На торгах в Европе в среду евро поднялся до нового исторического максимума по отношению к доллару на отметке $1,3047. Ровно за неделю до этого, в среду 10 ноября, был установлен предыдущий максимум евро/доллар, на отметке $1,3005. На европейских торгах во вторник евро уже пытался приблизиться к $1,30 и добрался до $1,2994, но дальше продвинуться не смог. Опубликованные в США данные о неожиданно резком росте оптовой инфляции в октябре и приличные данные о притоке капитала в Америку в сентябре позволили доллару чуть-чуть укрепиться. На утренних торгах в Нью-Йорке его курс поднялся до $1,2945 за евро.
Министерство труда США сообщило во вторник, что индекс цен производителей PPI, индикатор инфляции в оптовой сфере, вырос в октябре на 1,7% по сравнению с сентябрем . Прирост оказался самым большим после января 1990 г., т.е. за последние почти 15 лет. Экономисты ожидали повышенного роста инфляции в октябре в связи с мощным подъемом цен на нефть, но их ожидания были гораздо скромнее. Согласно опросу , экономисты в среднем прогнозировали, что индекс PPI вырастет в октябре на 0,5%.
Базовая составляющая индекса PPI, не включающая неустойчивые цены на продукты питания и энергоносители, повысилась в октябре на 0,3% по сравнению с сентябрем, что также оказалось выше прогнозов. Согласно опросу , экономисты в среднем прогнозировали повышение базовой составляющей на 0,1%. Оптовые цены на энергоносители поднялись в октябре на 6,8%. При этом цены на бензин выросли на 17,3%, цены на топочный мазут - на 17,9% и цены на электроэнергию для домашних потребителей - на 2,3%. В октябре подскочили и оптовые цены на продукты питания. Цены на овощи выросли на 34,2%, что стало самым большим месячным приростом за последние восемь лет. Цены на фрукты выросли на 11,3%.
Казначейство США сообщило, что иностранные инвесторы приобрели у резидентов США американские долгосрочные ценные на $61,0 млрд. в нетто-исчислении . С учетом иностранных бумаг, которые иностранцы купили у американцев, нетто-объем покупки иностранными инвесторами долгосрочных ценных бумаг у американских резидентов составил в сентябре $63,4 млрд., немного увеличившись по сравнению с августом ($59,9 млрд.). Показатель за август был самым низким после октября 2003 г., когда приток капитала в США составил $28,2 млрд. По данным , аналитики прогнозировали, что приток капитала в США в сентябре составит от $50 млрд. до $60 млрд. Некоторые прогнозы предполагали лишь половину от этих сумм. Приток капитала в Америку в сентябре перекрыл торговый дефицит США за тот же месяц с некоторым запасом. В сентябре дефицит торгового баланса США составил $51,6 млрд.
Частные инвесторы, т.е. негосударственные организации, в сентябре приобрели американские ценные бумаги на $47,7 млрд. Это было больше, чем в августе, когда соответствующая сумма равнялась $37,4 млрд. В сентябре частные иностранные инвесторы купили казначейские облигации США на сумму $9,2 млрд. в нетто-исчислении (продав на $4,4 млрд. в августе) и американские корпоративные облигации на сумму $43,5 млрд. (купив на $25,4 млрд. в августе) и продали ипотечные облигации США и акции американских компаний. Нетто-объем покупки американских корпоративных облигаций частными иностранными инвесторами оказался в сентябре рекордным.
Значительный рост индекса PPI в октябре укрепил ожидания относительно повышения ставки ФРС 14 декабря, а данные о притоке капитала показали, что иностранцы, по крайней мере в сентябре, еще не перестали финансировать дефицит счета текущих операций США. Но, немного ослабив давление на доллар на утренних торгах в Нью-Йорке, новости из министерства труда и казначейства не оказали большой поддержки американской валюте. Не произвели значимого эффекта и заявления министров финансов еврозоны, которые во вторник провели встречу в Брюсселе. Министры единодушно заявили, что падение доллара, наблюдаемое в последнее время, является нежелательным и что вина за это падение полностью лежит на американской администрации, которая не принимает никаких мер для сокращения дефицита бюджета и дефицита счета текущих операций США.
"Мы хотим, чтобы США придерживались политики сильного доллара", - заявил премьер-министр и министр финансов Люксембурга Жан-Клод Жюнкер (Jean-Claude Juncker). Он и другие министры еврозоны подчеркнули в своих высказываниях, что рост евро создает риск для экономической активности в еврозоне и что ослабление европейской экономики, в конечном итоге, не будет полезно для экономики США. Министр финансов Бельгии Дидье Рейндерс (Didier Reynders) заявил во вторник, что курс евро выше $1,30 был бы "тревожащим". На тот момент евро торговался на уровне $1,2980.
"На встречах G7 … и на всех других встречах важно повторять, что все регионы мировой экономики должны достигнуть сбалансированной ситуации. Это касается и США в контексте бюджета и торговли", - сказал Рейндерс.
Между тем, секретарь казначейства США (министр финансов) Джон Сноу (John Snow) ответил своим европейским коллегам, выступая в среду в Королевском институте международных отношений в Лондоне. Сноу заявил, что сокращение бюджетного дефицита является "приоритетом" для американской администрации и что дефицит будет сокращен вдвое в ближайшие четыре года, когда он будет составлять менее 2% ВВП. По словам Сноу, сокращение произойдет благодаря увеличению налоговых поступлений, связанных с ростом экономики, и ограничению расходов. При этом, заявил Сноу, расходы на борьбу с терроризмом ограничению не подлежат. "У нас есть обязательства по борьбе с терроризмом, и мы будем тратить на это столько денег, сколько это стоит", - сказал Сноу. Что касается дефицита счета текущих операций, "то это общая ответственность", продолжил секретарь казначейства, имея в виду ответственность США и их торговых партнеров. Говоря о торговых партнерах в еврозоне, Сноу заявил, что "им следует расти быстрее". Сноу повторил многократно сделанное представителями США заявление, что страны еврозоны должны проводить реформы и понижать налоги, чтобы стимулировать экономический рост.
В конечном итоге, препирательства министров финансов еврозоны и их американского коллеги сыграли против доллара. Участники валютного рынка сделали вывод, что еврозона будет требовать действий от США, а американцы будут настаивать на реформах в еврозоне. Кроме того, европейские министры, заявившие в Брюсселе о своих опасениях по поводу роста евро, не сделали при этом никаких обращений к ЕЦБ. И, наконец, в заявлениях европейских министров четко прозвучал еще один мотив. Министры высказали недовольство действиями азиатских правительств, сдерживающих рост своих валют к доллару и тем самым перекладывающих на евро основное бремя, связанное с падением американской валюты. Жюнкер из Люксембурга призвал Китай "отвязать" юань от доллара, а министр финансов Нидерландов Геррит Залм (Gerrit Zalm) заявил, что этот вопрос, возможно, будет поднят на встрече министров финансов и центральных банкиров 20 индустриальных и крупнейших развивающихся стран на встрече в Берлине в конце недели. Во встрече будут участвовать представители Китая.
Тема ревальвации китайского юаня и укрепления других азиатских валют приобрела сильное звучание на международных валютных торгах на прошедшей неделе На рынке пошли активные разговоры о близящейся ревальвации юаня, которая подтолкнет вверх прочие азиатские валюты и спровоцирует ослабление доллара против валют других регионов. "При том, что Азия, как ожидается, позволит своим валютам вырасти в цене, все готово для широкого падения доллара", - написал на прошлой неделе экономист по мировым рынкам в Goldman Sachs Томас Столпер (Thomas Stolper) в аналитической записке для клиентов.
На азиатских торгах в среду тема предстоящей встречи G20 и ожидаемого давления на Китай и другие страны Азии зазвучала еще сильнее. "Европа, вероятно, призовет азиатские страны согласиться с понижением курса доллара", - сказал агентству трейдер из японской страховой компании. "Встреча G20 может привести к повышению азиатских валют", - высказал свое мнение главный менеджер в отделении forex в Mitsubishi Trust & Banking Тошияки Кимура (Toshiaki Kimura).
Под эти разговоры курс доллара к иене пошел вниз и опустился ниже 105 иен. На ранних утренних торгах в Европе курс доллара к японской валюте понизился до 104,80 иены, против 105,40 иены во вторник вечером в Нью-Йорке. Понизившись против иены, доллар стал слабеть и относительно других ведущих валют. По отношению к евро доллар стал приближаться к границе недавно установившегося диапазона ($1,30), продвигаясь вниз на уровнях $1,299... Сообщение о повышении ставки по долларовым депозитам центральным банком Китая сыграло роль катализатора. Народный банк Китая повысил ставки по долларовым депозитам в коммерческих банках. Начиная с четверга, годовая процентная ставка по долларовому депозиту будет повышена на 0,3125 процентного пункта до 0,875%. В конце октября центральный банк Китая повысил ставку по годовым кредитам в национальной валюте с 5,31% до 5,58%. Среди аналитиков существует мнение, хотя далеко не единодушное, что повышения ставок центральным банком Китая предшествуют ревальвации юаня. В контексте оживленных разговоров о встрече G20 и ее последствиях известие о повышении китайцами ставки по долларовым депозитам оказалось "искрой в бочке бензина". Пройдя отметку $1,30 за евро, доллар пробил ряд опционных барьеров и упал до $1,3047.
Падение курса доллара ниже 105 иен вызвало реакцию у министра финансов Японии Садаказу Танигаки (Sadakazu Tanigaki). Вечером в Токио он заявил, что ситуация на валютном рынке требует "большого внимания". "Если будут быстрые движения, мы примем меры", - сказал Танигаки, но не стал конкретизировать свое заявление./www.k2kapital.com/