www.iqi.ru // Сергей Егишянц ,аналитический отдел ИК “Ай Ти Инвест”
В пятницу торги стартовали с размышлений участников рынка о том, что происходило в Штатах накануне поздно вечером. NASDAQ снова рухнул почти на 4%. Особый ужас аналитиков вызвал обвал индекса полупроводниковых компаний (SOX), который за день потерял 10%, причём по ходу дела он был ещё на 4% ниже. Криминальное расследование SEC против компании AOL Time Warner заставило акции последней слететь на 16%. Кроме того, слухи о банкротстве компании Tyco International обвалили её акции на 17.5%. Попытки американских властей изменить настроение инвесторов благополучно провалились: именно после заявлений президента Буша и особенно министра финансов О'Нила насчёт "сильной экономики США" следовали самые крутые завалы рынка. Доу провёл на редкость бестолково-волатильную сессию, дёргаясь между +100 и -200 пунктов, а в результате закрылся почти по нулям. Евро всё-таки не утерпело и, завидев лоссы на американском рынке, отправилось поглубже в 100-ю фигуру.
Ночные торги были весьма и весьма активными. Завал на американских стоках произвёл негативное впечатление на азиатские рынки, причём это впечатление было тем более сильным, что местный высокотехнологический гигант Taiwan Semiconductor объявил о резком снижении всех капитальных затрат. Кроме того, компания Sony понизила свой прогноз прибыли на текущий финансовый год, посетовав на слишком дорогую йену. Наконец, похоже, догадки и токийской бирже как убежище для американских капиталов полностью подтвердились: штатовские фонды снова устроили могучий слив японских акций, а полученные йены обратили в доллары и репатриировали на родину, где надеются покрыть ими огромные убытки от падения цен своих (американских) акций. Как следствие, Nikkei пал на 3.4%, закрывшись ниже ключевого уровня 9600 пунктов - уровня, который многими банками назывался критическим с точки зрения соответствия требованиям соотношения капитализации и активов (капитализация-то падает по мере снижения цен на акции, а активы остаются на прежнем уровне). Кроме того, йена со страшной силой понеслась вниз против всех основных валют - но быстрее всего, конечно, против доллара. Доллар-йена прошарашила всю 116-ю фигуру и взмыла в верхи 117-й; по инерции доллар отрос и против европейских валют. Евро, пробившееся было в верхнюю половину 100-й фигуры, вынуждено было отскочить аж в верхи 99-й.
Среди прочего, инвесторов шокировали японские ведомства, которые умудрились вопреки расписанию не выдать данные по безработице в июне - без объяснения причин, просто так. Другие показатели, правда, вышли: потребительские расходы неплохо подросли, зато дефляционный пресс продолжает нарастать. Комментарии официальных лиц были занятными. Впрочем, замминистра финансов Мизогучи ограничился стандартным оборотом о внимательном изучении валютного рынка и нежелательности особо больших скачков на нём. Его начальник Шиокава был куда разнообразнее: сей древний муж мечтательно заметил, что ему безумно хочется резко сократить все налоги - да вот беда, экономика не позволяет - оби-и-идно! После чего он, глядя на рушащийся фондовый рынок, безмятежно сообщил, что прогноз Минфина для этого рынка благоприятный, а значит и валиться тому не с чего. Но рынок проигнорировал министра финансов Японии, точно так же, как накануне его американского коллегу.
Европейскую сессию в её первой половине лучше всего можно охарактеризовать словом "отстой". Ничего не происходило: стоки стояли в минусе на 0.5-1.5%, а валюты вообще не желали двигаться - евро примёрзло к паритету, кабель подавал едва заметные признаки жизни из верхов 57-й фигуры, и только йена медленно возвращалась на круги своя, достигнув к полудню нижней половины 117-й фигуры. Американские фондовые фьючерсы стояли в минусе на 0.0-0.6%. Британский ВВП за второй квартал вышел лишь на 0.1% хуже ожидаемого уровня, но всё равно очень неплохо (+0.9% к первому кварталу). Ждём, чем ответит Америка на следующей неделе? Пока же особо интересных отчётов не планировалось, так что рынок сосредоточился на мичиганском индексе уверенности потребителей и, разумеется, на поведении фондового рынка. В пятницу от него можно было ожидать чего угодно...