Сегодня вечером Федрезерв США завершит двухдневное заседание по монетарной политике и огласит решение об очередном повышении ключевой процентной ставки. Ожидается, что она будет повышена как минимум на 75 б.п. (0,75%). Впрочем, некоторые ожидают более агрессивного шага на 100 б.п.
Федрезерв: +75 б.п. или больше?
Популярный интернет-инфлюенсер и инвестор Бен Армстронг написал вчера, что не верит в повышение ставки на 100 б.п.
«Вплоть до настоящего момента Федрезерв пока ни разу не удивлял нас повышением ставки, которое превосходило бы наши ожидания. Это не значит, что так и будет всегда, но это то, что мы пока наблюдали. Это будет 75, а не 100 б.п.».
Напомним, что в марте этого года FOMC повысил ставку по федеральным фондам на 25 б.п., в мае – на 50 б.п., а в июне и июле – на 75 б.п. Таким образом, на протяжении этого года ЦБ последовательно наращивал темпы ужесточения. Потенциально это не исключает еще более масштабного повышения в сентябре. Подобный шаг может оказать мощное отрицательное воздействие на рынок.
Пока Федрезерв ведет тяжелую борьбу с инфляцией, криптовалюты, включая и биткоин (BTC), тоже переживают нелегкие времена.
На этой неделе биткоин просел ниже отметки 19 000 долларов, рыночная капитализация всего криптовалютного сектора сократилась до 920 млрд долларов. Курс BTC попытался совершить отскок от минимумов, но на момент написания снова держится в районе 19 000.
Несет тяжелые потери и вторая по рыночной капитализации валюта – ETH. С ней сыграло злую шутку событие, которое потенциально должно было стать исторической вехой в развитии экосистемы Ethereum. Напомним, 15 сентября весь мейннет в рамках долгожданного обновления Merge переехал с крайне энергозатратного механизма Proof-of-Work (PoW) на алгоритм доказательства доли владения (Proof-of-Stake, PoS).
Однако рынки превратили это событие в повод для реализации стратегии «продавай на новостях». В итоге за последние 7 дней коин подешевел на 17% и торгуется в районе 1 340 долларов.
Торговая стратегия «покупай на слухах, продавай на фактах» является одной из самых популярных на рынке. Ее суть сводится к тому, что участники рынка закладывают в цены то или иное событие еще до того, как оно произойдет. Именно поэтому курс Ethereum рос в ожидании Merge, а затем начал падать.
Аналогичным образом, рынки уже могли заложить в цены все негативные последствия повышения ставки ФРС. Трейдеры и инвесторы, вероятно, уже готовы к новому раунду ужесточения политики ЦБ США, и их сможет выбить из седла лишь более агрессивное повышение ставки, чем ожидается на данный момент.
Популярный инвестор Ларк Дэвис (Lark Davis) предположил по этому поводу:
«Если Федрезерв повысит ставку всего на 75 б.п., это может дать рынку толчок для запуска небольшого ралли в преддверии релиза в следующем месяце показателей инфляции, которые неминуемо окажутся высокими».