Торги на американском фондовом рынке во вторник проходили примерно по тому же сценарию, что и накануне, но с обратным знаком. В понедельник основные фондовые индексы США торговались в небольшом плюсе или у нейтральной линии на протяжении большей части биржевой сессии, но в конце дня повернули вниз. Во вторник, наоборот, основные биржевые индексы долгое время торговались в минусе или у нейтральной линии, а за два часа до конца сессии пошли вверх. Как в понедельник у рынка не было особых причин для финального движения вниз, так и во вторник во второй половине дня не произошло ничего такого, что могло бы стать катализатором финального подъема. Все рыночные новости появились до открытия бирж, но инвесторы отреагировали на них либо с опозданием, либо в ограниченной форме. Как и накануне, и в предыдущие сессии, торги во вторник были окрашены чувством неопределенности, связанным с предстоящим заседанием комитета ФРС и передачей власти в Ираке. Эта неопределенность привела к флюктуациям в настроениях инвесторов и повлияла на их реакции.
Экономические новости во вторник отсутствовали, но корпоративные новости, появившиеся в этот день, носили по большей части позитивный характер. Goldman Sachs и Morgan Stanley, две ведущие инвестиционно-банковские и брокерские компании, сообщили о значительном росте прибыли и доходов в прошедшем квартале. Чистая прибыль Goldman Sachs составила во II финансовом квартале $1,19 млрд., увеличившись на 71% по сравнению с тем же кварталом прошлого года ($695 млн.). В пересчете на акцию прибыль составила $2,31, что на 36 центов на акцию превысило средний прогноз аналитиков ($1,95 на акцию). Доходы выросли с $5,99 млрд. во II квартале прошлого финансового года до $7,68 млрд., или на 28%. Но доходы понизились по сравнению с I финансовым кварталом текущего года, когда они равнялись $7,91 млрд. Чистая прибыль Morgan Stanley составила во II финансовом квартале $1,22 млрд., увеличившись на 103,7% по сравнению с тем же кварталом прошлого года ($599 млн.). В пересчете на акцию прибыль составила $1,10. Аналитики, согласно Estimates, прогнозировали $1,05 на акцию. Доходы Morgan Stanley выросли на 32% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, до $6,7 млрд. По итогам дня акции Goldman Sachs выросли на $1,81 до $90,60, а акции Morgan Stanley - на $0,90 до $52,15. Но на утренних торгах акции обеих компаний опустились.
Компания palmOne, производитель карманных компьютеров и бывшее подразделение Palm, представила результаты за IV финансовый квартал. Прибыль составила 32 цента на акцию, что на 19 центов на акцию превысило средний прогноз аналитиков, который, по данным Estimates, предполагал показатель в размере 13 центов на акцию. Доходы составили $267,4 млн., увеличившись на 23% по сравнению с тем же кварталом прошлого года и превысив средний прогноз аналитиков ($254,1 млн.). Высокий рост продаж основной продукции palmOne, карманных компьютеров, был дополнен активными продажами новой продукции, смарт-телефонов Treo, которые представляют собой сочетание мобильного телефона и электронного органайзера. "Мы завершили 2004 финансовый год с очень хорошими результатами по всем ключевым финансовым показателям и мы вступаем в 2005 финансовый год с оптимистичными ожиданиями в отношении ускорения роста бизнеса и повышения прибыльности", - заявила palmOne в комментариях к квартальному отчету. Согласно прогнозу компании, в 2005 финансовом году ее прибыль составит от $1,15 до $1,25 на акцию, а доходы будут равны $1,21 млрд. - $1,29 млрд. Аналитики прогнозировали более низкие показатели. "…PalmOne, похоже, вступает в период устойчивой прибыльности, заслуживая внимания инвесторов, которые ранее избегали ее акции", - заявил во вторник аналитик Пол Костер (Paul Coster) из J.P. Morgan. Для компании Palm, частью которой была ранее palmOne, последние годы были очень тяжелыми. Экономический спад, падение спроса на рынке карманных компьютеров, конкуренция привели к тому, что Palm долгое время несла убытки. Но реструктуризация, выпуск новых моделей и экономическое оживление позволили ее бывшему подразделению вернуться к росту доходов и прибыли. Акции palmOne подскочили при открытии и завершили торги впечатляющим приростом. По итогам дня эти бумаги выросли на $7,90 до $29,36, или на 37%.
Компания SBC Communications, второй по величине оператор местной телефонной связи в США и компонент индекса "голубых фишек" Dow, сообщила во вторник, что в ближайшие пять лет она планирует построить новую оптоволоконную сеть стоимостью $4 млрд. - $6 млрд. Акции SBC упали на 1,35%, но акции производителей оборудования для оптоволоконных сетей повысились. Акции компании JDS Uniphase, крупнейшего мирового производителя компонентов для систем оптоволоконной связи, выросли во вторник на $0,38 до $3,58, или на 12%, и заняли второе место по обороту на бирже Nasdaq.
В целом, лидерами торгов стали сектор телекоммуникационного и сетевого оборудования и полупроводниковый сектор. Индекс полупроводникового сектора SOXX, который в условиях неопределенности последнего времени в основном показывал негативную динамику, вырос во вторник на 3,5%. Акции корпорации Intel, крупнейшей полупроводниковой компании в мире и компонента индекса Dow, поднялись на 1,9%. Положительное настроение, созданное в технологическом секторе результатами palmOne и планами SBC, в конце концов распространилось на широкий рынок. По итогам дня индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 повысился на 4,11 пункта до 1134,41, или на 0,36%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, вырос на 19,77 пункта до 1994,15, или на 1,00%. Индекс "голубых фишек" Dow повысился на 23,60 пункта до 10395,07, или на 0,23%. Объемы торгов во вторник были несколько выше, чем в предыдущие дни. Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE составил 1,382 млрд. акций, а на бирже Nasdaq достиг 1,682 млрд. акций, что было на уровне среднедневных значений 2003 г.
Как и во многие предыдущие сессии, хорошую динамику показали во вторник акции нескольких промышленных гигантов, входящих в состав индекса Dow. Акции Caterpillar, крупнейшего мирового производителя строительной техники, выросли на 2,23%, акции многопрофильного конгломерата 3M - на 2,54%. Из трех фармацевтических компонентов Dow акции двух компаний, Pfizer и Merck, понесли во вторник потери. Акции компании Johnson & Johnson, которая работает не только в фармацевтической отрасли, но и в секторе медицинской техники, и в индустрии товаров личной гигиены, повысились на 0,16%. Судя по предпочтениям инвесторов во вторник, в этот день верх на рынке взял экономический оптимизм, связанный с сильным экономическим ростом в США и ожиданиями дальнейшего роста корпоративных прибылей. Инвесторов привлекли акции промышленных гигантов, бизнес которых зависит от фаз экономического цикла, и технологических компаний, с бумагами которых связан повышенный риск. В то же время, инвесторы продавали фармацевтические акции - акции "оборонительного" типа для условий неопределенности.
Но, хотя во вторник экономический оптимизм взял верх над "вяжущим" чувством неопределенности, рыночные аналитики полагают, что до 30 июня, когда ФРС примет решение о величине учетной ставки и в Ираке состоится передача власти национальному правительству, рынок акций продолжит колебательное движение в ограниченном торговом диапазоне. Когда эти события станут свершимся фактом, у рынка появится возможность стряхнуть июньскую "спячку" и сосредоточиться на корпоративных отчетах за II квартал, которые будут публиковаться в июле. Но сможет ли рынок действительно оживиться, будет, вероятно, зависеть от данных об инфляции. Член совета управляющих ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke), выступавший в понедельник на экономической конференции, сказал об инфляции следующее: "Инфляция несколько повысилась, и сейчас, само собой разумеется, имеется озабоченность относительно того, чтобы не дать инфляции вырасти. Я полагаю, что самым вероятным сценарием будет такой, при котором базовая инфляция… стабилизируется в оставшуюся часть года на уровнях, которые не вызывают у меня беспокойства". Говоря о политике монетарных властей США, Бернанке заявил: "Мы пытаемся найти правильный баланс, который приведет нас к траектории устойчивого экономического роста с низкой инфляцией. И я должен сказать, что я вполне оптимистичен относительно того, что мы сможем сделать это". "Безусловно, если инфляция окажется выше, чем ожидается, мы, само собой, отреагируем на это", - добавил Бернанке.///www.k2kapital.com