/www.k2kapital.com/ Торги на фондовом рынке США в пятницу завершились заметным повышением индекса "голубых фишек" Dow и индекса широкого рынка Standard & Poor's 500. Подъему индексов способствовали позитивные экономические данные и благоприятное впечатление, которое произвели на инвесторов квартальные отчеты медиа-компании The Walt Disney и многопрофильного промышленного гиганта Honeywell. Обе компании являются компонентами индекса Dow. Не последнюю роль в подъеме сыграла и возросшая ценовая привлекательность акций после их значительного падения в последние дни. После 14 января основные фондовые индексы несли потери почти непрерывно и завершили падением восемь из 11 биржевых сессий, предшествовавших пятнице. За этот период индекс Dow потерял 897,49 пункта или 10%. Соблазнившись упавшими котировками, инвесторы отвлеклись от тревожного ожидания войны в Ираке и дискомфортного чувства, связанного с неопределенностью экономической перспективы.
К тому же, из трех экономических новостей, появившихся в пятницу, две были хорошими и в значительной степени способствовали подъему покупательской активности. Плохая новость, понижение индекса уверенности американских потребителей, рассчитываемого Мичиганским университетом, была ожидаемой в условиях слабого рынка труда и надвигающейся угрозы войны. Индекс понизился в январе до 82,4 по сравнению с 86,7 в декабре, оказавшись немного ниже прогнозов аналитиков. Согласно опросу , экономисты в среднем прогнозировали, что индекс будет равен 83,0. Как показали данные Мичиганского университета, снижение потребительской уверенности в январе произошло из-за роста тревожных настроений у американцев в отношении будущего, что стало следствием неопределенности экономической и геополитической перспективы. Настроение американцев относительно их текущего финансового положения повысилось.
Последнее обстоятельство не выглядит удивительным в свете данных о росте доходов у населения США, опубликованных министерством торговли. Как сообщило министерство, индивидуальные расходы американцев выросли в декабре на 0,9% по сравнению с ноябрем, а их доходы выросли на 0,4%. Оба показателя оказались лучше прогнозов. Согласно опросу , экономисты в среднем прогнозировали, что расходы вырастут на 0,7%, а доходы - на 0,2%. Кстати, в декабре индекс Мичиганского университета тоже понизился, как и в январе. Понизился и другой индекс потребительской уверенности, который рассчитывает аналитическая организация Conference Board. Но потребительские расходы, тем не менее, выросли на солидную цифру, дав основания полагать, что у американских потребителей есть еще порох в пороховницах. Существенным фактором роста потребительских расходов в декабре стал бум на автомобильном рынке, основу для которого создали щедрые льготы и скидки со стороны автопроизводителей.
Но главной новостью пятницы стали данные чикагского отделения Института менеджмента по снабжению (Institute for Supply Management, сокращенно ISM). Рассчитываемый им индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго и его региона вырос в январе до 56,0 по сравнению с пересмотренным показателем декабря, равным 51,7 (51,3 по первоначальным данным). Согласно различным опросам, экономисты в среднем прогнозировали, что индекс составит 52,6 - 53,0. Любое значение индекса выше 50 указывает на повышение деловой активности в регионе, а ниже 50 - на ее снижение. Январское значение индекса указало на существенное ускорение роста деловой активности в производственном секторе чикагского региона, что вызвало оптимизм в отношении роста производственной активности в национальном масштабе. Январское значение индекса производственной активности в США, рассчитываемого ISM, будет опубликовано в понедельник 3 февраля.
По итогам торгов индекс Dow вырос на 108,68 пункта до 8053,81, или на 1,37%. Индекс Standard & Poor's 500 поднялся на 11,09 пункта до 855,70, или на 1,31%. Однако индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, понизился по итогам дня на 1,44 пункта до 1320,91, или на 0,11%. Технологический сектор подвело ухудшение прогноза компании Applied Materials, крупнейшего в мире производителя оборудования для полупроводниковой промышленности. Компания сообщила в пятницу, что объем ее заказов в I финансовом квартале будет ниже, чем она прогнозировала в ноябре, когда отчитывалась за IV финансовый квартал. Для Applied Materials I финансовый квартал закончился 26 января. Согласно пересмотренным оценкам компании, объем ее заказов в I финансовом квартале будет на 35% ниже, чем в IV финансовом квартале. В ноябре Applied Materials ожидала, что снижение составит 20%. "В связи с сохраняющейся экономической слабостью и геополитической неопределенностью заказчики отложили свои капитальные расходы, что вызвало более значительное, чем ожидалось, снижение заказов", - сообщил глава Applied Materials Джеймс Морган (James Morgan). Акции компании упали в пятницу на $0,98 до $11,97, или на 7,6%. Индекс полупроводникового сектора SOXX опустился на 0,7%.
Медиа-компания The Walt Disney сообщила, что ее чистая прибыль за I финансовый квартал, закончившийся 31 декабря, понизилась по сравнению с тем же кварталом предыдущего года, что было связано со списанием средств, вложенных в финансирование лизинговых программ авиакомпаний. Однако операционная прибыль Disney превысила средний прогноз аналитиков, составив 17 центов на акцию. По данным Thomson First Call, аналитики в среднем прогнозировали 15 центов на акцию. Доходы Disney увеличились на 6%, до $7,47 млрд., что было близко к среднему прогнозу аналитиков, предполагавшему $7,49 млрд. Акции Disney выросли в пятницу на $1,15 до $17,50, или на 7,03%.
Акции многопрофильной промышленной компании Honeywell выросли на $0,94 до $24,44, или на 4%. По итогам IV квартала компания понесла чистые убытки в размере $1,46 млрд. Кроме того, она дала консервативный прогноз на 2003 г. Но, за вычетом разовых расходов прибыль Honeywell совпала со средним прогнозом аналитиков и, главное, инвесторов обрадовало, что компания близка к тому, чтобы избавиться от бремени так называемых "асбестовых" исков. Когда-то асбест широко использовался в качестве огнеупорного и изолирующего материала, но в 1960-1970-е годы ученые обнаружили, что вдыхание асбестовой пыли может привести к серьезным заболеваниям, включая рак легких. Начиная с 1970-х годов компании, занимавшиеся производством асбеста или продукции с использованием этого материала, захлестнула лавина исков от людей, пострадавших от вредного воздействия асбеста - в основном рабочих, связанных с асбестовым производством. Судебные компенсации по асбестовым искам разорили десятки промышленных компаний. Объектом судебного преследования является одно из подразделений Honeywell - компания Bendix, производящая тормозные системы. В прошлом в тормозных системах использовался асбест. В четверг Honeywell подписала соглашение о продаже Bendix корпорации Federal-Mogul, которое должно оградить ее от возможных будущих асбестовых исков. Условием сделки является урегулирование существующих исков. На урегулирование асбестовых дел Honeywell отвела значительную часть разовых расходов в размере $1,9 млрд., которые она занесла на баланс IV квартала. С 1981 г. Bendix урегулировала 53 тысячи асбестовых исков, но еще 47 тысяч исков остаются неурегулированными. Статья разовых расходов включила также расходы на закрытие 17 заводов и сокращение персонала.
Аэрокосмическая компания Boeing, еще один компонент индекса Dow, сообщила, что ирландская авиакомпания Ryanair заказала ей 22 авиалайнера 737-800, с возможностью увеличения заказа на 78 авиалайнеров. Акции Boeing выросли на $0,93 до $31,59, или на 3,03%.
Впрочем, в пятницу выросли акции 24 из 30 компонентов Dow. Понесли потери акции алюминиевого гиганта Alcoa, компании McDonald's, у которой был понижен кредитный рейтинг, и всех четырех технологических компонентов индекса - Microsoft, IBM, Intel и Hewlett-Packard.