Европейский фондовый рынок снизился в четверг до наиболее низкого уровня за 2 недели, после сигнала Европейского центрального банка о том, что он повысит процентные ставки в в сентябре, так как он повысил прогноз по инфляции и снизил прогноз по экономическому росту за году.
Индекс акций еврозоны STOXX, который восстановил почти все потери за сессию после заседания ЕЦБ, быстро развернулся и снизился за сессию на 1,6%.
ЕЦБ сообщил, что завершит программу выкупа облигаций 1 июля, и повысит ставку в июле на 25 базисных пунктов - это будет первое повышение ставки за десятилетие.
"Они добавили явное предостережение, что могут рассмотреть более сильное повышение ставки в сентябре, в зависимости от прогноза инфляции к тому времени.
Таким образом они, по сути, придают большее значение обновлённым прогнозам через три месяца .. это делает его немного более "ястребиным", - отмечает Бас Ван Геффен, аналитик по макроэкономике из Rabobank.
ЕЦБ заявил, что инфляция в этом году ожидается в среднем 6,8%, что существенно выше 5,1% по прогнозу в марте, также выше целевого уровня 2%, в то время как прогноз экономического роста за год был снижен до 2,8% с 3,7% ранее.
Доходности облигаций стран Южной Европы выросли. Доходности 10-летних итальянских облигаций достигли наиболее высокого уровня с 2018 г.
Потери европейского рынка были широко распространены. Индекс акций банков, которые обычно выигрывают от более высоких процентных ставок, также снизился на 1,2%,
"У банков был хороший рост до сегодняшнего дня, когда ЕЦБ по сути исключил возможность повышения ставки на 50 базисных пунктов в следующем месяце.
Но это не значит, что восходящая траектория, по которой банки шли последние несколько недель, будет сорвана", - считает Дэвид Мэдден, аналитик из Equiti Capital.
Теперь инвесторы будут следить за цифрами индекса потребительских цен в США за май, перед заседанием ФРС по денежной политике на следующей неделе. Инфляция, как ожидается, вырастет к уровню прошлого месяца, и денежные рынки могут начать закладывать в цены более "ястребиную" ФРС.
ФРС давала сигнал о повышении ставок в этом и в следующем месяце, вероятно, на 50 базисных пунктов, перед паузой для проверки экономических данных. Но выросли ставки на то, что повышение будут продолжены.
На пресс-конференции после заседания ЕЦБ президент Кристин Лагард заявил, что центральный банк может применить новые инструменты, если это будет необходимо, для избегания фрагментации (излишнего расширения разницы в доходности), которая может осложнить переход сигналов денежной политики по региону.
DAX -1,71%
CAC -1,4%
FTSE 100 -1,54%
Ibex -1,49%
FTSE MIB -1,75%
Доходность 10-летних суверенных облигаций:
Германия 1,434%, +7 базисных пунктов
Франция 1,985%, +9 б.п.
Великобритания 2,329%, +8 б.п.
Испания 2,619%, +9 б.п.
Италия 3,696%, +22 б.п.
Доходность 10-летних итальянских облигаций на наиболее высоком уровне с ноября 2018 г.
Разница в доходности между 10-летними облигациями Италии и Германии увеличилась до 225 базисных пунктов (в конце декабря было 136 б.п.). На прошлой неделе разница в доходности увеличилась до 228 б.п., что было наиболее значительной разницей с 18 мая 2020 г.