Мировая финансовая система получила еще один удар, после того как JPMorgan Chase & Co. согласилась приобрести Bear Stearns Cos. с невероятной скидкой, а ФРС экстренно снизила процентную ставку. ФРС может снизить основную процентную ставку и на 100 базисных пунктов во вторник, после беспрецедентного шага по гарантированию займов Bear Stearns. Все это стало причиной падения на азиатских фондовых рынках и доллара.
Правления компаний пришли к единогласному решению о проведении транзакции по обмену акций на акции. JPMorgan Chase предложила обменять 0.05473 своей акции на 1 акцию Bear Stearns, основываясь на цене закрытия на 15 марта 2008 года, сделка будет иметь ценность около 2 долларов за акцию, и положит конец независимости компании Bear Stearns, основанной в 1923 году. Сделка будет осуществлена уже после того, как JPMorgan и ФРБ Нью-Йорка в пятницу вошли в чрезвычайный фонд, для удержания инвестиционного банка на плаву.
Таким образом, JPMorgan Chase гарантирует торговые обязательства Bear Stearns, субсидирует и управляет убыточными операциями. С другой стороны держатели акций не выдвигают каких-либо материальных условий. Сделка должна завершиться во втором квартале 2008 года. Все разрешительные документы для этой сделки уже получены. Сделка в итоге обещает рост годовой прибыли JPMorgan Chasе.
По мнению участников рынка, падение доллара, скорее всего, продолжится какое-то время, так как участника рынка ждут дальнейших списаний убытков, связанных с кризисом субстандартного кредитования, в отчетах финансовых институтов США, которые будут опубликованы на этой неделе.
Доллар подешевел более чем на три йены с внутридневного максимума до минимального уровня с августа 1995 года, а также достиг еще одного рекордного минимума против евро и швейцарского франка. Очередное вливание ликвидности со стороны ФРС и снижение ставки дисконтирования смогли дать лишь временный толчок американской валюте, перед тем как началось ее масштабное снижение.
"Действия ФРС являются необходимыми, однако они не решили существующих на рынке проблем. Вероятно, ничто не может помешать продажам доллара в настоящий момент", - говорит Масафуми Ямамото, директор по валютной стратегии Royal Bank of Scotland.