Цены на нефть в Лондоне и Нью-Йорке упали в ходе торгов в понедельник более чем на $2, но восстановили часть потерь к закрытию. По итогам биржевой сессии декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне упали на $1,92 до $47,06 за баррель. Декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX опустились на $1,63 до $50,13 за баррель. В ходе торгов декабрьские фьючерсы на нефть WTI провалились на $2,46 до $49,30, опустившись ниже $50 впервые с начала октября. Декабрьские фьючерсы на топочный мазут, ключевой нефтепродукт в зимний период, упали по итогам торгов на бирже NYMEX на 5,65 цента до $1,4076 за галлон.
С начала торгов в понедельник, во внебиржевых электронных системах и в первые полчаса после открытия сессии на NYMEX, нефтяные фьючерсы торговались с повышением. Рынок отреагировал на сообщения из Нигерии, где профсоюзы заявили в воскресенье, что с 16 ноября в стране возобновится всеобщая забастовка и на этот раз, в отличие от предыдущих случаев, она затронет нефтяные объекты.
Но вдруг ситуация на фьючерсном рынке резко изменилась. Без каких-либо новостей "медвежьего" характера, нефтяные фьючерсы стремительно пошли вниз. К полудню в Нью-Йорке декабрьские фьючерсы на нефть WTI опустились ниже $50.
Резкое падение фьючерсов без видимого катализатора вызвало предположения о массовом сокращении длинных позиций в продолжение обвала цен на нефть в среду и четверг на прошлой неделе. В среду 27 октября цены на нефть значительно упали после публикации данных о товарных запасах нефти и нефтепродуктов в США. Данные показали, что на неделе, закончившейся 22 октября, товарные запасы нефти в США выросли на 4 млн. баррелей. Хотя падение нефтяных фьючерсов в ответ на рост товарных запасов нефти в принципе является совершенно естественной реакцией, 27 октября реакция рынка выглядела "нетрадиционно". Запасы нефти росли и в предыдущие недели, но рынок не обращал на это внимания, сосредоточившись на сокращении товарных запасов продуктов перегонки нефти, в первую очередь, топочного мазута. Сокращение товарных запасов мазута, неделя за неделей, в преддверии зимы, создало риск дефицита топлива в США в зимний отопительный сезон, что укрепило уверенность "быков" до, казалось, непробиваемой степени. В октябре цены на мазут и нефть беспрестанно устанавливали новые рекорды. Во вторник 26 октября декабрьские фьючерсы на нефть WTI закрылись на отметке $55,17, повторив рекорд, установленный в пятницу 22 октября.
Между тем, упав на торгах 27 октября, нефтяные фьючерсы значительно понизились и 28 октября. Аналитики связали это с решением центрального банка Китая о повышении процентной ставки, направленном на замедление бурного экономического роста в стране. В пятницу 29 октября цены на нефть повысились, что побудило многих аналитиков объявить о возврате к долгосрочной восходящей тенденции после небольшого отклонения
Падение цен на нефть в понедельник вновь поставило вопрос о том, был ли обвал нефтяных фьючерсов на предыдущей неделе краткосрочным "заскоком" или началом долгосрочной коррекции "зарвавшихся" цен. "Эти продажи [в понедельник] отражают психологический эффект от сброса фьючерсов на прошлой неделе. Люди фиксируют прибыль, и фонды тоже", - сказал трейдер и аналитик Эд Сильер (Ed Silliere) из Energy Merchant, имея в виду спекулятивные фонды, играющие на рынках топливных фьючерсов.
По мнению ряда аналитиков, основу для массового сокращения длинных позиций в понедельник могли создать два обстоятельства, в дополнение к обвалу на прошлой неделе. Экономические данные, вышедшие в понедельник, показали повсеместное замедление роста в мировом производственном секторе. Индексы производственной активности в Китае, еврозоне и США понизились в октябре, указывая, что темпы роста в производственных секторах этих регионов замедлились. Крис Уильямсон (Chris Williamson), главный экономист группы NTC Research, рассчитывающей для индекс производственной активности в еврозоне, сказал следующее, комментируя понижение индекса еврозоны с 53,1 в сентябре до 52,4 в октябре: "Во-первых, мы подозреваем ослабление мирового роста, которое вызвано высокими ценами на нефть и которое бьет по росту экспорта. Во-вторых, имеются некоторые признаки охлаждения спроса в Китае". Индекс производственной активности в Китае понизился с 54,1 в сентябре до 52,4 в октябре. Индекс производственной активности в США понизился с 58,5 в сентябре до 56,8 в октябре.
Кроме того, участники рынка нефтяных фьючерсов могли обратить внимание на теплую погоду на Северо-востоке США. На это, в частности, указал брокер Эрон Килдоу (Aaron Kildow) из Prudential Financial в Нью-Йорке. Северо-восток является ключевым региональным рынком топочного мазута, и погода в этом регионе в зимний период, в сочетании с объемом запасов данного вида топлива, служит определяющим фактором для цен на мазут. Министерство энергетики США указало в своем докладе в среду, что при теплой погоде в ближайшие недели и восстановлении производства на американских НПЗ, которые все еще работают при пониженном уровне операций из-за последствий урагана "Айвэн" и профилактических работ, товарные запасы топочного мазута в Америке еще могут быть увеличены до наступления реальных зимних холодов). Поэтому погода на северо-востоке США в настоящее время и ближайшие недели является очень важным фактором для динамики запасов топочного мазута и, соответственно, направления рынков топливных фьючерсов.
При увеличении запасов топочного мазута в США и в условиях замедления роста в мировом производственном секторе у участников фьючерсного рынка могут появиться сомнения в возможности возвращения цен на нефть к недавним максимумам и, как следствие, желание сократить длинные позиции. В любом случае, такое желание явно присутствовало в понедельник.
К концу биржевых торгов у трейдеров и аналитиков появилась еще одна версия в объяснение массовых продаж в этот день. Согласно этой версии, участники рынка стали сбрасывать нефтяные фьючерсы, почувствовав тревогу, что если на президентских выборах в США выиграет сенатор Джон Керри (John Kerry), то это будет "медвежьим" фактором для цен на нефть и в краткосрочной, и в долгосрочной перспективе. В отличие от президента Джорджа Буша (George Bush), Керри не считает необходимым заполнять до предела стратегические нефтяные резервы США. Упорное заполнение стратегических резервов республиканской администрацией "уводит" с рынка некоторое количество нефти, что, при высоком коммерческом спросе, способствует обострению рыночной напряженности. Далее, Керри является приверженцем внедрения энергосберегающих технологий и широкого использования источников энергии, альтернативных нефти. Наконец, Керри, как предполагается, стал бы полагаться на дипломатические пути реализации политики США на Ближнем Востоке и в близлежащем регионе, в частности, в отношениях с Ираном, где Буш, если он останется президентом, может довести ситуацию до серьезного конфликта. Хотя представления аналитиков об "энергетических" последствиях победы Керри или Буша выглядят обоснованными, решающее влияние выборного фактора на падение цен на нефть в понедельник кажется очень сомнительным. Как известно из опросов, накануне дня голосования ни один из кандидатов не имел значимого преимущества, и поэтому у участников рынка нефтяных фьючерсов не было оснований вдруг испугаться победы Керри до такой сильной степени. К тому же, участники рынка политических фьючерсов уверенно поставили на Буша.
В понедельник вечером Служба управления минеральными ресурсами США сообщила, что потери нефтедобычи в Мексиканском заливе, связанные с последствиями урагана "Айвэн", составляют 224 тысячи баррелей в день, или 13% от нормы. Таким образом, потери уменьшились более чем на 100 тысяч баррелей по сравнению с прошлой средой, когда они составляли 332 тысячи баррелей в день, или 19,5% от нормы. В начале прошлой недели потери находились на уровне 426 тысяч баррелей в день, или 25% от нормы, что было близко к потерям в предыдущие недели.///www.k2kapital.com