Рынки колеблются между риском и отказом от риска, ориентируясь сегодня на геополитические события и статистику по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США.
Макропрогноз
В мире: Альтернативная модель ралли-продажи, начавшаяся с началом российско-украинского конфликта, продолжилась в четверг, когда американские акции снова упали. Этот возврат к отказу от риска подтолкнул EUR|USD к новым годовым минимумам, хотя сейчас он немного отклонился от них на отметке 1,1064. Тем не менее, фьючерсы на акции выглядят более позитивно, что говорит о том, что чередующаяся модель, похоже, сохранится по мере того, как мы приближаемся к выходным. В азиатском пространстве FX не было множества активности, и диапазон пакетов был ограничен. В крайних случаях INR продолжал терять позиции на фоне более слабых акций и более слабого рынка облигаций. AUD продолжает поддерживаться безудержным ростом цен на сырьевые товары. Казначейские облигации США были немного неоднозначными: доходность 2-летних UST чуть выросла, а доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 3,6 б.п. до 1,84%.
Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за февраль являются ключевым отчетом дня, при этом консенсус-прогноз ожидает 475000 новых рабочих мест, хотя может существовать некоторый риск снижения этого показателя после очень слабого индекса занятости во вчерашнем отчете ISM по сектору услуг. Это, вероятно, не тот рыночный релиз, каким он когда-то был, за исключением того, что он является вторичным индикатором инфляционного давления.
Китай: Две сессии начнутся сегодня, а завтра мы увидим отчет о работе правительства. Рынок должен двигаться в понедельник в соответствии с целевым показателем ВВП, установленным правительством.
Корея: Индекс потребительских цен в феврале ускорился до 3,7% г/г (против 3,5% в январе), превысив консенсус рынка (3,5%). Высокие цены на энергоносители были основным фактором роста на 19,4%. Но инфляционное давление нарастало по всем направлениям, и базовая инфляция (за исключением свежих продуктов питания и масла) выросла до 3,2% (по сравнению с 3,0% в январе). Заметный рост произошел в сфере общественного питания, которая подскочила до 6,2%. В предстоящие месяцы несомненным представляется усиление повышательного давления. Если инфляция ИПЦ достигнет 4%, то ожидается, что Банк Кореи немедленно отреагирует повышением процентных ставок.
Япония: данные по рынку труда вышли неоднозначными. Уровень безработицы вырос до 2,8% в январе (против 2,7% в декабре), вероятно, из-за возобновления ограничений на передвижение во время последней волны Covid. Но соотношение вакансий и заявок выросло до 1,20 (против 1,16 в декабре). Рост числа вакансий был вызван компаниями, которые разместили объявления о вакансиях до недавнего всплеска Omicron.
Сингапур: сегодня будет опубликован отчет о розничных продажах за январь. Консенсус-прогнозы указывают на увеличение на 7,2%, что будет пятым месяцем роста подряд.
Филиппины: февральский индекс потребительских цен будет опубликован в пятницу. Ожидается, что общий показатель вырастет до 3,2% из-за роста цен на некоторые продукты питания, помимо более дорогих транспортных расходов, вызванных дорогой импортной нефтью. Мы ожидаем, что ценовое давление усилится в ближайшие месяцы в связи с последними геополитическими событиями, поскольку стремительный рост цен на энергоносители приведет к повышению внутренних цен на насосы и коммунальные услуги. Инфляция может превысить верхнюю границу целевого уровня уже в мае, что может дать центральному банку основания рассмотреть возможность ужесточения монетаррной политики раньше, чем ожидалось.
На что обратить внимание при торговле сегодня:
Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США и геополитические события
Инфляция потребительских цен в Корее
Инфляция ИПЦ Филиппин
Инфляция потребительских цен в Таиланде
Розничные продажи в Сингапуре
Зарплата в несельскохозяйственном секторе США