Рынок нефти на Нью-Йоркской бирже в пятницу пережил инсульт. В отсутствие новостей и при стабильной цене Brent в Европе (около 28 долларов за баррель), майские фьючерсы на американский сорт WTI обрушились на 12%.
Контракты ближайшего месяца поставки, срок обращения которых заканчивается через три дня, падали в моменте до отметки 17,31 доллара за баррель - минимума с 1999 года.
Аномалии на рынке возникли на фоне операций биржевого фонда United States Oil Fund (USO), крупнейшего из инвестирующих в нефть ETF
Фонд с активами на 3,8 млрд долларов, который держит 150 млн баррелей в пересчете на физическую нефть, инвестирует во фьючерсы ближайшего месяца и перед экспирацией сбрасывает их, чтобы переложиться в контракты на следующий (в данном случае из майских в июньские).
Перед стартом торгов пятницы фонд объявил, что меняет инвестиционную декларацию и теперь будет держать 20% позиции во фьючерсах на месяц, следующий за ближашим (в данном случае - июльские).
На этом фоне спреды в контрактах разных месяцев резко расширились: разница в ценах на июнь и июль достигла 4,7 доллара.
Фьючерсный рынок продолжает праздновать сделку ОПЕК+ по сокращению добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки и надеяться на снятие карантина в Европе и США.
Физический рынок нефти, тем временем, остается в глубокой апатии на фоне избытка предложения, достигающего 25 млн баррелей в сутки. Цена российского сорта Urals в Европе держится около 14 долларов за баррель (на условиях CIF).