Фондовый рынок США во вторник снизился. Мрачный прогноз от Micron Technology привёл к снижению акций производителей чипов и технологических акций. Инвесторы ожидают выхода данных по инфляции, которые могут побудить ФРС далее ужесточить денежную политику для борьбы с инфляцией.
Высокие цифры инфляции в среду, после сильных данных по занятости, которые вышли на прошлой неделе, вероятно, помешают ФРС снижать процентные ставки в ближайшее время и приостановят ралли на рынке, которое происходило к минимумов середины июня.
Трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС в сентябре на 75 базисных пунктов в 68,5%. Это стало бы третьим повышением более крупного размера подряд.
Вышедшие по вторник данные показали ускорение роста затрат на рабочую силу во втором квартале, что усилило опасения в отношении напряжённого рынка труда и высокой инфляции, так как сильное давление по росту зарплат поможет сохранить инфляцию на высоком уровне.
Затраты на рабочую силу - цена рабочей силы на единицу выпуска - выросла темпом 10,8%, после темпа роста 12,7% в первом квартале, по данным Департамента труда.
"Мы по-прежнему наблюдаем усиление давления зарплат, используя данные по занятости прошлой пятницы в качестве индикатора", - сказал Джимми Чанг, инвестиционный директор из Rockefeller Global Family Office.
Чанг остаётся осторожным в отношении перспективы рынков: "Я не считаю, что будет набор цифры, которые изменят курс денежной политики ФРС".
Инфляция на данный момент в первую очередь вызвана предложением, таким образом традиционный рецепт центрального банка в виде ужесточения ставок для сдерживания спроса не будет так эффективен, как в предыдущие циклы, считает Жан Буавен, руководитель BlackRock Investment Institute: "Мы увидим, что центральные банки удивлены инфляцией. Им придётся проявить ястребиный настрой на фоне этого".
Dow Jones Industrial Average -0,18%
S&P 500 -0,42%
Nasdaq Composite -1,19%
Объём торговли на биржах США был 10,64 млрд. акций, по сравнению с 10,94 млрд. в среднем за последние 20 торговых дней.
7 из 11 основных секторов S&P 500 снизились. Наиболее сильно снизился сектор акций потребительских товаров неповседневного спроса, на 1,5%. Индекс "акций стоимости" закрылся во флэте, индекс "акций роста" снизился на 0,8%.
Данные по занятости, вышедшие в пятницу, ослабили часть бычьих аргументов о том, что ФРС может перейти к более нейтральному подходу по денежной политике, за которым последует снижение ставки в следующем году.
"Некоторые аналитики и технические аналитики капитулировали, говоря, что дно позади нас, сейчас это новый бычий рынок. Обычно на медвежьем рынки, летнее ралли не является необычным", - отметил Чанг.
Акции Micron Technology снизились на 3,7% после того, как производитель чипов памяти снизил прогноз по выручке в текущем квартале и предупредил об отрицательном денежном потоке в следующем квартале, так как спрос на чипы в компьютерах и смартфонах ослабевает.
Мрачный прогноз Micron, вышедший через день после предупреждения Nvidia о слабости в её направлении поставок для игр, привёл к снижению индекса акций производителей чипов Philadelphia Semiconductor на 4,57%, что стало наиболее сильным дневным снижением с 16 июня. Все 30 компонентов индекса снизились. Индекс снизился на 7% за последние три дня.
Президент США Байден подписал закон, предоставляющий субсидии на $52,7 млрд. для производства и исследования полупроводников в США. Эта мера получила двупартийную поддержку для борьбы с инвестициями Китая в технологическом секторе.
Однако рынок уже учитывал это, и акции производителей чипов даже снизились при принятии закона.
Чувствительные к уровню процентных ставок "акции роста" и акции технологического сектора снижались на фоне роста доходности казначейских облигаций США.
Несмотря на восстановление, индекс S&P 500 снижается с начала года на 13,5% после достижения в начале января рекордных максимумов, так как рост потребительских цен, ужесточение политики центральных банков и геополитическая напряжённость были факторами давления.
Позитивным фактором были более сильные, чем ожидалось, данные в сезоне отчётности, 77,5% компаний S&P 500 показали прибыль выше ожиданий, согласно данным Refinitiv.
Отношение снизившихся выпусков к выросшим на NYSE было 1,91 к 1, на Nasdaq 2,41 к 1.