Торгуясь в районе $1853,70 цена на золото растет в течение азиатской торговой сессии, смягчая некоторый дисбаланс цен, оставшийся после пятничных торгов, когда активы США выросли после выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, увеличив внутридневной рост.
Стабильный отчет по занятости укрепил мнение о том, что ФРС продолжит свой агрессивный цикл повышения ставок, а более высокая доходность казначейских облигаций, снижающая привлекательность драгоценных металлов, стала соломинкой, которая сломала хребет верблюду. Доходность 10-летних облигаций достигла 2,99% в пятницу, что выше минимума предыдущей недели около 2,70%, но все же ниже пика 9 мая около 3,20%. В других местах двухлетняя доходность торговалась на уровне 2,69% по сравнению с минимумом предыдущей недели около 2,44%.
Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США увеличилось в прошлом месяце на 390000 мест, сообщило Министерство труда в своем тщательно отслеживаемом отчете по занятости в пятницу, что намного превышает майские прогнозы около 325000 рабочих мест.
«Майский отчет поддерживает мнение о том, что, хотя рынок труда остается устойчивым, он продолжает постепенно замедляться», — отмечают аналитики TD Securities.
«Мы думаем, что публикация отчета не меняет расчеты для ФРС, поддерживая их склонность к ускоренному повышению процентных ставок до тех пор, пока к осени они не займут более нейтральную позицию». Данный отчет мало что изменит в ценовом движении на валютном рынке, но он действительно означает, что чем лучше данные, тем труднее становится выдерживать паузу или снижать темпы ужесточения в конце этого года.
Публикация данных по ИПЦ США приближается
Согласно мнению аналитиков, предстоящий индекс потребительских цен в США и данные за месяц будут иметь гораздо большее значение для общей динамики доллара.
Цены на основные продукты, вероятно, оставались высокими в мае, и в этом ряду было зарегистрировано второе подряд увеличение на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Теперь мы ожидаем, что цены на подержанные автомобили будут способствовать росту, впервые за четыре месяца. Мы также ожидаем дальнейшего роста цен на авиабилеты и инфляцию стоимости жилья. Наши прогнозы за месяц предполагают 8,4%/5,9% г/г для общих/базовых цен».
Что касается золота, аналитики TD Securities утверждают, что «пандемия активизировала дискреционную торговлю золотом, в результате чего «Другие макроэкономические отчеты» стали играть более важную роль на спекулятивных рынках». Эта группа накопила значительный объём во время пандемии, что, по-видимому, совершенно не соответствует историческим размерам позиций. Эта продолжительность также не коррелирует с инфляционным настроением или следованием за трендом».
Эта когорта, которая, по словам аналитиков, еще не капитулировала, а «похоже, подтолкнула цены вверх, поскольку группа была вынуждена агрессивно покрывать короткие позиции, что привело к ценовому движению, которое, вероятно, спасло консенсусные длинные позиции от дополнительных ликвидаций перед лицом ястребиного ФРС».
Тем не менее, аналитики утверждали, что «с ценами на золото ниже линии тренда, определяющей бычий рынок, и без уверенности в том, что ФРС может моргнуть, эти трейдеры представляют наибольший риск вакуума ликвидации, когда выйдем из режима пандемии». Прорыв ниже $1800 за унцию может стать катализатором дополнительных ликвидаций CTA, которые, как мы ожидаем, окажут дополнительное давление на золото».
Тем временем трейдеры будут с нетерпением ждать заседания Федерального комитета по открытым рынкам, которое состоится 14-15 июня. Спикеры ФРС на прошлой неделе были единодушны в своей поддержке повышения на 50 базисных пунктов как на июньском, так и на июльском заседаниях. Рынки также оценивают еще 50 базисных пунктов в сентябре, наблюдая, однако, за ежемесячными показателями инфляции, чтобы гарантировать, что они не остынут значительно раньше. В связи с этим в «Бежевой книге» ФРС подчеркивается, что перспективы роста ухудшаются, а давление инфляции и заработной платы может достигнуть пика.
Согласно предварительному анализу, XAU/USD быки ожидают прорыва критического дневного сопротивления, где цена, как ожидается, смягчит часть ценового дисбаланса, оставшегося после пятничной распродажи, быки действительно вышли на уровень восстановления Фибоначчи 38,2% на недельном графике. «Область возврата к среднему 50% совпадает с предыдущей поддержкой в качестве цели. Однако, если сопротивление удержится, может произойти движение вниз, чтобы снова полностью протестировать область спроса в районе уровня 1840 долларов за унцию».