Атмосферу торгов на американском фондовом рынке в понедельник по-прежнему определяли страхи, связанные с ожидаемым повышением ставки ФРС. Под давлением этих страхов рынок оказался еще в середине апреля. С тех пор основные фондовые индексы США значительно упали. Потери рынка акций углубились в последние три биржевые сессии, когда инвесторы увидели, что очень высока вероятность первого повышения ставки ФРС уже в июне. В четверг 6 мая министерство труда США сообщило о значительном уменьшении числа первичных обращений за пособиями по безработице, вызвав у инвесторов мысли о том, что апрельский отчет о занятости, публикация которого была намечена на пятницу, покажет "ударный" прирост числа рабочих мест в американской экономике и это сделает неотвратимым скорое повышение ставки. Опубликованный в пятницу 7 мая отчет о занятости принес впечатляющие данные. Число рабочих мест в американской экономике выросло в апреле на 288 тысяч, что намного превысило прогнозы. В марте, согласно пересмотренным данным, в США было создано 337 тысяч рабочих мест, а не 308 тысяч, как считалось ранее. Данные апрельского отчета о занятости резко повысили вероятность повышения ставки ФРС на июньском заседании ее комитета. Итогом торгов в пятницу стало значительное падение фондовых индексов.
Азиатские рынки, которые в пятницу закрылись до публикации отчета о занятости в США, отреагировали на высокую вероятность июньского повышения ставки в понедельник. Индекс Токийской фондовой биржи Nikkei упал в этот день на 4,8%. Хотя в предыдущие шесть сессий, с перерывом на праздники в начале мая, Nikkei потерял 10,5%, идея о неотвратимости июньского повышения ставки ФРС вызвала новую волну продаж на японском фондовом рынке. Японские акции бурно росли с апреля прошлого года, что в решающей степени было связано с агрессивным спросом со стороны иностранных инвесторов. Но теперь на рынке испугались, что ввиду повышения ставок в США американские инвесторы сократят вложения в японские акции. Данные брокерских компаний, опубликованные перед открытием биржевых торгов в Токио в понедельник, показали, что иностранные инвесторы отдали приказы на продажу 13,7 млн. японских акций в нетто-исчислении. Кроме того, на настрой японских фондовых бирж в понедельник повлияли мысли о том, что неминуемое повышение ставки ФРС плюс возможное повышение банковских ставок в Китае, предположения о котором распространились в мировом финансовом сообществе, приведут к замедлению темпов роста мировой экономики и снижению уровня спроса на продукцию японских компаний.
За обвалом Токийской биржи последовало падение фондовых рынков Европы. К моменту открытия фондовых бирж в Нью-Йорке инвесторов била нервная дрожь. Незадолго до полудня потери индекса "голубых фишек" Dow достигли 184 пунктов или 1,8%, а потери "технологического" индекса Nasdaq Composite - 37 пунктов или 2%. Страх, связанный со скорым повышением ставки ФРС, был усилен тяжелым впечатлением от резкого роста долгосрочных процентных ставок в США, ориентиром для которых является доходность 10-летних казначейских облигаций. Ожидания, что ФРС повысит ставку в скором будущем, привели к стремительному росту доходности государственных бумаг США. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 1 процентный пункт за полтора месяца. В середине марта этот показатель находился на уровне 3,77%. Бурный рост доходности начался 2 апреля, когда был опубликован мартовский отчет о занятости, показавший мощный рост числа рабочих мест. Перед публикацией мартовского отчета о занятости доходность 10-летних казначейских облигаций находилась на уровне 3,88%. В пятницу 7 мая, после публикации апрельского отчета о занятости, доходность 10-летних казначейских облигаций повысилась до 4,77%, против 4,61% накануне вечером в Нью-Йорке. В понедельник доходность повысилась до 4,80%.
Ухудшению общей динамики рынка акций и сектора "голубых фишек" способствовало падение акций нефтегазовой индустрии и финансового сектора, во главе с акциями банковского гиганта Citigroup. Акции нефтяного сектора опустились в связи с падением цен на нефть, которое в ходе торгов в понедельник превысило $1,60 за баррель, а по итогам дня составило $1 в Нью-Йорке и $1,03 в Лондоне. Цены на нефть упали в ответ на призыв Саудовской Аравии увеличить квоты ОПЕК. Акции Exxon Mobil, компонента индекса Dow, упали в понедельник на $1,20 до $42,05, или на 2,77%. Индексы американских бирж, отражающие динамику акций нефтяной индустрии, упали в этот день на 2,75% - 3%.
Акции Citigroup, компонента индекса Dow, опустились в понедельник на $1,31 до $45,41, или на 2,80%. Компания сообщила, что выплатит $2,65 млрд. держателям акций и облигаций телекоммуникационного оператора WorldCom, банкротство которого летом 2002 г. обесценило эти бумаги. Держатели акций и облигаций WorldCom обвинили Citigroup в соучастии в финансовых махинациях обанкротившейся компании. Согласно этим обвинениям, инвестиционно-банковское и брокерское подразделение Citigroup, ранее называвшееся Salomon Smith Barney, помогало компании WorldCom привлекать капитал и рекомендовало инвесторам покупать ее бумаги. Обязавшись выплатить $2,65 млрд. истцам по этому делу, компания Citigroup направила в резерв еще $6,7 млрд. для возможных выплат по другим искам инвесторов.
Одним из немногих исключений на торгах в понедельник был полупроводниковый сектор, индекс которого SOXX повысился в этот день пятую сессию подряд. В частности, акции крупнейшей полупроводниковой компании в мире, корпорации Intel, повысились в понедельник на $0,08 до $26,55, или на 0,30%. Акции Applied Materials, крупнейшего мирового производителя оборудования для полупроводниковой промышленности, поднялись на $0,42 до $19,09, или на 2,2%. В понедельник аналитики J.P. Morgan Securities повысили рейтинг акций Applied Materials с уровня "neutral" ("нейтральный") до уровня "overweight" ("повышенный вес"), указав на ускорение роста доходов компании в течение II финансового квартала, закончившегося в апреле, и на ожидаемое увеличение заказов на ее продукцию во второй половине 2004 г. Тайваньская полупроводниковая компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation, крупнейший в мире контрактный производитель микросхем, сообщила недавно, что рассматривает вопрос об увеличении капитальных расходов сверх плана, предусмотренного на 2004 г. Доходы Taiwan Semiconductor достигли в апреле рекордной величины, а загруженность ее производственных мощностей превысила 100% еще в I квартале. Индекс полупроводникового сектора SOXX повысился в понедельник на 0,4%.
По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow упал на 127,32 пункта, или на 1,26%, до 9990,02, опустившись ниже 10000 впервые после 10 декабря 2003 г. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 21,89 пункта, или на 1,14%, до 1896,07 - самого низкого уровня при закрытии после 21 ноября. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 опустился на 11,58 пункта, или на 1,05%, до 1087,12 - самого низкого уровня при закрытии после 17 декабря. Объемы торгов были велики. Оборот на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE составил 1,912 млрд. акций, а на бирже Nasdaq - 1,907 млрд. Оборот на NYSE оказался выше, чем на бирже Nasdaq, вторую сессию подряд, хотя типичной является ситуация, когда объемы торгов на Nasdaq намного превышают соответствующие показатели NYSE.//www.k2kapital.com