Торги на фондовом рынке США в четверг не имели четкого направления. Война в Ираке, в скором завершении которой инвесторы уверились, отошла на задний план в умонастроениях рынка. Инвесторы остались "наедине" с тревожной ситуацией в экономике, которую проявили негативные экономические данные последних недель, и корпоративными отчетами за I квартал, сезон публикации которых приходится на апрель. Тревога в отношении экономической перспективы уже проявилась в предыдущие сессии, приглушив радость инвесторов от военной победы и обострив их чувствительность к негативным корпоративным новостям. Две сводки экономических данных, которые появились в четверг, оказались лучше, чем ожидалось, но этого было недостаточно, чтобы вызвать у инвесторов оптимизм. Министерство торговли США сообщило, что дефицит торгового баланса страны уменьшился в феврале до $40,3 млрд. против $41,2 млрд. в январе. Однако показатель не так уж сильно изменился по сравнению с декабрем, когда торговый дефицит США достиг рекордного значения $44,9 млрд. Министерство труда сообщило, что за неделю, закончившуюся 5 апреля, количество первичных обращений за пособиями по безработице уменьшилось на 38 тысяч до 405 тысяч. Показатель уменьшился значительнее, чем ожидали экономисты. Однако количество первичных обращений безработных уже седьмую неделю подряд находилось выше порогового уровня 400 тысяч, значения выше которого, как считают экономисты, свидетельствуют об ухудшении ситуации на рынке труда и ослаблении экономики. Поэтому большого энтузиазма данные министерства труда не вызвали.
Между тем, четверг был днем публикации данных розничных компаний о продажах в марте. Многие компании сообщили о снижении продаж в магазинах, открытых не менее года назад, или сравнимых продаж, относительно марта прошлого года. У многих компаний показатель оказался хуже прогноза аналитиков. В частности, сравнимые продажи Wal-Mart, крупнейшей розничной компании в мире, увеличились в марте только на 0,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Это было ниже собственного прогноза компании, предполагавшего увеличение на небольшую однозначную цифру, и хуже прогноза аналитиков, которые ожидали 1,5%. Как сообщил Bank of Tokyo-Mitsubishi, которые уже более 30 лет отслеживает динамику розничных продаж в США, рассчитываемый им индекс сравнимых продаж понизился в марте на 0,2% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Понижение соответствовало прогнозу, предполагавшему, что индекс не изменится или опустится на величину до 1%. В марте 2002 г. индекс вырос на 6,4%. Снижению сравнимых продаж в прошедшем месяце способствовали такие факторы как "эффект CNN", т.е. непрерывный просмотр телевизионных новостей, в данном случае о войне в Ираке, плюс холодная погода и озабоченность потребителей в отношении слабого рынка труда. Кроме того, на уровне мартовских розничных продаж сказалась поздняя Пасха. В прошлом году Пасха по западному календарю праздновалась 31 марта, и на этот месяц пришелся подъем весенних продаж. В этом году Пасха по западному календарю празднуется 20 апреля, и, соответственно, пик весенних продаж сдвигается на апрель ближе к празднику. По мнению главного аналитика розничного сектора в Bank of Tokyo-Mitsubishi Майкла Ниемиры (Michael Niemira), сдвиг в праздновании Пасхи отнял у роста мартовских продаж 2 процентных пункта. Военный эффект отнял еще 0,5 процентного пункта. По прогнозу Ниемиры, в апреле индекс сравнимых продаж вырастет на 2,5% - 3,5%, чему будет способствовать празднование Пасхи.
В отсутствие "поворотных" экономических новостей и в приглушенной атмосфере, которую создали опасения по поводу экономической перспективы, картина торгов в четверг складывалась из отдельных фрагментов, связанных с той или иной корпоративной новостью. В ход торгов в технологическом секторе положительную составляющую внесла Интернет-компания Yahoo!, которая получила отличные результаты за I квартал и повысила прогнозы по финансовым показателям за 2003 г. Акции Yahoo выросли в четверг на $1,40 до $24,27, или на 6%. Однако настроение инвесторам ухудшила софтверная компания Network Associates , разработчик средств компьютерной безопасности и программ для управления компьютерными сетями. Компания сообщила о неожиданном падении доходов в I квартале. Доходы упали до $215,2 млн., по сравнению с $220,7 млн. в том же квартале прошлого года. Аналитики в среднем ожидали доходы в размере $228,2 млн. Комментируя падение доходов, которое вызвало шок у самой компании, глава Network Associates Джордж Саменюк (George Samenuk) сказал следующее: "Экономические условия по всему миру резко ухудшились в конце квартала, что повлияло на уровень расходов у наших заказчиков". По словам Саменюка, на последние две недели квартала по традиции приходится около 50% квартальных продаж Network Associates. Но в две последние недели марта компания наблюдала такой спад в расходах у заказчиков, какого, как сказал Саменюк, он никогда не видел. По его словам, заказчики отменяли сделки в последний момент, что было связано со сложными экономическими условиями в мире и неопределенностью вокруг войны в Ираке. Акции Network Associates упали в четверг на $2,54 до $10,80, или на 19%.
Не способствовало подъему настроений и сообщение финской компании Nokia, крупнейшего в мире производителя мобильных телефонов и одного из ведущих производителей оборудования для сотовых сетей. Nokia объявила, что сокращает 1800 рабочих мест в подразделении по производству сетевого оборудования, или 3,4% от общей численности ее персонала. Сокращение персонала направлено на уменьшение расходов сетевого подразделения, которое, как Nokia предупреждала ранее, понесет убытки по итогам I квартала.
Кроме того, на динамику технологического сектора негативно повлияло падение акций Genentech, второй по величине биотехнологической компании в мире. Накануне вечером Genentech представила отчет за I квартал, и хотя прибыль компании выросла на 59%, продажи ее главного продукта, антиракового препарата Rituxan, разочаровали аналитиков. Мировые продажи Rituxan в I квартале составили $341 млн., увеличившись на 38% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Но аналитики в среднем ожидали $351 млн. Акции Genentech упали в четверг на 4%.
Под давлением всех этих негативных составляющих индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, долгое время не мог выбраться из узкого диапазона у нейтральной отметки, переходя то в минус, то в плюс. Но после полудня индекс все-таки пошел на подъем, "поддавшись", по-видимому, положительному влиянию Yahoo. С повышением Nasdaq Composite улучшилась динамика индекса "голубых фишек" Dow. В первой половине торгов он находился на отрицательной территории, но во второй половине дня поднялся до нейтральной отметки и стал колебаться в узком диапазоне. Некоторую поддержку Dow и широкому рынку оказали акции банковского сектора и, в конце концов, розничных компаний. Несмотря на слабые данные о продажах в марте, индекс розничного сектора RLX вырос по итогам торгов в четверг на 1,95%. Индекс банковского сектора BKX вырос на 0,99%, что отразило реакцию инвесторов на квартальные отчеты двух региональных банков. SunTrust Banks, крупная банковская компания в юго-восточном регионе США, сообщила, что ее прибыль в I квартале выросла на 8% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Прирост оказался больше, чем ожидали аналитики. M&T Bank, северо-восточный региональный банк, получил в I квартале прибыль в размере $1,34 на акцию, что на 6 центов на акцию превысило средний прогноз аналитиков, и подтвердил прогноз по прибыли на 2003 г. Чистая прибыль за I квартал составила $117 млн., увеличившись на 2,6% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
По итогам дня индекс Dow повысился на 23,39 пункта до 8221,33, иил на 0,29%. Индекс Nasdaq Composite поднялся на 8,87 пункта до 1365,61, или на 0,65%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 повысился на 5,59 пункта до 871,58, или на 0,65%.//www.k2kapital.com