В четверг цена на золото испытала самое сильное дневное процентное снижение, так как поворот в сторону "жесткости" ФРС привел к укреплению доллара, и уровень закрытия по фьючерсам был наиболее низким за семь недель.
Для инвесторов альтернативная стоимость удержания золота, которое само по себе не приносит дохода, выросла, и золото стало менее привлекательным активом.
Августовский фьючерс на золото на Comex на закрытие снизился на $86,60, или примерно на 4,7%, до $1.774,80 за тройскую унцию. В среду рост на Comex составил 0,3%, и цены начали снижаться вскоре после объявления о решении ФРС.
По наиболее активному контракту уровень закрытия был наиболее низким с 30 апреля.
В то время как FOMC оставил ставку денежной политики без изменения и не сделал изменений в программе покупки активов, он также сигнализировал, что процентные ставки вырастут раньше, чем ожидалось. Прогноз членов FOMC предполагает два повышения ставки в 2023 г. Также ФРС повысила прогнозы инфляции на этот и на следующий год.
Последние данные показывают растущие данные привели многих к мнению, что ФРС по крайней мере начнёт ранние дискуссии о сворачивании части этой сверхстимулирующей политики, нацеленной на смягчение ущерба для экономики от пандемии COVID-19, но заявление по денежной политике было более "жестким", чем ожидалось.
Цены на золото были под давлением. С начала недели они снизились на 5%. По ближайшему контакту, снижение цены в среду было наиболее сильным с 9 ноября, когда цены снизились на 5%.
Движение в цене на золото, однако, может быть краткосрочным и связанным с правилами Базель III, которые вступают в силу 28 июня для европейских банков. Золото будет переклассифицировано в актив уровня 1, как наличные и валюты, с уровня 3, наиболее рискованного класса активов.
Так как золото будет иметь безрисковый статус, это может побудить банки во всему миру продолжать покупать больше.
"Инвесторы вряд ли должны быть удивлены перспективой повышения процентной ставки ФРС в 2023 г., хотя комбинация более сильного доллара США и растущих доходностей представляет большие препятствия для драгоценного металла.
Однако вопрос, оправдано ли снижение цены в таком масштабе. В конце концов, золото уже падало в последние дни в ожидании возможного изменения направления со стороны ФРС. По нашему мнению, повышение процентных ставок в периоде два года слишком далеко, чтобы оправдать подобное падение цены, особенно так как доходности существенно ниже ожидаемого темпа инфляции", - отмечает Карстен Фрич, аналитик из Commerzbank.
Он также указывает, что председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что вероятность выхода из покупок активов обсуждалась, но решения не было принято, таким образом ценральный банк продолжит покупать облигации объёмом 120 млрд. долларов каждый месяц, ещё больше увеличивая размер баланса и денежное предложение.
"Мы рассматриваем резкое снижение цен на золото излишним, хотя, вероятно, потребуется некоторое время, прежде чем спад будет преодолён", - сказал Фрич.
Июльский фьючерс на серебро на закрытие снизился на $1,96, или на 7%, до $25,86 за тройскую унцию. Это было наиболее низким уровнем закрытия с 20 апреля.
"Серебро снизилось, вместе с золотом, и возможно частично находилось под влиянием движения фьючерсов на золото, но серебро.. оно также находится по влиянием движений цен основных металлов, особенно, но исключительно, цен на медь. Медь и другие основные металлы, после роста в этом году, скорректировались. Возможно, в ближайшее время будет больше поставок", - говорит Джеймс Стил, аналитик по драгоценным металлам из HSBC Securities.
В среду национальный продовольственный и стратегический резерв Китая сообщил, что планирует продавать медь, алюминий, цинк и другие национальные резервы в ближайшем будущем, чтобы обеспечить поставки и ценовую стабильность сырья.