Торги на американском фондовом рынке в среду прошли по головокружительному сценарию. Начав биржевую сессию с небольшого понижения, основные фондовые индексы быстро упали на значительную глубину. На уровне дневного минимума, достигнутого около 2 часов дня, потери индекса "голубых фишек" Dow превысили 167 пунктов или 1,67%, потери "технологического" индекса Nasdaq Composite превысили 52 пункта или 2,7%. Однако индексы оторвались от этих глубин и устремились вверх, быстро восстанавливая потери. По итогам дня индекс Dow повысился на 25,69 пункта до 10045,16, или на 0,26%. Индекс Nasdaq Composite понизился на 5,76 пункта до 1925,59, или на 0,30%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 повысился на 1,83 пункта до 1097,28, или на 0,17%. Перепад между минимальным и итоговым значениями Dow составил 193 пункта.
Объясняя поразительный кульбит, проделанный рынком в конце биржевой сессии, рыночные аналитики указывают на поддержку, которую индекс Standard & Poor's 500 нашел на важном техническом уровне 1078. Индекс удержался выше этой отметки, что побудило "коротких продавцов" перейти к закрытию своих позиций, т.е. начать покупку акций. Начавшись, покупка разрослась как снежный ком, результатом чего стал стремительный подъем биржевых индексов в последние два часа торгов.
Что касается падения рынка в предыдущие 4,5 часа, то основу для него создала "гремучая смесь", в состав которой вошли уже хорошо знакомые негативные факторы - нервное состояние рынка, находящегося в ожидании повышения ставки ФРС, запредельные цены на нефть и бензин, и пугающая ситуация в Ираке. Накануне, во вторник, цены на нефть марки WTI, которая является стандартом для американского нефтяного рынка, поднялись по итогам сессии на бирже NYMEX до $40,06 за баррель, закрывшись выше $40 впервые с октября 1990 г.. Во вторник рынок акций был настроен на подъем и не стал особо волноваться из-за нефти. Но на следующий день на рынок вернулся нервный настрой, доминирующий на нем с середины апреля, когда инвесторов потрясла идея о скором повышении ставки ФРС. К терзаниям из-за ставки добавился фактор высоких цен на нефть и бензин, грозящих затормозить экономический рост и разжечь инфляцию. Международное энергетическое агентство IEA повысило в среду прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2004 г. до 1,95 млн. баррелей в день. Прогнозируемый прирост будет самым значительным в абсолютных цифрах после 1988 г. В процентном отношении прирост составит 2,5%, что станет самой большой величиной после 1996 г. Но главные события на рынке нефти и бензина в среду начались после 10:30 утра по времени Нью-Йорка, когда министерство энергетики США сообщило, что товарные запасы бензина в Америке упали на прошедшей неделе на 1,5 млн. баррелей. После этого цены на бензин на бирже NYMEX поднялись до новой рекордной величины - $1,3750 за галлон. По итогам дня цены на бензин выросли на 3,9% до $1,3735, что стало рекордом при закрытии. Подъем на бензиновом рынке подстегнул рынок нефтяных фьючерсов. Цены на нефть WTI на бирже NYMEX выросли в среду на 71 цент до $40,77 за баррель, что стало самой высокой ценой при закрытии. Ранее рекордная цена при закрытии была зафиксирована 11 октября 1990 г. Абсолютным максимумом в ценах на нефть WTI является значение $41,15, зафиксированное в ходе торгов 10 октября 1990 г.
Но новый виток в подъеме цен на нефть и бензин в среду начался через час после открытия рынка акций, который решительно скатывался вниз с самого начала торгов. Негативная волна пошла из технологического сектора, где инвесторы плохо приняли квартальный отчет компании Cisco Systems, крупнейшего мирового производителя коммуникационного оборудования для компьютерных сетей. Собственно, отчет был отличным, но состояние жестокого стресса, в котором оказался рынок, сделало его болезненно подозрительным и требовательным. Cisco сообщила, что в III финансовом квартале, закончившемся 1 мая, ее чистая прибыль выросла на 21,6% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, операционная прибыль выросла на 25,9% и доходы увеличились на 21,2%, до $5,62 млрд. В пересчете на акцию операционная прибыль составила 19 центов. Аналитики в среднем прогнозировали операционную прибыль в размере 18 центов на акцию и доходы в размере $5,5 млрд. Согласно прогнозу Cisco, в текущем IV финансовом квартале ее доходы вырастут на 3% - 5% по сравнению с III кварталом, т.е. составят от $5,79 млрд. до $5,90 млрд. Аналитики, по данным Research, в среднем прогнозировали $5,75 млрд. Компания сообщила, что увеличила численность персонала в прошедшем квартале на 200 человек и планирует принять на работу еще 1000 человек до конца календарного года. Глава Cisco Джон Чеймберс (John Chambers) заявил, что его деловой оптимизм вырос по сравнению с тем, что он чувствовал в начале прошедшего квартала. Но акции Cisco пошли с открытия вниз и потянули за собой весь технологический сектор. Отчасти падение акций Cisco могло быть связано с тем обстоятельством, что инвесторы, купившие ее акции на ожиданиях хорошего квартального отчета (акции Cisco выросли по итогам нескольких из последних сессий), стали их продавать "на факте". Но главным, по мнению аналитиков, было то, что инвесторы с тревогой восприняли увеличение складских запасов у Cisco. В III финансовом квартале складские запасы компании выросли на 20% по сравнению с предыдущим кварталом. Cisco предупреждала о росте запасов заранее, объясняя этот рост тем, что она готовится к увеличению спроса. Но в инвесторах значительный рост запасов пробудил дурные воспоминания 2001 г., когда технологический бум превратился в спад и Cisco пришлось списывать складские запасы на сумму $2 млрд. Тогда вместе с Cisco и другими производителями телекоммуникационного/сетевого оборудования пострадали их поставщики из полупроводниковой отрасли, которым также пришлось списывать огромные запасы и сокращать производство. История, в миниатюре, повторилась в среду. Инвесторы кинулись сбрасывать акции полупроводниковых компаний, выпускающих микросхемы для коммуникационных приложений. На "дне" биржевой сессии потери акций полупроводниковых компаний Broadcom, PMC-Sierra, Applied Micro Circuits доходили до 7% - 8%. Падение полупроводниковых акций задало тон во всем технологическом секторе. Только к закрытию торгов, благодаря развороту на рынке, технологическим акциям удалось сократить потери. Так, акции Applied Micro Circuits упали по итогам дня на 3%, а в ходе торгов их потери достигали 7%.
В среду не повезло даже компании Qualcomm, держателю основных патентов на технологии беспроводной связи стандарта CDMA и производителю микросхем для мобильных телефонов этого стандарта. Акции компании упали на 1,3%, хотя в среду утром она повысила прогнозы по прибыли за текущий финансовый квартал и текущий финансовый год, указав на более быстрое, чем она ожидала, внедрение ее новой продукции и более крупные, чем ожидалось, лицензионные поступления.//www.k2kapital.com