По данным Bloomberg, рефляционная торговля, приводящая к повышению доходности государственных облигаций, представляет собой риск для развивающихся рынков.
Облигации Индонезии, Мексики и Малайзии наиболее уязвимы для внезапных скачков [доходности облигаций], потому что они исторически имели дефицит бюджета и/или текущего счета, или и то, и другое.
Суверенные ценные бумаги Южной Кореи, Чехии, Польши и Таиланда - все они имеют открытые счета движения капитала и относительно высокую зависимость от торговли - оказались наиболее чувствительными к постепенному повышению ставок в США.
Доходность 10-летних облигаций США выросла до 10-месячного максимума 1,20% в понедельник, отслеживая недавний рост долгосрочных инфляционных ожиданий. Десятилетняя ставка безубыточности - индикатор долгосрочных инфляционных ожиданий рынков облигаций - в пятницу выросла до восьмилетнего максимума в 2,21%.
Однако доллар изо всех сил пытается извлечь выгоду из роста доходности облигаций.
Индекс доллара, который отслеживает стоимость доллара по отношению к основным валютам, упал до 90,85 в начале вторника, столкнувшись с отклонением выше 91,60 в пятницу.