www.iqi.ru // Аналитический отдел ИК “Ай Ти Инвест”,
Сергей Егишянц
В понедельник, 29 октября , азиатская сессия проходила вопреки обычаю далеко не спокойно. На рынке чувствовался пока ещё смутный, но несомненно наличествовавший пессимизм; начало ему положил министр обороны США Доналд Рамсфелд. В инетрвью CNN шеф Пентагона заявил, что военная компания в Афганистане будет “очень долгой” - и инвесторы слегка запаниковали: когда страна ведёт длительные военные действия с непонятным исходом, то мало кто желает активно вкладыватьься в активы такой страны. Поэтому доллар начала припадать: доллар-йена сползла в нижнюю половину 122-й фигуры, а евро-доллар подрос к середине 89-й. Интересно, что на курсы не оказали никакого влияния определённо негативные сообщения из Японии, коих было немало: промышленное производство упало сильнее, чем ожидалось; Банк Японии оставил монетарную политику без изменений; он же предсказал на текущий финансовый год (до 31 марта 2002 года) снижение ВВП на 0.9-1.2%, а на будущий – в среднем на 0.5%; наконец, агентство Moody’s понизило прогноз рейтинга Toshiba , а другое агентство – S&P – сообщило, что, по его данным, уровень корпоративных дефолтов в Японии достиг своих прежде максимальных уровней 1991 года. Казалось бы, всё против йены, однако, как всегда, доллар весомее – в данном случае это означает, что американские события важнее японских и европейских. Фондовые биржи Токио и Гонконга упали в среднем на 2%.
Европейская сессия началась с того, что все азиатские движения усилились на порядок: то, что ночью медленно отползало, утром унеслось в том же направлении, но с изрядным свистом. Уже к часу дня евро-доллар подошёл к 0.90, свисси свалился к 1.64, доллар-йена – к 122.00, а шустрее всех был кабель, который взлетел в верхнюю половину 44-й фигуры. Соответственно, евро-кроссы завалились – евро-свисс подошёл к 1.47, а евро-фунт – к 0.62. Фондовые биржи Европы упали в среднем на 2-3%. Начало американской сессии только ещё более усилило все эти движения – тут на рынок просто-таки градом посыпался негатив по доллару и позитив по евро, так что рынкам не приходилось выбирать, куда идти. Новые случаи сибирской язвы обнаружены в верховном суде США; талибы сообщили о пленении нескольких американцев; Аргентина в очередной раз отложила обнародование новой экономической программы (шансы на дефолт как никогда высоки); наконец, глава германского Бундесбанка и вице-председатель ECB Эрнст Вельтке сообщил, что если угрозы роста цен в ЕС не будет (а сейчас её нет), то ECB несомненно понизит ставки.
Поэтому штатовские рынки вели себя одинаково, так что об их подвигах можно сказать одним словом – завал. Евро-доллар взлетел в середину 90- й фигуры, а кабель – 45-й; свисси свалился ниже 1.63, а доллар-йена – 122. Фондовые рынки США находились под жесточайшим давлением продавцов в течение всей сессии: в итоге Dow упал на 276 пунктов, а NASDAQ – на 69. В конце американской сессии новости из Аргентины приняли откровенно угрожающий характер: country risk premium (среднее превышение доходности по гособлигациям разивающейся страны относительно таких же по срокам американских облигаций) достиг рекордных 2000 пунктов (то есть доходность аргентинских бондов превышала этот же показатель у американских в среднем на 20% годовых); фондовая биржа Буэнос-Айреса рухнула почти на 9%; вице-министр финансов Хулио Дрейззен, непосредственно принимавший участие во вчерашних экстренных переговорах с МВФ, сразу после них подал в отставку – и теперь, похоже, с этой страной уже всё ясно.
Во вторник, 30 октября , выходит пара важных японских данных (безработица, которая должна вырасти, и потребительские расходы, которые, напротив, видимо, упали), а кроме того, свой взгляд на состояние и перспективы японской экономики должен высказать Банк Японии. Вечером же The Conference Board обнародует свою оценку индекса уверенности американских потребителей в октябре. И это станет последней проверкой сил перед завтрашними и пятничными ключевыми данными – ВВП США в третьем квартале и отчёта о состоянии рынка труда в октябре. Общий настрой рынка крайне негативен по отношению к США и доллару.
Рассмотрим четырёхчасовой график GBPUSD. Кабель резко отскочил от своих локальных низов в районе 1.42. Теперь, однако, курс наткнулся на приличное сопротивление: тут и уровень 50%-ного отката от всего последнего падения, и просто красный горизонтальный уровень, бывший попеременно то сопротивлением, то поддержкой. Кроме того, стохастик высоко, так что коррекция вполне реальна. Её цели расположены в районе 1.44 и чуть ниже; а ближайшее сопротивление находится в широкой зоне 1.47 00-1.4850.