IT Invest //
Прошлая неделя, как это обычно и бывает в предновогодние дни, характеризовалась приличными движениями на “тонком” рынке. Всё началось ещё в прошлую пятницу на американской сессии, когда большинство участников рынка закрывали свои позиции в преддверии праздничной недели (понедельник был уже 24 декабря – предпраздничный день для западных стран, так что на него откладывать важные дела никто не стал). Евро-доллар рухнул на 170 пунктов, очутившись в середине 88-й фигуры – нахватавшие лонгов по евро спекулянты поспешили зафиксироваться. За единой европейской валютой последовал и фунт: кабель упал на 200 пунктов (до 1.4340), но так как евро валилось быстрее, кросс евро-фунт всё-таки сполз в верхнюю половину 61-й фигуры. Однако это было ещё не всё: европейские трейдеры оставили славное дело закрытия своих позиций на понедельник. И тогда европейские валюты повторили свои пятничные подвиги: евро просвистело аж в нижнюю половину 87-й фигуры, а кабель, сначала слетев к низам 43-й фигуры, затем отыграл всё это падение, отскочив на 120 пунктов вверх – как следствие, евро-фунт пал в 60-ю фигуру. Свисси по инерции подлетел почти к 1.70.
На этом, однако, подвиги европейских валют завершились: за оставшееся до конца недели время они успели сходить немного наверх, потом немного вниз, снова наверх, снова вниз – а в итоге финишировали примерно там, куда пришли ещё в понедельник. Зато красавица йена показала себя в полном блеске, впрочем, вполне традиционном – японская валюта лишь раз за последние 5 лет (в 1999 году) пренебрегла последней неделей декабря, чтобы показать новый макимум или минимум. Обратим подробное внимание на околоновогоднее поведение йены в историческом ракурсе. В конце 1996 года доллар-йена летела наверх и новый год заставил её откорректироваться только на 3 фигуры (со 115 до 112), после чего полёт был продолжен – уже к началу февраля курс пришёл к 125.
В 1997 году доллар-йена также росла – и именно в последнюю неделю декабря она пробила свой предыдущий максимум 131.60, забравшись в середину 132-й фигуры (эта неделя отмечена красной стрелкой). В первую неделю января 1998 года (на неё указывает синяя стрелка) движение было продолжено до 134.44, после чего произошёл разворот и до 11 февраля курс корректировался (по настоятельным просьбам японских официальных лиц – перед зимней олимпиадой в Нагано), сподобившись в итоге на 12-фигурное падение – а затем полетел показывать новые максимумы.
С конца лета 1998 года доллар-йена испытала головокружительное падение, особенно драматическое в три дня 6-8 октября, когда в 4.00 мск 6 октября курс стоял около 135, а в 16.00 мск 8 октября он уже был около 112 (то было самое мощное трёхдневное падение доллар-йены за всю историю рынка форекс, то есть с 1971 года). После некоторого отскока в октябре-ноябре снижение продолжилось – и, как видно из вышеприведённого графика, именно в последнюю неделю 1998 года курс подобрался к октябрьскому минимуму, а в первую неделю 1999 года пробил его примерно на 350 пунктов. После чего (уже во вторую неделю января) с интервенции BoJ началась коррекция, которая уже весной привела доллар-йену под 125.
В конце 1999 года доллар-йена переживала нелёгкие времена: внось начиная с лета курс валился, валился и валился, в конце ноября вплотную подобравшись к уровню 100 йен за доллар (минимум был 101.22). Весь декабрь курс простоял в диапазоне 101.20-104.20 – и последняя неделя не стала исключением: курс упал к 102.00. 3 января 2000 года он дополз до прошлых низов (101.30), после чего резко развернулся и полетел наверх, к февралю забравшись к 112. Однако почти весь этот год курс так и простоял в диапазоне 104-109. Но в конце года зашевелился…
И вот перед нами нынешнее состояние курса на конец декабря. Декабрьский рост впечатляет ещё более, нежели прошлогодний – но общие закономерности соблюдены в точности. Снова как только началась неделя, доллар-йена показала новый максимум, пробив психологически важный уровень 130. Тому причиной стали непрекращавшиеся причитания официальных лиц, вожделевших слабую йену – однако после достижения уровня 130 хор голосов умолк как по мановению волшебной палочки: великий китайский сосед (вместе с заклятым корейским другом) ощутимо нахмурил брови, пригрозив “принять адекватные меры”, сиречь девальвировать юань. Мнфин Японии принялся спешно отыгрывать обратно, выражая озабоченность “слишком быстрым” снижением курса йены – но было уже поздно: поезд набрал ход и его был не остановить. Малейшие колебания в японским истеблишменте (вроде простодушных заявлений министра торговли Хейзо Такенака, что, мол, ничего не изменилось и 130 не рубеж) провоцировали новый виток роста. А после того, как бывший вице-министр финансов Эйсуке Сакакибара (“мистер Йена”) выразил уверенность, что доллар-йене самое место в диапазоне 140-150, курс полетел наверх большими скачками, добравшись в пятницу до 132.11. Отмечу, что, как и в прошлом году, в последнюю неделю года прежний верхи пробиты на 2 фигуры – можно ли ожидать почти безостановочного улёта в начале 2002 года ещё на 5 фигур вверх? В принципе, это вполне реально: могучая зона сопротивления нарисовалась (ещё в 1998 года) в диапазоне 133-137, так что достижение её верхней границы отнюдь не представляется невозможным. А затем, по традиции зимних движений йены, должна последовать довольно-таки приличная коррекция, в ходе которой вполне реален возврат курса к 125-128.
Первый рабочий день нового года в полной мере оправдал ожидания экспертов, которые всегда ждут от него масштабных полётов всех курсов. Многие (хотя и далеко не все) трейдеры именно вчера приступили к работе после рождественско-новогодних праздников на Западе, поэтому они сразу же принялись отыгрывать все те новости, что поступили за прошедшую неделю простоя. А новостей оказалось много – и в первую очередь это события в Аргентине и введение наличных евро.
Аргентина погрузилась в хаос – и это, увы, неминуемая расплата за слишком долгое промедление в реализации неизбежных прискорбных мер (вроде девальвации национальной валюты и дефолта по долгам); а теперь, когда людям попросту нечем платить за жильё или покупать еду (счета-то в банках “полузаморожены”), а каждый пятый аргентинец безработный – теперь, конечно, горячие латиноамериканские парни устроили стране тотальный разгром. Без малого две недели назад подал в отставку президент де ла Руа; его сменил глава Сената Рамон Пуэртес, спустя двое суток передавший полномочия временно избранному Конгрессом президенту Адольфо Родригес Саа; но последний продержался лишь 8 дней, после чего также ушёл, подавленный масштабами уличных беспорядков и своей неспособностью что-то с ними сделать; снова президентская власть была передана главе палаты Конгресса (правда, теперь уже нижней) Эдуардо Камано – и, наконец, избран уже пятый за неполных 2 недели президент Эдуардо Дюхальде.
Этот, по выражению одного из аналитиков, “политический динозавр” прославился тем, что, будучи губернатором провинции Буэнос-Айрес, набрал долгов на умопомрачительную сумму, не сравнимую ни с какой другой провинцией страны. Так или иначе, первое же, о чём он заявил по воцарении в президентском кабинете – это о намерении прекратить режим фиксированного обменного курса песо к доллару: по сообщениям из анонимных источников, близких к президенту, планируется сначала девальвировать национальную валюту до уровня 1.3-1.4 песо за доллар (вместо нынешнего курса 1:1), после чего привязать её к корзине валют, включающей в себя доллар, евро, йену и бразильский реал. При этом будет, видимо, объявлен дефолт по всему 132-миллиардному (в долларах) госдолгу, и в таком случае останется “всего лишь” проблема, откуда взять деньги на текущие расходы как правительству, так и гражданам: 70% займов в стране номинированы в долларах, а зарплаты выдают в песо – и как теперь обслуживать долги, непонятно, ведь песо не хватало даже при курсе 1:1. Заниматься всеми этими делами непосредственно будет, судя по всему, влиятельный конгрессмен Хорхе Ремес Леников, которого все прочат в министры финансов вместо Даниэля Маркса.
Понятно, что все эти новости отрицательно повлияли на доллар (США ближе всех ключевых участников рынка к Аргентине), но также они плохи и для ЕС в лице Испании: последняя страна вложила кучу денег в Латинскую Америку, так что теперь испанскими банками ожидаются убытки в размере около 3 млрд.долларов; особо пострадавшие Santander Central Hispano и Banco Bilbao Vizcaya Argentaria уже почувствовали на себе последствия аргентинского кризиса (их акции упали). Следовательно, особого выигрыша ни ЕС, ни Америка из всего этого не извлекли – как, впрочем, и особого проигрыша: всё это уже давно ожидалось аналитиками. Равно как и раздающееся всё громче ворчание японских официальных лиц по поводу летящей вниз со страшной скоростью йены – Китай и Корея явственно хмурят брови, грозя девальвировать юань и вон. Поэтому японский Минфин и BoJ решили потихоньку отыграть назад, стараясь остановить рынок, а если не получится, то начиная с уровня 140 пытаться проводить интервенции. Впрочем, пока что рынок всем этим не слишком впечатлился, а йена расти не стала.
Главными же событиями, которые определили поведение рынка в среду, стали новости из Европы. Прежде всего, это вполне успешное введение в оборот наличных евро – оно обошлось вообще без всяких накладок, побив тем самым все оптимистические прогнозы. При этом даже особо патриотично настроенные издания (вроде германской Bild), ранее не упускавшие случая всплакнуть по поводу уходящих “страых добрых марок (франков, лир и т.д.)”, приветствовали это событие. Более-менее хорошо повели себя и индексы деловой активности в странах ЕС (кроме Германии, впрочем) – они немного подросли. В то же самое время из Англии пришли другие сигналы: индекс деловой активности упал, а главное, министр по делам Европы м-р Хейн заявил, что британцы никогда не станут ведущей нацией на континенте, если и дальше будут тупо держаться в стороне от евро . Что тут началось… Евро полетело наверх со страшной скоростью – и почти столь же быстро фунт полетел вниз. Кросс евро-фунт прострелил наверх почти 200 пунктов (то есть более 3%), достигнув самых верхов 62-й фигуры; евро-йена взлетела на 300 пунктов, подлетев под 120; евро-доллар вырос с верхов 88-й фигуры до верхней половины 90-й (то есть на 2%); а кабель завалился на 130 пунктов, забравшись в низы 44-й фигуры. Доллар-йена, увлекаемая евро-йеной, пробила наверх 132-ю фигуру, добравшись до её середины; свисси за 10 часов рухнул на 3 фигуры (до середины 63-й).
Впрочем, под вечер рынок успокоился, предвкушая хорошие показатели американской деловой активности от ISM (Institute for Supply Management – ранее это учреждение называлось National Association of Purchasing Management, то есть NAPM). Они, впрочем, вышли ещё лучше, чем ожидалось – основной индекс вырос до 48.5, а индекс ожиданий и вовсе зашкалил за 50. Обрадованный этим обстоятельством, американский фондовый рынок … немедленно завалился, так что Dow уверенно провалился ниже 10,000 пунктов. Затем, впрочем, индексы опомнились и пошли наверх: в итоге Dow вырос на 52 пункта, а NASDAQ – на 29. Доллар лишь немного отыграл от своего прежнего падения – евро-доллар сполз в нижнюю половину 90-й фигуры, кабель стоял в середине 44-й, а доллар-йена – в низах 132-й.
Сегодня выходит несколько не слишком важных данных. Французский индекс уверенности потребителей заинтересует экспертов лишь в случае слишком резкого изменения; штатовские первичные обращения вряд ли способны даже на это, ибо в окрестностях нового года они могут скакать туда-сюда сколько угодно; расходы на строительство в США интереснее, но не более того. Правда, ещё сегодня заседает ECB, но никто от него подвигов в виде снижения ставок не ожидает – пока рановато.
Рассмотрим дневной график EURUSD. Евро-доллар в конце декабря вернулся к своему минимуму 23 ноября (в низах 87-й фигуры), после чего отстрелил наверх – и пришёл к максимуму 17 декабря (в верхах 90-й фигуры). С точки зрения дневного графика нарисовалась плоская коррекция нисходящего движения, а в более локальном смысле на графике наблюдаются типичные колебания в диапазоне. Индикатор RSI слегка наколол длинную нисходящую (красную) линию тренда – если он заберётся далеко выше неё, то это будет неплохим сигналом к возможному развороту. А сам евро-доллар пришёл в сильную зону сопротивления: там и уровни Fibonacci Retracement 50% и 62%, и горизонтальная зона, ограниченная двумя красными линиями. Только уверенный пробой этой зоны наверх даст сигнал о развороте, если же (быть может, после ещё одного небольшого ударчика наверх) курс остановится на несколько дней и не сможет показать новые максимумы, то он почти наверняка пойдёт в район 0.85-0.87. Цели же роста (в противном случае) – 0.93-0.94.