Доллар США во вторник упал до двухлетнего минимума против евро и достиг 26-летнего минимума против британского фунта после того, как данные по инфляции в США усилили ожидания, что Федеральная резервная система может вскоре снизить процентные ставки.
Общий индекс потребительских цен США за март соответствовал прогнозам. ИПЦ вырос на 0,6% на фоне роста цен на энергоносители. Однако базовый ИПЦ, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос всего на 0,1%, тогда как ожидался рост на 0,2%. В феврале базовый ИПЦ вырос на 0,2%.
Эти данные привели к росту пары евро/доллар до внутридневного максимума 1,3595 /максимум с декабря 2004 года/. Пара фунт/доллар, которая накануне выросла выше уровня 2,0 впервые с 1992 года, продолжила расти и достигла максимума 1981 года на 2,0075.
Cнижение инфляции может дать ФРС повод для снижения процентных ставок с целью стимулирования экономического роста, не опасаясь при этом, что более дешевые кредиты могут привести к росту цен. Снижение процентных ставок ФРС, скорее всего, приведет к ослаблению доллара, так как уменьшит доходность активов, деноминированных в долларах.
В первой половине североамериканской сессии пара евро/доллар торговалась в системе электронных торгов EBS по 1,3573 против 1,3544 вечером в понедельник, а пара доллар/японская иена – по 119,19 против 119,74. Пара евро/иена торговалась по 161,79 против 162,15 вечером в понедельник. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 1,2088 против 1,2136, а пара британский фунт/доллар - по 2,0042 против 1,9902.
После выхода данных по ИПЦ США в котировках на рынке фьючерсов начала учитываться 76%-я вероятность снижения процентных ставок ФРС в III квартале. До выхода данных в котировках учитывалось, что вероятность снижения ставок составляет 56%.
Мнение рынка в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики в США расходится с точкой зрения ФРС, которая дала понять, что все еще склонна повысить процентные ставки в целях борьбы с инфляцией, прежде чем начать их снижение с целью стимулирования роста ВВП. Однако в последние недели ФРС также указала, что она менее склонна к повышению ставок, чем раньше.
Ашраф Лаиди, главный валютный стратег-аналитик в CMC Markets в Нью-Йорке, сказал, что данные по ИПЦ США подвергают сомнению "доводы ФРС в отношении инфляции и /заставляют/ рынок беспокоиться о замедлении роста экономики США".
Президент Федерального резервного банка в Филадельфии Плоссер, выступивший после выхода данных по ИПЦ, назвал этот отчет благоприятным, но отметил, что инфляция остается поводом для беспокойства ФРС.
"Основной вопрос заключается в том, продолжится ли эта тенденция", - сказал Плоссер журналистам после своего выступления в г. Черри-Хилл, штат Нью-Джерси.
Комментарии Плоссера не оказали заметного влияния на доллар, который продолжил торговаться с понижением против основных валют.
Между тем, пара британский фунт/доллар продолжает расти после того, как накануне выросла выше 2,0. Фунт уже давно нацеливался на эту отметку, а публикация данных по инфляции в Великобритании стала поводом к прорыву этого уровня и дальнейшему росту британской валюты.
Индекс потребительских цен в Великобритании в марте вырос на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Таким образом, глава Банка Англии Мервин Кинг был вынужден написать министру финансов Гордону Брауну письмо с объяснением такого значительного роста инфляции.
Доллар практически не получил поддержки от оказавшихся немного лучше прогнозов данных по закладкам новых домов в США за март, которые вышли одновременно с данными по инфляции.
По мнению Алана Раскина, главного стратег-аналитика в RBS Greenwich Capital, опубликованные данные США "являются неоднозначными для доллара, но в целом будут способствовать дальнейшему снижению американской валюты".
Позднее во вторник были опубликованы данные по промышленному производству в США, которые усилили давление на доллар. Федеральная резервная система сообщила, что промышленное производство в США в марте снизилось на 0,2% на фоне снижения производства в секторе коммунальных услуг. Аналитики ожидали роста промпроизводства на 0,1%.