Показатели доллара США к основным валютам будут разными, так как инвесторы, как ожидается, будут предпочитать те, к которых более высокие процентные ставки как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе, показал опрос аналитиков по валюте, проведённый агентством Reuters.
Призывы к ужесточению денежной политики для сдерживания инфляции, которая находится на многолетних максимумах в США и в других странах, побудили денежные рынки приблизить ожидания по повышению процентных ставок, и сейчас они расходятся с собственными прогнозами центральных банков.
Эти ожидания подтолкнули доходности казначейских облигаций США и других суверенных облигаций выше, особенно на ближнем конце кривой доходности, до наиболее высоких уровней за более чем год. Это будет продолжаться.
Но, в то время как доходности казначейских облигаций помогают доллару сохранять свой рост в этом году, разговоры о повышении процентных ставках в других местах, кажется, будут сдерживать дальнейшее укрепление доллара США.
"Рынок во многих случаях занимает достаточно твёрдую позицию о том, что планируют делать центральные банки. Они почти не слушают центральные банки ... похоже, что рынок считает, что он знает, что собираются делать центральные банки.
В ближайшей перспективе я ожидаю, что доллар закончит квартал примерно во флэте, в общих чертах, но будет ослабляться в следующем году", - сказал Джон Харди руководитель по валютной стратегии в Saxo Bank.
Опрос примерно 70 аналитиков по валюте, проведённый 29 октября - 2 ноября показал, что почти все основные валюты будут торговаться выше текущих уровней в следующие 12 месяцев, - мнение, которое аналитики сохраняли годами, даже при укреплении доллара.
Среди них, валюты, предлагающие более высокие процентные ставки, как ожидается, превзойдут остальные.
Британский фунт, новозеландский и канадский доллары, как ожидалось, вырастут на 2,9%Ю 1,6% и 2% соответственно. Все их центральные банки готовы повысить ставки в следующем году.
Однако, этого было недостаточно, чтобы существенно ослабить силу доллара. Ближайшие конкуренты евро и японская иена, по прогнозам не сократят своим потери с начала года на 5% и 9% соответственно.
Доллар США, вероятно, удержит значительную часть роста в 2021 г. примерно на 4,5% в течение ещё одного года.
Но некоторые аналитики говорят, что доллар может укрепиться ещё больше.
"Мы ожидаем широкого укрепления доллара, мы считаем, что доллар будет расти дальше. Учитывая, что ФРС движется к сокращению покупок активов, это должно оказать поддержку доллару.
Те валюты, у которых нет перспектив повышения ставок, являются наиболее уязвимыми. Валюты, где центральные банки повышают ставки? Эти валюты будут держаться лучше. Но мы всё ещё считаем, что доллар в целом вырастет", - сказал Брайан Роуз, экономист из UBS Global Wealth Management.
Но с учётом того, что большинство крупных центральных банков и многие аналитики всё ещё рассматривают текущий скачок цен как временный, и уровни безработицы по-прежнему ниже уровней до пандемии, некоторое уменьшение учёта в ценах повышения ставки было вероятным.
"Реальность такова, что если процентные ставки вырастут так быстро, как ожидает рынок .. мы можем столкнуться с рецессией во многих странах", - сказала Джейн Фоли, руководитель по стратегии по валюте из Rabobank.