Экономисты из Goldman Sachs прогнозируют частично V-образное восстановление экономики США, что включало бы разворот более чем половины экономического спада 2020 г. к сентябрю, но отсутствие полного восстановления ВВП к уровням до коронавируса до середины 2021 г. Прогноз, однако, базируется на предположении, что будет преждевременное ужесточение налогово-бюджетной политики или рост числа случаев коронавируса.
Про промышленного индекса Института управления поставками предполагает, что экономика уже быстро восстанавливается в июне.
Многомесячное снижение индексов деловой активности до 45 или ниже было бы предупреждающим признаком замедления импульса, в то время как длительный период индексов деловой активности 55 и выше сигнализировал бы о настоящем V-образом восстановлении.
В последней оценке Goldman Sachs для S&P 500 прогнозируется, что средний годовой доход в будет 6% в следующие 10 лет.
Распределения лучше всего описывают потенциальную траекторию для рынка, и отражают неопределённость, присущую прогнозированию будущего. Прибыль 2%-11% захватывает одно стандартное отклонение от нашей средней оценки.
В GS отмечают их историю прогнозирования:
В июле 2012 г. мы предсказывали, что акции США будут приносить 8% годовой доход в предстоящие 10 лет, с диапазоном 4%-12%. Фактически S&P 500 приносил 13,6% в год с момента публикации нами доклада восемь лет назад.
Наш прогноз прибыльности акций вместе с текущей рекордно низкой доходностью 0,7% десятилетних казначейских облигаций предполагает, что акции имеют более чем 90% вероятность опередить облигации до 2030 г. В этом докладе мы используем пять подходов в прогнозировании ожидаемой доходности акций: 1) начальная абсолютная оценка 2) начальная относительная оценка 3) общее размещение средств в акции 4) дивидендная доходность и рост и 5) моделирование экономики. Каждый их этих подходов имеет выгоды и недостатки. Де-глобализация, налоговые ставки, маржа, демография, и устойчивая ротация индексов акций представляют риски для наших прогнозов.