www.finmarket // Аналитики ИК "Ленмонтажстрой" //
11.58 Сегодня относительно пустой в плане данных день. Помимо цен производителей по Великобритании нет новостей не из Еврозоны, ни из США. Английские данные в 12.30 будут читаться рынком в контексте недавних удручающих,самых плохих с 92 года, цифр по производству.Как вы помните, после этого начались активные разговоры о том, что снижение ставки до конца года становится крайне вероятным, если не неизбежным. Однако в отличии, скажем, от ситуации в Еврозоне, где уровень инфляции сильно влияет на свободу маневра ЕЦБ при принятии решений, Банк Англии обладает большей свободой, поскольку абсолютная величина ставки в Великобритании пока позволяет двигаться вниз особенно не учитывая инфляционный фактор. Однако надо думать, что сильные данные сегодня поддержат стерлинг, особенно против евро.
Во второй половине дня рынок будет очень внимательно наблюдать за американскими стоками. Однако я бы предостерег от слишком буквального следования их динамике при принятии торговых решений - как известно, чем выше очевидность, тем выше риски. Здесь также хотелось бы отметить, что валютный рынок редко отражает текущую экономическую конъюнктуру, а в гораздо большей степени следует за капиталом, движения которого в кратко и среднесрочной перспективе - вещь очень непостоянная. Поэтому слишком тесно увязывать падения американских бумаг и возможное ослабление доллара не стоит.
Евро/доллар. Сильный рост евро в конце прошлой недели создал довольно интересную ситуацию. Сейчас, как и обычно, сценария два. Первый-евро продолжит рост с минимальной целью 0.93. Для того, чтобы это стало возможным, евро необходимо сегодня продолжить движение выше 0.91 и там закрепиться, закрыв день третьей белой свечой, чтобы затем после небольшой консолидации уже на этой неделе достичь как минимум 0.9240-50, с неизбежным движением выше. Второй вариант-евро остается сеголня в пределах ночных верхов около 0.9070-80 и медленно сползает в течение дня. При этом устойчивое достижение и торговля около 0.9020-25 с огромной вероятностью приведет к дальнейшему спуску под 0.9000 со сбором стопов под фигурой. Под 0.9000 возникнет ситуация для лонгов, но в целом это очень негативно отразится на перспективах евро продолжить рост к указанным в первом сценарии целям. Возникнет большая опасность рейнжевой торговли в диапазоне 0.8980-0.9070, с последующим разворотом и сильным движением вниз, что с большой вероятность утащит рынок под 0.88 и ниже вплоть до 0.87. На данный момент будучи флэт, я склоняюсь ко второму сценарию в основном интуитивно. В качестве пока единственной причины можно указать на нехарактерно быстрое формирование низов около 0.8830-50. Обычно это говорит о том,что рынок собирается еще туда вернуться. Довольно важным сигналом, что все идет к тому, станет сегодняшнее негативное закрытие дня. Все вышесказанное можно перенести на франк, но только с той поправкой, что еврокросс корректирует цели, ограничивая своим давлением наверх, место для франка внизу.
Иена. Стоки закрылись на очередном 17 летнем лоу, пробив 10200. Никакой прямой взаимосвязи с форексом, но надо думать, что начиная с октября, когда будут подведены балансы за полгода, мы можем стать свидетелями сильного роста-ослабления иены, поскольку сентимент низок как никогда, и недавние сообщения о намерении пенсионных фондов резко уменьшить свой японский портфель, заставляет думать, что это только первые ласточки-никто не захочет покупать акции, когда пока неясно, где их дно. Пятничное движение иены под 120 было на 90% вызвано резким ослаблением доллара после выхода рекордной за 4 года безработицы. Пока все очень похоже на 50% коррекцию предыдущего роста до 121.5. Эту ситуацию может нарушить только устойчивый спуск под 119.75. Чтобы подтвердилось, что мы имеем дело с коррекцией роста, закрытие дня должно быть позитивным. Настораживает однако тот факт, что утреннее повторное тестирование 119.75 сделало ситуацию излишне очевидной и опасно увеличило количество спекулятивных стопов под 119.75. Как минимум до Америки лучше воздержаться от сделок.
Фунт стерлингов. Цель указанная ранее-1.465 достигнута. К указанному в начале обзора надо добавить, что если данные вызовут у рынка ощущение, что вероятность снижения ставки повышается - может последовать довольно сильный рост евростерлинга и соответственно падение фунта. Технически угол наклона тренда и потеря момента движения также предвещают большую вероятность сильного падения примерно до 1.425-1.43 в среднесрочной перспективе.