Фондовый рынок США справился с массой неприятностей во вторник, но скачок цен на нефть в Нью-Йорке выше $51 вывел его из равновесия. По итогам дня индекс "голубых фишек" Dow опустился на 38,86 пункта до 10177,68, или на 0,38%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 понизился на 0,69 пункта до 1134,48, или на 0,06%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, повысился всего лишь на 3,10 пункта до 1955,50, или на 0,16%, после подъема в ходе торгов на 8,5 пункта.
С утра рынок акций держался относительно неплохо, учитывая массу неприятных новостей, услышанных инвесторами. Накануне вечером полупроводниковая компания Advanced Micro Devices, конкурент корпорации Intel на рынках компьютерных процессоров и микросхем флэш-памяти, предупредила, что ее доходы за III квартал окажутся ниже ожиданий. Биотехнологическая компания Genentech известила, что прокуратура в Южном округе штата Пенсильвания затребовала у нее документы в связи с расследованием, которое та ведет относительно кампании продвижения главного продукта Genentech, препарата Rituxan. Крупная домостроительная компания Pulte понизила прогноз по прибыли за III квартал, указав на снижение цен на новые жилые дома в Лас-Вегасе. Компания понизила прогноз в понедельник вечером, уже после того, как индекс домостроительного сектора GSPHOME упал на 6,2% из-за тревог, связанных с Pulte . Во вторник, в ответ на понижение прогноза, индекс GSPHOME упал еще на 3,4%. В придачу, негативные настроения сгустились вокруг страховой компании American International Group , крупнейшей по рыночной капитализации в мировом секторе страхования и компонента индекса Dow. В понедельник утром AIG сообщила, что сотрудники Комиссии по ценным бумагам и биржам США рассматривают вопрос о том, чтобы рекомендовать комиссии подать гражданский иск против компании. В SEC считают, что AIG помогла клиенту из банковского сектора скрыть "плохие" кредиты. Компания отрицает свою вину. В понедельник ее акции понизились на 0,3%, но во вторник давление усилилось, и акции AIG упали на 2,9%.
При всем при том, еще задолго до открытия американских бирж во вторник цены на нефть марки WTI, фьючерсами на которую торгуют на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX, поднялись на электронных торгах намного выше $50, перекрыв все недавние рекорды. Таким образом, рынок акций открылся не в лучшем настроении. Вскоре после открытия появились еще две новости. Институт менеджмента по снабжению (Institute for Supply Management, ISM) сообщил, что рассчитываемый им индекс деловой активности в секторе услуг США понизился в сентябре до 56,7 по сравнению с 58,2 в августе. Расчет индекса ведется на основе опроса более чем 370 менеджеров по снабжению в компаниях американского сектора услуг, на который приходится около 80% американской экономики в отраслевом измерении. Любое значение индекса выше 50 означает повышение деловой активности в секторе услуг, а все значения ниже 50 указывают на ее снижение. В сентябре индекс показал рост деловой активности в секторе услуг США 18-й месяц подряд. Но темпы роста понизились в сентябре по сравнению с августом. Полученная цифра оказалась ниже прогнозов экономистов, которые в среднем ожидали, что индекс повысится до 59.
Правда, составляющая индекса, отражающая объем новых заказов, хотя и понизилась в сентябре по сравнению с августом, изменилась очень мало - с 58,6 до 58,5. А составляющая, отражающая ситуацию с занятостью в секторе услуг, повысилась с 52,5 до 54,6, указывая, что в сентябре компании сектора стали более активно расширять персонал по сравнению с августом.
Показания составляющей занятости могли бы скрасить эффект от понижения общего значения индекса ISM для сектора услуг, но их омрачил отчет известного агентства по трудоустройству Challenger, Gray & Christmas. Агентство сообщило, что число рабочих мест, о планируемом сокращении которых американские компании объявили в сентябре, составило 107 863. Это на 41% больше, чем в сентябре прошлого года, и на 45,5% больше, чем в августе, когда показатель составил 74 150. Цифра, полученная в сентябре, оказалась самой большой после января, когда американские компании объявили о планах увольнения 117 556 работников. По словам Challenger, наибольшие планы увольнений имели в сентябре компании компьютерного, транспортного, телекоммуникационного секторов и индустрии потребительских товаров. Мрачную картину, нарисованную Challenger в области сокращений персонала, усилило малое количество рабочих мест, о создании которых компании объявили в сентябре. Этот показатель составил всего 16 166, против 132 105 в августе.
Безусловно, о многих предстоящих увольнениях, которые подсчитало агентство Challenger, инвесторы уже слышали. Например, в транспортном секторе в сентябре было объявлено о планируемых массовых увольнениях в авиакомпании Delta Air Lines . Инвесторы слышали и о планируемых увольнениях в ряде технологических компаний, например, о намеченном сокращении 1000 рабочих мест в компании Motorola . Кроме того, следует сказать, что обычно рынок акций не очень внимательно относится к данным Challenger. Но очень большой прирост числа планируемых увольнений, подсчитанного агентством в сентябре, вызвал на рынке акций чувство дискомфорта. После выхода данных ISM и Challenger основные биржевые индексы заметно понизились.
Правда, "технологический" индекс Nasdaq Composite быстро восстановил потери и перешел к подъему, несмотря на "препятствия" в виде предупреждения AMD. Полупроводниковые акции вели себя во вторник нестабильно, но ущерб, связанный с AMD, был минимальным. AMD указала только на слабость продаж флэш-памяти, подчеркнув, что продажи компьютерных процессоров шли в III квартале хорошо. Кроме того, предупреждение AMD было далеко не первым в полупроводниковом секторе, и инвесторы уже имели много времени, чтобы заложить плохие новости в котировки полупроводниковых акций. Акции AMD понизились во вторник на $0,02 до $13,68. Индекс полупроводникового сектора SOXX понизился на 0,11%, после значительного роста на предыдущих четырех сессиях . Наибольшие проблемы в технологическом секторе возникли у его биотехнологического сегмента, что было обусловлено сообщением Genentech о расследовании и заявлением компании Chiron о том, что она не сможет поставлять вакцину от гриппа зимой 2004 - 2005 гг., поскольку санитарные власти в Англии, где находится ее завод, лишили ее производственной лицензии на три месяца. Акции Chiron рухнули во вторник на $7,44 до $37,98, или на 16,4%. Акции Genentech упали на $2,86 до $51,13, или на 5,3%.
Тем не менее, после полудня индекс Nasdaq Composite поднялся на 0,44% относительно закрытия в предыдущую сессию. Лидировали технологические гиганты, такие как Intel, Microsoft и Cisco . За технологическим сектором потянулся и сектор голубых "фишек". Индекс Dow чуть было не вышел в плюс, но новый скачок в ценах на нефть на бирже NYMEX, выше $51, толкнул биржевые индексы вниз.
Новый виток в подъеме цен на нефть вызвал понижение акций индустриальных компаний, зависящих от состояния экономики, авиакомпаний и авиастроительной компании Boeing. С другой стороны, эффект от падения этих акций был сглажен ростом акций нефтяного сектора. В составе индекса Dow акции нефтяной компании Exxon Mobil выросли на 0,82%. Акции Boeing упали на 1,59%. Акции Caterpillar, крупнейшей компании мировой индустрии тяжелого машиностроения, опустились на 1,08%. С другой стороны, акции Intel выросли на 0,9%, акции Microsoft - на 0,9%. Эти компании входят в число технологических компонентов Dow. Акции Cisco, крупнейшего мирового производителя сетевого оборудования, повысились на 0,74%. Технологические акции понесли большие потери в III квартале, дисконтировав в котировках ухудшившиеся ожидания технологических компаний в отношении спроса, продаж и прибылей. В результате падения в III квартале стоимостные характеристики технологических акций улучшились, и инвесторы взглянули на них с новым интересом. /www.k2kapital.com/