www.fxclub.org//
Доллар
Американские розничные продажи оказались слабее, чем прогнозировали экономисты. Их рост составил всего 0.2% в июне. Потребительский спрос на моторные транспортные средства обеспечивает некоторую поддержку экономике, но данные без учета автомобилей упали на 0.2%, что ниже ожидаемого роста на 0.2%.
Оптовые же цены производителей упали на 0.4% в июне, что является самым высоким снижением с февраля. Без учета цен на энергию и продукты питания выросли на 0.1%, что может означать, что инфляционные процессы в США пока не являются причиной для беспокойства. Экономисты ожидали падения PPI на 0.1%, и роста ядра PPI на 0.1%.
Доллар слабо отреагировал на более слабые, чем ожидалось американские данные, которые позволяют надеяться на еще одно снижение, как минимум, на 0.25 базисных пунктов.
Несколько позднее появился мичиганский индекс потребительской уверенности, который показал, что уверенность потребителей в начале июля выросла по сравнению с июнем. Значение индекса выросло с 92.6 до 93.7.
В целом реакция рынка на данные была сдержанной, но доллар все же укрепился к концу дня. Что касается финансового кризиса в Аргентине, то здесь опасения стали постепенно стихать в связи с отсутствием признаков глобального его распространения. Поэтому МВФ заявил, что пока нет причин переводить дополнительные фонды в Аргентину вперед намеченного графика.
Ожидание большинством инвесторов выплат дивидендов по акциям на следующей неделе заставляли большинство инвесторов не вступать в активную игру. Тем не менее, американский фондовый рынок сумел несколько укрепиться. Доу Джонс вырос на 0.57%, Nasdaq - на 0.43%, а S&P500 - на 0.62%.
Евро
Единая европейская валюта несколько снизилась после того, как ключевые аргентинские парламентские данные показали, что они не приведут к немедленному использованию запланированных ограничительных мер. Представитель МВФ Claudio Loser считает, что дефолт в Аргентине по долгам, которые составляют 128 млрд. долларов вряд ли случится.
Рост европейского ВВП в первом квартале был пересмотрен в сторону увеличения с 0.5% до 0.6% м/м, и с 2.5% до 2.6% г/г, что также оказало некоторую поддержку евро.
Фунт
Британская валюта снова упала в пятницу, достигнув недельного минимума 1.3984. Снижение курса последовало за появление в Financial Times комментариев, в которых обсуждался вопрос о завышенном курсе фунта. В статье, однако, вновь обсуждались лишь проблемы негативного влияния высокого курса фунта на британских производителей и создание дисбалансов в экономике. Несмотря на то, что не приводилось никакой новой информации по вопросу стоимости фунта, его курс все же снизился.
Йена
После окончания двухдневного заседания Банка Японии было объявлено о сохранении прежней денежно-кредитной политики. Таким образом, процентные ставки так и остались близкими к нулевому уровню, а размер платежного баланса определен на уровне 5 трлн. йен. Решение Банка Японии соответствовало ожиданиям рынка.
Экономические данные показали, что значение промышленного производства в Японии в мае осталось на прежнем уровне, т.е. снижение по сравнению с апрелем составило 1.2%. Эти данные соответствуют точке зрения министерства экономики, торговли и промышленности о том, что промышленное производство находится в нисходящем тренде.
Трейдеры ожидали выхода американских данных чуть позднее в пятницу. Слухи о дефиците доллара в преддверие токийского фиксинга в 00:55GMT вызвали рост доллара в начале дня. Кроме того, некоторое давление на йену оказало решение Банка Японии.
Выступления официальных лиц Японии в целом имело слабое влияние на рынок. Министр экономической и фискальной политики Takenaka считает, что Банк Японии продолжит эластичное количественное снижение денежно-кредитных ограничений для сдерживания дефляционного давления. Но Takenaka также сказал, что правительство не делало никаких предложений центральному банку в ходе его заседания.
Японские акции закрылись на 0.4% ниже.
Аналитики говорят о том, что чем дольше будет центральный банк избегать дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, тем дольше это будет сдерживать дальнейшее снижение йены.
Прогноз на неделю с 16 по 20 июля
На следующей неделе финансовые рынки будут внимательно следить за следующими американскими событиями. Во-первых, в среду намечен доклад Конгрессу главы ФРС Гринспена. Участники рынка будут пытаться определить из его речи, на сколько сильно возможно дальнейшее снижение ставок в США.
Развитие аргентинского кризиса трейдерам также не стоит упускать из виду. Что касается экономических данных по США, то здесь особое внимание будет уделяться промышленному производству и использованию производственных мощностей (вторник), июньским данным по строительству и потребительским ценам, которые покажут, каким образом ведет себя американская инфляция (среда). Кроме этого, после роста последних данных о новых заявках на пособие по безработице интерес будут представлять этот же показатель, публикуемый в четверг.
Ожидается, что доллар будет консолидироваться против йены и евро около их 20-дневных средних. Наиболее значимыми уровнями для йены являются 124.00 и 125.50, т.е. пробой в ту или иную сторону может определить дальнейшее изменение курса. Трейдеры будут прислушиваться к выступлениям официальных лиц Японии по поводу структурных реформ и дополнительного бюджета. Кроме этого, в понедельник Банк Японии публикует ежемесячный экономический доклад, а в среду намечена пресс-конференция главы Банка Японии, которые также могут оказать влияние на валютные рынки.
В целом, доллар/йена может испытать новое давление в связи с неспособностью удержать уровень 126.00 на прошлой неделе. Растущая экономическая и финансовая неуверенность по поводу кризиса в Аргентине может стать еще одной причиной неуверенного поведения доллара. Некоторые аналитики считают, что существует риск снижения курса к 122.00. Ожидаемые границы колебания йены в понедельник 124.30-125.60.
В четверг состоится заседание Европейского Центрального Банка. Большинство экспертов не ожидает изменения ставок на нем, несмотря на очевидность замедления темпов роста экономики Еврорегиона. Из экономических данных влияние на евро могут оказать цены германских производителей, промышленное производство во Франции и гармонизированный индекс инфляции в Еврорегионе (среда), а в пятницу появятся данные по промышленному производству в Еврорегионе в целом. Трейдеры будут пристально следить за поведением евро около ключевых уровней 0.8400 и 0. 8650. Наиболее вероятно колебание евро в понедельник в пределах 0.8470-0.8620.