Цифровая валюта, которую глава JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймон назвал "аферой", может стать финансовым мейнстримом, после того как CME Group Inc. сообщила, что до конца года запустит торги фьючерсами на биткоин. Решение крупнейшего биржевого оператора повысит интерес к этому виртуальному активу и в конечном итоге приведет его в определенные регулятивные рамки.
Всего месяц назад один из руководителей CME Group говорил, что не ждет листинга биткоиновых фьючерсов в скором времени. Генеральный директор компании Терренс Даффи назвал одной из ключевых причин перемены во взглядах накопившийся клиентский спрос. Биткоин вырос до рекордного уровня после выхода этих новостей во вторник, а с начала года взлетел больше чем на 550 процентов.
"С появлением полностью регулируемого рынка деривативов откроются шлюзы для институционального спроса", - сказал Спенсер Богарт, глава аналитического отдела компании Blockchain Capital, специализирующейся на венчурном финансировании. Для Уолл-стрит биткоин привлекателен. "Он волатильный, торгуется 24 часа в сутки семь дней в неделю, а рынки неэффективны и возникают неплохие возможности для арбитража", - говорит он.
В настоящий момент стартап LedgerX торгует свопами и опционами на биткоин, а Cboe Global Markets Inc. планирует запустить фьючерсные контракты к концу года или в начале 2018 года, когда будет получено разрешение Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США. CME также должна получить одобрение комиссии.
При наличии фьючерсных контрактов инвесторам будет проще шортить биткоин, то есть ставить на его падение. Ликвидность повысится, когда высокочастотные трейдеры будут выступать в качестве маркет-мейкеров, которым позволено придерживаться нейтральных стратегий.
Функционирующий рынок деривативов также мог бы дать профессиональным трейдерам и инвесторам доступ к биткоину без необходимости иметь дело с незнакомыми площадками, использование которых может быть рискованным с точки зрения требований о борьбе с отмыванием денег и идентификации клиентов. Такой рынок позволит трейдерам хеджировать денежные позиции в цифровых валютах, что до сих пор было сопряжено с трудностями.