 45%. Вероятность рецессии в еврозоне составляет 40%, в США – 30%.

Цена биткоина может восстановиться до уровня 28 000 долларов к концу 2022 года, считают специалисты Deutsche Bank.
По мнению стратегов банка Марион Лябур и Галины Поздняковой, рост будет связан с ралли рынка американских акций.
Эксперты обратили внимание, что с ноября криптовалюты все больше коррелируют с индексами Nasdaq 100 и S&P 500. Они полагают, что эти бенчмарки восстановятся до январских уровней к концу года, протянув за собой биткоин.
Стратеги Deutsche Bank считают, что аргументы в пользу биткоина как «цифрового золота» развалились. Криптовалюта не стала безопасным убежищем на фоне падения фондовых рынков, физическое золото в этом плане «повело себя лучше».
Скорее биткоин похож на алмазы — «высокорыночный актив», опирающийся в основном на маркетинг, отметили Лябур и Позднякова. Они напомнили, что в 1950-е годы крупнейший игрок рынка De Beers рекламной кампанией смог изменить потребительское отношение к драгоценным камням.
«Продавая идею, а не продукт, они создали прочную основу для индустрии стоимостью 72 млрд долларов в год, которая доминировала в течение последних 80 лет. То, что верно для алмазов, истинно для многих товаров и услуг, включая биткоин», — заявили эксперты.
Они также указали на некоторые проблемы, охватившие рынок цифровых активов в последние недели, включая финансовую несостоятельность некоторых хедж-фондов и криптокредиторов.
Эксперты считают, что восстановление крипторынка затрудняет «отсутствие общих моделей оценки, подобных существующим в системе публичного капитала».
«Кроме того, крипторынок сильно фрагментирован. Падение может продолжиться из-за сложности системы», — добавили стратеги Deutsche Bank.
По мнению исследователей Arcane Research, потенциал снижения цены биткоина сохраняется до отметки 10 350.

Рынок смягчил ожидания повышения ставок Европейского центрального банка (ЕЦБ). Поэтому перспективы евро ухудшились. Экономисты Rabobank по-прежнему ожидают, что пара евро/доллар протестирует минимум 2022 года в области 1,1350. Окно возможностей для повышения ставок ЕЦБ может быть узким.
На фоне рисков для поставок газа зимой ожидается, что Еврозона впадет в рецессию в конце 2022 — начале 2023 года. Это не только говорит о том, что окно возможностей для повышения ставок ЕЦБ может быть узким, но и вызывает еще большее беспокойство для быков по евро это говорит о том, что опасения по поводу фрагментации в Европе, вероятно, усилится. Есть опасность падения обратно к годовому минимуму в районе 1,035 евро/доллара США в перспективе от одного до трех месяцев.

Экономисты TD Securities ожидают, что пара фунт/доллар продолжит падение. Хотя Банк Англии может предложить некоторую поддержку, в ближайшем будущем фунт должен упасть ниже 1,20. Краткосрочная траектория фунта смещена в сторону понижения, даже несмотря на то, что она сохраняет довольно значительную скидку. Банк Англии плюс налогово-бюджетная поддержка могут помочь установить дно, но не раньше краткосрочного прорыва ниже 1,20. Тем не менее, цены Банка Англии кажутся слишком агрессивными по сравнению с нашим прогнозом, что делает фунт уязвимым.

Пара доллар/йена стала свидетелем продаж в четверг и зафиксировала четырехдневную серию побед до самого высокого уровня с сентября 1998 года, около отметки 137,00, достигнутой накануне. Пара оставалась подавленной в течение первой половины европейской сессии, хотя продемонстрировала устойчивость ниже отметки 136,00 и теперь восстановилась на несколько пунктов от дневного минимума. Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что быстрый рост процентных ставок и ужесточение финансовых условий создадут проблемы для глобального экономического роста. Это было очевидно из преобладающего настроения отказа от риска и принесло пользу японской иене-убежищу. Поток антирисков, наряду со опасениями рецессии, снизил доходность казначейских облигаций США, что заставило быков по доллару США занять оборонительную позицию и оказало понижательное давление на пару доллар/йена.

Пара евро/доллар стала медвежьей после резкого снижения в среду. Пара, скорее всего, останется в тени, поскольку в четверг на финансовых рынках доминируют потоки убежища. Перспективы восстановления евро ухудшаются. Если не произойдет значительного положительного сдвига в настроении рынка, продавцы, вероятно, сохранят контроль над движением евро/доллар.
Если евро/доллар не сможет восстановить уровень 1,0470, пара, вероятно, продолжит свое падение к 1,0400, 1,0380 и 1,0360. С другой стороны, пара может восстановиться к 1,0500 и 1,0520, если покупателям удастся перевернуть 1,0470 в поддержку

Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара по отношению к группе его основных конкурентов, в четверг чередует рост и падение в районе 105,00. Индекс доллара США надеется добавить к недавнему росту выше 105,00 во второй половине недели на фоне чередующихся до сих пор тенденций склонности к риску и постоянного снижения доходности США по всей кривой. Недавний рост доллара был обеспечен за счет возрождения нежелания рисковать среди участников рынка, особенно после роста опасений по поводу вероятного глобального замедления, рецессии в США, вызванных ужесточением денежно-кредитных условий, проводимых Федеральной резервной системой и другими крупными центральными банками. всегда среди неослабевающего марша выше инфляции. Возобновившееся отношение к риску побудило индекс вернуться в область выше отметки 105,00 в среду, несмотря на то, что доходность в США продолжает снижаться. Доллар, тем временем, по-прежнему хорошо поддерживается дивергенцией ФРС по отношению к большинству своих партнеров по G10 (особенно ЕЦБ) в сочетании с приступами геополитического всплеска, более высокой доходностью в США и потенциальной «жесткой посадкой» экономики США. Факторы, указывающие на укрепление доллара в ближайшие месяцы.

В Соединенном Королевстве политическое давление растет, а денежные проблемы обостряются. Экономисты Westpac отмечают, что пара фунт/доллар может упасть до уровня 1,120. Политический фон Великобритании остается нестабильным. Великобритания сталкивается с серьезными проблемами денежно-кредитной политики: инфляция находится на вершине рейтинга основных экономик, в то время как прогнозы роста от таких организаций, как ОЭСР, находятся в нижней части этих крупнейших экономик.

Доллар/йена достигла новых максимумов на уровне около 137 в среду. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара продолжит свой существенный рост. Данные по инфляции в Японии за июнь вряд ли поднимут йену. Кажется маловероятным, что июньские данные по инфляции, которые должны быть опубликованы завтра, изменят это десятилетнее явление. Причины низкой инфляции в Японии явно отличались от причин в остальных странах Большой 10. И в результате тот факт, что низкая инфляция закончилась в большинстве стран, не является основанием предполагать, что то же самое произойдет и в Японии.

Рынки в азиатском регионе торгуются разнонаправленно, Nikkei225, например, упал на смешанных данных по промышленному производству. Другие индексы демонстрируют хорошие результаты благодаря слабой динамике индекса доллара США на азиатской торговой сессии.

По результатам утренних торгов China A50 прибавил 1,80%, Hang Seng остаётся неизменным, Nifty50 прибавил 0,50%, а японский Nikkei225 упал на 1,52%.

Японские индексы отстают из-за смешанных данных по промышленному производству. Министерство экономики, торговли и промышленности Японии опубликовало месячные данные по промышленному производству за май -7,2%, что значительно ниже ожидаемого -0.3% и хуже предыдущего значения показателя -1.5%. в годовом выражении индекс улучшился до -2.8% по сравнению с прогнозом и прежним значением на -5,9% и -4,9% соответственно.

Между тем, индекс доллара США демонстрирует вялую динамику на азиатской торговой сессии после бычьей среды в среду. DXY продемонстрировал более уверенный рост после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что «есть способы вернуться к 2% инфляции при сильном рынке труда, но никаких гарантий нет».
Отсутствие подтверждения от ФРС Пауэлла о доведении уровня инфляции до 2% усилило быков по DXY. В дальнейшем в центре внимания будет публикация основного индекса цен на личное потребление (PCE) в США.

На нефтяном фронте черное золото в среду резко скорректировалось после того, как комментарии чиновников из центральных банков на ежегодном Форуме ЕЦБ по центральным банкам снизили прогнозы экономического роста. Однако на торгах в Токио наблюдается сильный отскок.

Саудовская Аравия может повышать цены на легкую нефть для Азии второй месяц подряд в августе на фоне рекордной маржи дистиллятов и высокой спотовой прибыли на ближневосточную нефть в этом месяце.

Официальная цена продажи (OSP) флагманской саудовской нефти сорта Arab Light может вырасти примерно на 2,4 доллара за баррель по сравнению с предыдущим месяцем, сообщили девять источников, работающих в сфере нефтепереработки, опрошенных Reuters 28-29 июня.

«Мы по-прежнему считаем, что иена предлагает привлекательную асимметрию из-за растущих рисков рецессии в США и перспективы изменения денежно-кредитной политики в самой Японии.
Мы недавно утверждали, что во время рецессии в США ставки OIS на конец 2024 года упадут до 1-2%, или примерно на 75-175 б.п. ниже текущих уровней», - отмечают аналитики из GS.
«Мы думаем, что инвесторы должны рассмотреть возможность владения опционами на понижение по валютной паре USD/JPY сейчас и рассмотреть возможность открытия коротких позиций по USD/JPY на спот из-за явной слабости на рынке труда в США и признаков неизбежного изменения кредитно-денежной политики», – заявляют в GS и при этом добавляют, что GS идет по этому пути уже несколько месяцев наряду с борьбой Банка Японии.

Что касается слабости рынка труда в США, то следующие данные по NFP США должны быть опубликованы 8 июля и специалисты в GS внимательно наблюдают за этим.

Доллар США вырос на торгах в среду после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл объяснил, что существует риск того, что повышение процентной ставки центральным банком США слишком сильно замедлит экономику.

Фондовые индексы США были встревожены из-за беспокойства по поводу экономики и на фоне данных, которые продемонстрировали, что экономика США сократилась больше, чем предполагалось ранее. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,3% до 31029,31 пункта, в то время как S&P500 упал на 0,1% до 3818,83 пункта, а Nasdaq Composite также закрылся в минусе на уровне 11177,89 пункта. Доходность по 10-летним облигациям США упала на 10,5 базисных пункта до 3,10%, так как опасения инфляции буквально преследовали инвесторов.

Заглядывая вперед, ожидаемые макроэкономические данные будут иметь ключевое значение, и аналитики из Westpac объяснили, что: «Слабость личных доходов вызывает опасения по поводу покупательной способности, поскольку домохозяйства истощают сбережения на личные расходы».

«Хотя инфляция PCE, похоже, достигла пика, ценовое давление будет медленно снижаться до конца 2022 года. Первоначальные заявки на пособие по безработице останутся на низком уровне, а опасения по поводу проблем с поставками останутся заметными в июньском индексе деловой активности от ФРБ Чикаго».

Между тем, с точки зрения позиционирования, чистые длинные позиции спекулянтов по индексу доллара США немного выросли, поднявшись до самого высокого уровня с марта 2017 года на предыдущей неделе, когда рынок готовился к повышению ставки ФРС на 75 базисных пунктов в этом месяце.

«Начинают появляться слухи о том, что рынок, возможно, переоценил степень, в которой ФРС, возможно, придется повысить ставки. Это может смягчить чистые позиции по доллару в предстоящих данных», — утверждают аналитики Rabobank.

В среду Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отклонила заявку Grayscale Investments на преобразование своего Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) стоимостью 13,5 млрд долларов в биткойн-ETF на спотовой основе.

SEC заявила в своем комментарии, что заявка не ответила на вопросы SEC о предотвращении манипулирования рынком, а также и на другие вопросы.
Решение присоединяется к отклонению SEC в среду заявки Bitwise на одобрение спотового биткойн-ETF.

Следующее заседание Резервного банка Австралии состоится во вторник, 5 июля. Аналитики из UBS прогнозируют повышение процентной ставки на 50 базисных пунктов.

Следующее заседание состоится 2 августа, и аналитики из UBS также ожидают повышения на 50 базисных пунктов на этом заседании.

Прогноз по денежной ставки достигает уровня в 2,6% к ноябрю.

Аналитики UBS сообщают, что вчерашние данные по розничным продажам продемонстрировали устойчивость потребителей:
Наше мнение касательно прогноза... было бычьим и выше консенсуса потребителей в краткосрочной перспективе, но мы ожидаем более резкого ослабления курса в следующем году.
Повышение ставок окажет существенное влияние на денежные потоки домохозяйств только в ближайшие кварталы по причине более длительного отставания, чем обычно, что отражает большую долю фиксированных жилищных кредитов и более крупные ипотечные резервы.
Уровень сбережений остается очень высоким и все еще нормализуется, создавая мощный попутный ветер для потребления в ближайшие месяцы.

Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии Пол Конвей в четверг утром заявил, что ситуация, возможно, повернулась против того, чтобы жилье стало односторонней ставкой для поколения новозеландцев.

Иммиграция вряд ли быстро вернется к допандемическому уровню, что приведет к замедлению роста населения в целом.

В долгосрочной перспективе фундаментальные факторы, определяющие устойчивые цены на жилье, могут измениться.

Инфляционные ожидания в США, согласно безубыточному уровню инфляции за 10 лет по данным ФРБ Сент-Луиса, снижаются третий день подряд к концу североамериканской торговой сессии в среду. При этом индикатор инфляции упал до самого низкого уровня с января, прежде, чем зафиксировал уровень на 2.36%.

Стоит отметить, что месячные потребительские инфляционные ожидания, по данным американского Conference Board, подскочили до 8,0% против 7,5% ранее.

Учитывая недавнее ослабление долгосрочных инфляционных ожиданий, доллару США будет трудно продолжить движение «на север». Однако растущие опасения по поводу глобального экономического спада в сочетании с ястребиной реакцией ФРС намекают на стремление участников рынка к доллару США.

Тем не менее, индекс доллара США обновил свой двухнедельный максимум накануне, пробив уровень 105.00.

Двигаясь дальше, в поле зрения должна быть предпочтительная версия инфляции ФРС, а именно базовый индекс цен PCE за май, который, как ожидается, вырастет до 0,4% с 0,3% м/м ранее. Таким образом, будет важно следить за образованием четких направлений.

Пара строк по данным из Великобритании.

Бизнес-барометр Lloyds упал в июне до 28 пунктов, тогда как в мае его значение было зафиксировано на уровне 38.

Кроме того, производство автомобилей выросло впервые за 10 месяцев на +13,3% г/г в мае, согласно данным Общества производителей и продавцов автомобилей.

Согласно опубликованной информации Рейтер:
«Возвращение к росту производства автомобилей в Великобритании в мае приветствуется участниками рынка после 10-месячного периода спада, что свидетельствует о фундаментальной устойчивости данного сектора экономики», — заявил исполнительный директор SMMT Майк Хоуз.
«Однако любое восстановление будет постепенным, поскольку динамика в цепочках поставок остаётся неустойчивой, деловые расходы так же неустойчивы, а геополитическая нестабильность остаётся все еще очень реальной».

Общий объем производства все еще держался на 46.3% ниже, чем в пред-пандемический месяц в 2019 году.
Следует заметить, что данный сектор национальной экономики всё ещё пытается нарастить производство в условиях нехватки запчастей, роста затрат и череды сбоев, вызванных вторжением России в Украину.

Информация поступает от медиа-гиганта Bloomberg:

Подозреваемые северокорейские хакеры, известные как Lazarus Group, как полагают власти, стоят за недавним ограблением калифорнийского блокчейна Harmony на сумму в 100 миллионов долларов, заявило в среду вечером агентство, отслеживающее украденную криптовалюту.
Harmony, в свою очередь, подтвердили, что на прошлой неделе был взломан Horizon Bridge, бесшовный слой, который позволяет криптовалюте перемещаться по разным цепочкам блоков.

Что нужно знать на сегодняшний торговый день, четверг, 30 июня:

Форекс пространство на прошедших торгах основывалось преимущественно на комментариях председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Он объяснил существование риска того, что повышение процентной ставки центральным банком США слишком сильно замедлит экономику. Однако добавил, что ещё больший риск представляет собой постоянная инфляция. Пауэлл озвучил эти комментарии на конференции Европейского центрального банка.

Инвесторы по-прежнему опасаются, что агрессивные действия ФРС по сдерживанию инфляции втянут национальную экономику в рецессию, и это вернуло спрос на доллар США в качестве валюты-убежища, «пустив на дно все остальные корабли». Здесь следует отметить, что инфляционные опасения еще больше подогреваются ценами на нефть, которые продолжили свой рост к началу четвертого дня.

Индекс доллара, который измеряет доллар США по отношению к шести основным мировым валютам, вырос до максимума на 105.149 оттолкнувшись от минимума на 104.356, поскольку инвесторы искали безопасность в американских активах, из-за того, что акции во всем мире дешевели в силу растущего риска рецессии. Тем не менее, индекс доллара США остался ниже двухнедельного максимума 105,79, зафиксированного две недели назад.

Евро упал до 1.0435 на фоне снижения потребительской уверенности в ЕС ниже точки безубыточности в июне. Рынки ждут публикации данных по безработице в ЕС в четверг и по инфляции в пятницу. Эти данные будут ключевыми в преддверии заседания комитета по денежно-кредитной политике ЕЦБ, намеченного на 21 июля, когда центральный банк, как ожидается, начнет свой цикл ужесточения монетарной политики.

Пара GBP/USD также упала до минимума на 1.2105 в преддверии публикации данных по ВВП Великобритании, выход которых ожидается в четверг. Шум от принятия протокола по Северной Ирландии в сочетании с настроениями вокруг Банка Англии являются критическими факторами в прогнозах по Стерлингу в ближайшей перспективе. Ожидается, что Банк Англии продолжит цикл ужесточения кредитно-денежной политики, чтобы подавить инфляцию после повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на последнем заседании. Тем не менее, по словам председателя Эндрю Бейли, выступившего в среду, ЦБ не обязательно будет действовать «решительно», чтобы взять инфляцию под контроль, добавив, что в Британии наметились признаки замедления экономического роста.

Пара USD/CAD поднялась до максимума на 1,2900 в преддверии выхода данных по ВВП Канады, которые будут опубликованы так же в четверг. Трейдеры ожидают решения Банка Канады по процентной ставке на заседании 13 июля, где ожидается дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики после повышения процентной ставки на 50 базисных пунктов в июне.

USD/JPY торговалась разнонаправленно в диапазоне 135.76 и 137.00, завершив день в фазе консолидации в ключевой области около 136.60.

Золото с поставкой в августе подешевело на 3,70 доллара США до 1817,50 доллара США за унцию, а по сделкам на спот застрял в узком диапазоне между 1812 и 1833 доллара, в то время как доходность гособлигаций США упала, что оказало поддержку драгметаллу. Доходность 10-летних облигаций США упала до минимума в 3,089%. Биткойн был чуть сильнее. Его цена сейчас сильно колеблется в районе уровня 20000 долларов — поддержки, которую быки по биткойну надеются сохранить.
WTI упала на 2,4% к закрытию Уолл-стрит даже после того, как отчет продемонстрировал неожиданно большое снижение запасов в США на прошлой неделе.

Касательно Китая, в четверг будут опубликованы данные по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности и официальные данные по индексу деловой активности в непроизводственном секторе.

Возобновление вывода средств инвесторов в четверг было запланировано ранее, но...
С открытием торгов в Азии рано утром CNBC сообщили о том, что вывод средств инвесторов в четверг не возобновится.

02:50 Япония Пред­ва­ритель­ные дан­ные по объ­ёму про­мыш­ленно­го про­из­водс­тва май -1,3% м/м
04:00 Новая Зеландия Ин­декс уве­рен­ности биз­не­са от ANZ июнь -55,6
04:30 Австралия Объ­ём но­вых кре­дитов час­тно­му сек­то­ру май 0,8% м/м
08:00 Япония Чис­ло зак­ла­док до­мов май 2,2% г/г
09:00 Германия Ин­декс цен на им­порт май 1,8% м/м
09:00 Германия Объ­ём роз­ничных про­даж май -5,4% м/м
09:00 Великобритания Саль­до пла­теж­но­го ба­лан­са 2 кв. 2022 -7,3 млрд. фунтов
09:00 Великобритания Из­ме­нение ВВП (окон­ча­тель­ные дан­ные) 2 кв. 2022 0,8% кв/кв
09:00 Великобритания Ин­декс цен на жилье от Nationwide июнь 0,9% м/м
09:00 Великобритания Пе­рес­мотрен­ные дан­ные по де­ловым ин­вести­ци­ям 2 кв. 2022 -0,5% кв/кв
09:30 Швейцария Объ­ём роз­ничных про­даж май -6,0% г/г
09:45 Франция Объ­ём рас­хо­дов пот­ре­бите­лей май -0,4% м/м
09:45 Франция Пред­ва­ритель­ные дан­ные по ин­дексу пот­ре­битель­ских цен июнь 0,6% м/м
10:00 Швейцария Ин­декс опе­режа­ющих ин­ди­като­ров от Kof июнь 96,8
10:55 Германия Из­ме­нение чис­ла без­ра­бот­ных май -4 тыс.
11:00 Италия Уро­вень без­ра­боти­цы май 8,4%
12:00 Еврозона Уро­вень без­ра­боти­цы май 6,8%
15:30 Канада Из­ме­нение ВВП апрель 0,7% м/м
15:30 США Ба­зовый ин­декс цен по рас­хо­дам на лич­ное пот­ребле­ние май 0,3% м/м
15:30 США Чис­ло пер­вичных за­явок на по­собие по без­ра­боти­це 17-24 июня
15:30 США До­ходы пот­ре­бите­лей май 0,4% м/м
15:30 США Рас­хо­ды пот­ре­бите­лей май 0,9% м/м
16:45 США Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в Чи­каго июнь 60,3
17:30 США Из­ме­нение за­пасов при­род­но­го га­за 17-24 июня

Европейский фондовый рынок в среду снизился на усилении опасений мировой рецессии, после того, как руководители ЕЦБ и ФРС подтвердили "ястребиный" настрой.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 снизился на 0,7% после трёхдневного ралли.
Снижение было широким, его возглавили сектор недвижимости, автомобильный сектор, которые снизились на 3,5% и 2,6% соответственно. Сектора банков и горнодобывающих компаний также стали серьёзными тормозами для рынка в целом.
Эра сверхнизкой инфляции, которая была до пандемии, вряд ли вернётся, и центральным банкам необходимо приспособиться к существенно более высоким ожиданиям роста цен, сказала президент ЕЦБ Кристин Лагард.
Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что хотя были риски рецессии, более сильный риск - повышение цен.
"Учитывая пугливый характер инвесторов сейчас, комментарии Пауэлла о контроле инфляции, требующем "некоторой боли", должны были заставить больше инвесторов нажать на кнопку продажи.
Похоже, мы всё ещё находимся в первой фазе этого медвежьего рынка .. Пока устойчивый рост кажется маловероятным", - считает Крис Бошамп, аналитик из IG.
С начала года индекс STOXX 600 снизился на 15%. Он движется к худшему квартальному результату с пандемии COVID в 2020 г., так как неопределённость, связанная с конфликтом на Украине, рост цен и шаги центральных банков по снижению инфляции снижают склонность к риску.
"Рынки знают, что мы находимся в состоянии замедления, они оценивают, где рост замедляется и как быстро. Наш основной сценарий - рецессия на основных рынках", - пишут аналитики из TS Lombard.
Вышедшие в среду данные показали, что инфляция в Германии снизилась относительно ожиданий в июне, но аналитики предупреждают против того, чтобы рассматривать это как преждевременное прекращение ценового давления, так как цифры были обусловлены единовременными эффектами.
Другие данные показали, что по опросу экономическое настроение в еврозоне было немного более устойчивым, чем прогнозировалось, благодаря улучшению настроения в промышленном секторе и в сфере услуг.
Германский DAX, однако, снизился на 1,7% после трёхдневного ралли.
Испанский IBEX снизился на 1,6%, так как предварительные данные показали, что 12-месячная инфляция в Испании повысилась в июне до 10,2%, что выше ожиданий, впервые с апреля 1985, после роста на 8,7% в мае.

ЕС не может принять незаконную отмену протокола по Северной Ирландии. Он объяснил, что отсутствие проверок по торговле с Великобританией и Северной Ирландией "не является вариантом".
Законопроект, касающийся протокола по Северной Ирландии, преодолел первое препятствие, члены парламента проголосовали 295 голосами против 221 "за", несмотря на сильную критику некоторых консерваторов, включая бывшего премьер-министра Терезу Мэй, которая заявила, что этот шаг является незаконным и ненужным.
Второе чтение было первое возможностью для членов парламента проголосовать по спорным предложениями, которые министр иностранных дел Лиз Трасс назвала "законными и необходимыми". Премьер-министр Борис Джонсон ранее в понедельник спрогнозировал, что закон будет быть приняты "довольно быстро", и будут внесены в законодательные акты к концу года. Теперь ожидается, что они будут быстро проходить через парламент с сокращённым этапом работы в комитете (всего в три дня), вместо обычных двух или трёх недель.
Новости, связанные с противостоянием ЕС и Великобритании по протоколу по Северной Ирландии рассматриваются как негативные для фунта.

Экономисты из Commerzbank ожидают снижения цены нефти Brent к $95 за баррель к концу 2022 г.:
"В краткосрочной перспективе, значительные поставки нефти из резервов крупными странами-потребителями обеспечат облегчение.
Перспектива спроса остаётся неопределённой: жесткая стратегия Китая по нулевой терпимости к COVID по-прежнему угрожает сдерживать спрос на нефть новыми мерами карантина. Высокие цены на энергоносители и более жесткая денежная политика также, как ожидается, оставит свой след.
Цена на баррель нефти Brent продолжит торговаться выше $100 на данный момент, но снова упадёт во второй половине года до $95 к концу года."

В Bank of America Global Research комментируют техническую перспективу для USD/JPY и предупреждают о возможности коррекции вниз в июле:
"Прорыв треугольника с целью 131,50 (достигнут), следящий максимум с 2002 на выше 135 (достигнут), внутренняя линии тренда примерно на 140/141, цель модели "голова-плечи" 38,2% на 145,18, максимум 1999 г. был на выше 147 и цель равенства волн А и С на 149,53. Существуют ещё более высокие цели модели голова-плечи. Тренд MACD ускоряется к росту. Тем не менее, на месячном графике восходящий тренда рекордно перекуплен, что является техническим риском.
Ниже мы показываем медвежьи расхождения цены USDJPY и RSI / MACD, сокращение и выравнивание облака и медвежье пересечение средних MACD. Вместе они предполагают коррекцию/консолидацию этим летом, вероятно в июле. Что если USDJPY начнёт корректироваться скоро? Начнёт дневной график выглядеть похожим на вершину? На данный момент мы можем только наблюдать, сработают ли эти медвежьи расхождения и образует ли ценовое движение модель вершины достаточно достойную, чтобы опровергнуть столь сильный базовый бычий восходящей тренд".

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в эссе, написанном во вторник, сказал, что уроки 1974 г. и 1983 г., когда FOMC сталкивалась с похожими уровнями инфляции, требуют, чтобы руководители денежной политики опережали инфляцию:
"В частности, вывод в том, что опережение инфляции сохранит инфляцию низкой и стабильной, и продвинет сильную экономику.
С начала 1994 г. до начала 1995 г. FOMC повысила ставку денежной политики на 300 базисных пунктов (с 3% до 6%) в обстановке, когда инфляция была в целом умеренной.
Подобно опыту 1983 г., соответствующая реальная процентная ставка в то время была высокой. Опять же, результатом стала не рецессия, а расширение, которое продолжалось до 2001 г.
FOMC сохранила ставку денежной политики относительно высокой, выше уровня инфляции, и тем самым реальная процентная ставка была относительно высокой. Последующие макроэкономические показатели - в отношении как инфляции, так и объёма выпуска и рынка труда - были очень хорошими, что показывает выгоды от опережения инфляции, в отличие от того, чтобы отставать от неё".

- Наша цель - иметь более умеренный экономический рост;
- Есть пути к возвращению к 2% инфляции с сильным рынком труда, но возможности сужаются;
- Домохозяйства в целом в крепком положении, и то же самое верное верно для бизнеса;
- Рынки с прошлой осени вполне хорошо приспосабливались к тому, куда движется ФРС;
- Есть ли, что мы можем зайти слишком далеко (в ужесточении политики)? Да, но это не самый большой риск;
- Более высокий риск - неудача в восстановлении ценовой стабильности;
- Путь завершить снижение инфляции - уменьшить экономический рост.

Рецессия на криптовалютном рынке продлится еще около 18 месяцев, а первые признаки восстановления индустрия увидит после смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Об этом заявил глава Galaxy Digital Майк Новограц в интервью New York Magazine.
Отвечая на вопрос журналистки Джен Вицнер касательно глубины и длительности текущей рецессии, он сказал: «Хотел бы я иметь хрустальный шар. Моя интуиция подсказывает, что 18 месяцев, может быть, даже немного меньше. Я думаю, что к осени ФРС придется отказаться от повышения ставок, и я считаю, что это заставит людей успокоиться и снова начать строить».
По мнению Новограца, рынок ждет большой спад, поскольку кризис поменял отношение людей к высокорисковым активам вроде криптовалют. Он отметил, что последние несколько месяцев показали зависимость отрасли от левериджа, о которой никто не знал.
«Я надеюсь, что мы уже видели худшее. Я был бы более уверен в этом, если бы знал, какой будет инфляция в следующие два квартала», — добавил глава Galaxy Digital.
Новограц подчеркнул, что потребуется время для банкротства слабых игроков и распродажи рухнувших активов. Он провел аналогию с мировым финансовым кризисом 2008 года, за которым следовала волна консолидации в инвестиционной и банковской отраслях.
Миллионер заявил, что сообществу не следует беспокоиться о крахе стейблкоина USDT от Tether. По его словам, компания-эмитент кажется ему «довольно устойчивой».
Схожее мнение он высказал касательно биткоин-биржи Coinbase: «У них на балансе куча денег. Думаю, CEO Брайан Армстронг в ближайшие один-два квартала сильно сократит этот показатель. У них отличный бренд. Худший сценарий для них — появление крупного игрока сферы традиционных финансов, который станет их партнером или купит компанию».
По словам Новограца, Galaxy Digital не инвестировал в какие-либо «кредитные магазины» вроде Celsius Network. Вместе с тем криптовалютный банк вложил деньги в лендинговую платформу BlockFi, но вышел из ее капитала более года назад.
Он также заявил, что его компания никогда не имела позиций в алгоритмических стейблкоинах и не участвовала в ликвидном стейкинге Ethereum 2.0.
«Я думаю, что стейкинг ETH станет большим бизнесом. Поэтому считаю, что мы будем участвовать в этом», — добавил Новограц.
В июне 2022 года глава Galaxy Digital заявил, что биткоин «возглавит» новое ралли на криптовалютном рынке, когда ФРС перестанет повышать ключевую процентную ставку.

Выступая перед комитетом казначейства в среду, Свати Дхингра, который в августе должен стать членом Банка Англии, сказал, что ослабление фунта не приводит к увеличению экспорта Великобритании: "Торговая открытость Великобритании, похоже, снизилась больше, чем у сопоставимых стран, и трудно быть полностью уверенным, что это связано с Brexit. Я не думаю, что Brexit еще не заставил Банк Англии проводить более агрессивную политику процентных ставок. Brexit вряд ли изменит структуру экономики Великобритании, но повлияет на реальную заработную плату. Торговое соглашение по Brexit, вероятно, приведет к падению реальной заработной платы на 1,8% в среднесрочной перспективе. Похоже, инфляция будет еще больше, поскольку более высокие затраты на импорт передаются по наследству».

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, председатель FOMC Джером Пауэлл и управляющий Банка Англии Эндрю Бейли говорят о перспективах политики на ежегодном Форуме ЕЦБ по центральным банкам. Пауэлл: «Рынки с прошлой осени, в общем и целом, довольно хорошо согласовывались с тем, куда движется ФРС. Рыночное ценообразование указывает на то, что инвесторы понимают, куда стремится ФРС. Форма кривой доходности не вызывает беспокойства. Мы очень привержены нашим инструментам для снижения инфляции. Есть ли риск, что мы зайдем слишком далеко? Да. Но не самый большой риск. Больший риск — это неспособность восстановить ценовую стабильность.

Пара доллар США/ канадский доллар изо всех сил пыталась извлечь выгоду из своего скромного внутридневного роста и встретила новое предложение в районе 1,2890 в среду. Внутридневное падение четвертый день подряд, привело к тому, что пара упала до нового дневного минимума в районе 1,2850-1,2845 во время среднеевропейской сессии. Цены на сырую нефть преодолели внутридневное падение и достигли нового максимума за полторы недели на фоне опасений по поводу нехватки мировых запасов, что компенсировало опасения по поводу ослабления мировой экономики. Страны «Большой семерки» (G7) договорились во вторник изучить вопрос об установлении предельных цен на импорт российской нефти и газа. Кроме того, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты, как сообщается, не смогут значительно увеличить производство, чтобы компенсировать потерю поставок из России. Это, в свою очередь, послужило поддежкой для нефти, которая поддержала привязанный к сырьевым товарам канадский доллар и ограничила рост пары доллар США/ канадский доллар. С другой стороны, новое снижение доходности казначейских облигаций США удержало быков по доллару США, от агрессивных ставок. Это рассматривалось как еще один фактор, который оказал некоторое понижательное давление на пару доллар США/ канадский доллар. Тем не менее, преобладающее осторожное настроение на фондовых рынках - на фоне растущих опасений рецессии - продолжает оказывать поддержку доллару-убежищу и должно ограничивать любые более глубокие потери для основных бумаг.

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) США сократился в годовом исчислении на 1,6% в первом квартале, сообщило в среду Бюро экономического анализа США (BEA). Этот отчет оказался немного хуже предыдущей оценки и рыночных ожиданий снижения на 1,5%.
Обновление в первую очередь отражает пересмотр в сторону понижения расходов на личное потребление (PCE), который был частично компенсирован пересмотром в сторону увеличения частных инвестиций в запасы.
Этот отчет, похоже, не оказывает существенного влияния на поведение доллара по отношению к его конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США демонстрировал небольшой дневной прирост на уровне 104,55.

«Если инфляционные ожидания перестанут быть фиксированными, денежно-кредитная политика должна будет действовать более решительно, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню», — заявила президент Федеральной резервной системы Кливленда Лоретта Местер, выступая в среду на ежегодном форуме Европейского центрального банка.
«Более дорогостоящей ошибкой является предположение, что инфляционные ожидания закреплены, когда это не так. В США существует некоторый риск того, что долгосрочные инфляционные ожидания предприятий и домохозяйств продолжат расти. Политики не могут успокаиваться по поводу роста долгосрочных инфляционных ожиданий. Центральные банки должны быть решительными и преднамеренными в своих действиях, чтобы снизить инфляцию. Текущая ситуация ставит под сомнение мудрость того, что денежно-кредитная политика должна учитывать потрясения предложения. Текущая ситуация с инфляцией является очень сложной. В некоторых случаях такие потрясения угрожают стабильности инфляционных ожиданий, требуют политических действий. Изменения цен на бензин и продукты питания могут оказать огромное влияние на инфляционные ожидания домохозяйств. Наша коммуникация по вопросам политики важна для надежной фиксации инфляции»,- сказала она.