На торгах в четверг американский фондовый рынок находился под действием нескольких факторов, включая фиксацию прибыли после двухдневного ралли, повышение процентных ставок в Китае, динамику цен на нефть и ожидание данных о ВВП США за III квартал, которые будут опубликованы в пятницу. В предыдущие две сессии, во вторник и среду, основные фондовые индексы США значительно выросли, при этом индекс "голубых фишек" Dow поднялся более чем на 100 пунктов в каждую из двух сессий. Фиксация прибыли в этих условиях была ожидаемой.
Кроме того, рынок акций отреагировал в четверг на решение центрального банка Китая повысить базовую кредитную ставку. Банк повысил ставку по годовым кредитам на 0,27 процентного пункта, с 5,31% до 5,58%. Китайские власти еще с весны стали принимать меры по сдерживанию бурного роста национальной экономики: центральный банк увеличил требования к резервам в коммерческих банках, правительство ввело ограничения на инвестиции в наиболее сильно растущие отрасли и на отвод земель под промышленное строительство. В III квартале рост китайской экономики несколько замедлился. По сравнению с тем же кварталом прошлого года, в III квартале ВВП Китая вырос на 9,1%, тогда как во II квартале рост составил 9,6%, а в I квартале - 9,8%. В четверг центральный банк Китая повысил ставку впервые с июля 1995 г. Это было первое изменение ставки после 2002 г., когда ставка была понижена с целью стимулирования экономики.
Бум в китайской экономике, начавшийся в 2003 г., стал главной движущей силой роста мирового спроса на энергоносители, металлы и другое сырье, а также на промышленную продукцию. Соответственно, повышение ставки в Китае было воспринято через призму мирового спроса. Наиболее резкую реакцию проявил рынок акций. В четверг значительно упали акции металлургических компаний. Так, акции крупнейшей алюминиевой компании в мире Alcoa, компонента индекса Dow, опустились на 2,88%, акции стального гиганта U.S. Steel - на 2,82%, акции медного гиганта Phelps Dodge - на 3,93%. Индекс Morgan Stanley для акций сырьевых отраслей упал в четверг на 1,66%. Кроме того, эффект от повышения ставки в Китае распространился на акции крупных промышленных компаний, поскольку ожидаемое замедление роста китайской экономики должно привести к замедлению роста спроса на машины и оборудование. Среди компонентов индекса Dow в четверг на "китайской почве" упали акции крупнейшей компании тяжелого машиностроения Caterpillar и многопрофильной промышленной группы United Technologies - на 1,57% и 0,89% соответственно. United Technologies поставляет в Китай лифты, кондиционеры воздуха, вентиляционные и обогревательные системы. На прошлой неделе компания United Technologies отметила, что уровень заказов в Китае несколько понизился в III квартале, но долгосрочная перспектива китайского рынка остается очень привлекательной. К настоящему времени, например, Китай уже стал крупнейшим в мире рынком лифтов.
Повышение ставки в Китае повлияло в четверг на цены на нефть, хотя это влияние носило "отсроченный" характер. Нефтяные фьючерсы, резко упавшие в среду после публикации данных об увеличении товарных запасов нефти в США, в четверг торговались неустойчиво, то опускаясь, то поднимаясь. Но в заключительной части биржевых торгов нефтяные фьючерсы резко пошли вниз и завершили день новыми крупными потерями. Как предположили аналитики, резкое понижение цен на нефть в конце дня было спровоцировано крупной продажей нефтяных фьючерсов каким-нибудь спекулятивным фондом, за которым последовали другие игроки. По-видимому, данные о товарных запасах нефти в США и решение центрального банка Китая подтолкнули некоторые фонды к сокращению длинных позиций по нефтяным фьючерсам.
Когда нефтяные фьючерсы двинулись вниз во второй половине дня, рынок акций оживился. Но под занавес торгов часть инвесторов стала снова фиксировать прибыль, и итоговый прирост биржевых индексов оказался минимальным. По итогам сессии индекс Dow повысился на 2,51 пункта до 10004,54, или на 0,03%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, поднялся на 5,75 пункта до 1975,74, или на 0,29%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 повысился на 2,04 пункта до 1127,44, или на 0,18%.
Не исключено, что фиксацию прибыли в финальной части торгов стимулировала осторожность, проявленная инвесторами перед публикацией предварительных данных о ВВП США за III квартал. Согласно опросу Reuters, экономисты в среднем прогнозируют рост ВВП на 4,2% в годовом исчислении. Но, после подъема на рынке в две предыдущие сессии, часть инвесторов решила подстраховаться на случай более слабых, чем ожидается, данных. Тем не менее, повышение основных фондовых индексов по итогам торгов в четверг, после двухдневного ралли и при падении акций ряда отраслей в связи с "китайским эффектом", может свидетельствовать об улучшении настроений на рынке.///www.k2kapital.com