Рынки евродоллара и фьючерсов на ставку по федеральным фондам, который отслеживает ожиданий по краткосрочных процентным ставкам, в среду сократили ставки на сроки потенциального ужесточения денежной политики ФРС, после того, как она развеяла ожидания более раннего изменения.
После выхода заявления ФРС и пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла торговля была с колебаниями, цены фьючерсов быстро менялись, как и ставки на повышение ставки по федеральным фондам.
Более ликвидный рынок фьючерсов на евродоллар закладывал в цены 90% шанс, что ФРС повысит ставки к марту 2013 г., что дальше декабря 2022 г., на что рассчитывали до заседания ФРС.
Трейдеры по-прежнему учитывают два дополнительных повышения ставки в 2023 г., но предполагаемая доходность немного снизилась, показывая менее крепкую уверенность, по сравнению с тем, что было до заседания ФРС.
Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам, объёмы на котором меньше, показывал примерно 80% шанс повышения ставки к февралю 2023 г., по сравнению с ожиданиями ужесточения политики к декабрю 2022 г. перед комментариями от ФРС.
В заявлении после заседания, на котором было решено оставить ставку по федеральным фондам без изменения и не менять параметры "количественного смягчения", ФРС говорит, что ожидает быстрого ускорения экономического роста и инфляции в этом году, так как кризис COVID-19 ослабевает, и предупредила о сохранении целевой процентной ставки около нуля в предстоящие годы.
Пауэлл также заявил, что слишком рано обсуждать сокращение покупок активов, объяснив, что привержена ожиданию "дальнейшего существенного прогресса" в достижении целей ФРС.
"В целом, сообщение от ФРС сегодня "мягкое" по тону, и показывает, что центральные банк выступает против рыночной оценки.
При очень малой возможности определить параметры новой структуры по инфляции, рынки собираются получать информацию, которую они могут получить, даже если опережающие показатели не являются выразителем функции реакции ФРС", - отмечает Саймон Харви, аналитик валютного рынка из Monex Europe в Лондоне.