Фондовый рынок США в пятницу вырос, так как признаки того, что инфляция достигла пика, а также устойчивости потребителей дали инвесторам оптимизм в отношении способности ФРС ужесточить денежную политику без доведения экономики до рецессии.
Все три основных фондовых индекса США завершили наиболее длительные за десятилетия серии недельных снижений.
S&P и Nasdaq снижались семь недель подряд, это наиболее длительная серия с краха доткомов. Для Dow снижение восемь недель подряд стало наиболее длительной серией с 1932 г.
"Рынок сейчас учёл много негативных новостей, многие из которых ударили одновременно. Сейчас мы переварили эти новости, и действия ФРС, которые она надеется предпринять, и мы завершаем сезон отчётности.
Признаки выстраиваются, и мы отмечаем элементы, которые, как мы ожидаем, будут развиваться когда рынок начнёт образовывать дно", - отмечает Кит Бьюкенен, портфельный менеджер из GLOBALT.
В течение семи недель снижения подряд S&P, с 1 апреля до 20 мая, индекс снизился на 14,2%, он угрожал подтвердить определение медвежьего рынка, учитывая снижение с рекордного максимума закрытия, достигнутого 3 января.
Но на этой неделе при резком развороте S&P восстановил большую часть потерь, при этом недельный рост стал самым сильным с ноября 2020 г.
"Было неизбежно, что серия снижений закончится. Коррекции и медвежьи рынки сменяются растущими рынками", - отмечает Тим Гриски, портфельный аналитик из Ingalls & Snyder.
В целом оптимистичные прогнозы по прибыли и крепкие экономические фундаментальные показатели усилили надежды, что "агрессивный" манёвр ФРС по сдерживанию инфляции не охладит экономику до степени сокращения.
Данные, вышедшие в пятницу, показали более высокие, чем ожидалось, расходы потребителей и образование пика инфляции, которая снижала прибыли корпораций и негативно влияла на настроение инвесторов.
Это, вместе с протоколом заседания FOMC, вышедшем в среду, который подтвердил, что комитет нацелен на сдерживание роста цен, в то же время реагируя на экономические данные, помогло увеличить склонность к риску.
Dow industrial average +1,76%; +6,24% за неделю
S&P +2,47%; +6,58% за неделю (самый высокий недельный рост в 2022 г.)
NASDAQ +3,33%; +6,84% за неделю (самый высокий недельный рост за два месяца)
Russell 2000 +2,7%; +6,46% за неделю
Все 11 основных секторов S&P 500 выросли. При этом наиболее высокий процентный рост был у сектора потребительских товаров неповседневного спроса, технологического сектора, сектора недвижимости.
Рост акций Apple, Microsoft и Tesla обеспечил самую сильную поддержку для индексов.
Сезон отчётности за первый квартал почти завершён. 488 компаний, акции которых входят в S&P 500, уже отчитались. Из них 77% показали более хорошие результаты, чем консенсус-прогноз аналитиков, согласно Refinitiv.
Акции Dell Technologies выросли на 12,9% после того, как компания представила более хорошие, чем ожидалось, данные по квартальной прибыли и выручке.
Сети одежды Gap и American Eagle Outfitters снизили из годовой прогноз по прибыли.
Объём торговли был низким перед более длинными выходными, так как рынок акций в США будет в понедельник закрыт из-за Дня памяти.
Объём торговли на биржах США был 10,92 млрд. акций, по сравнению с 13,13 млрд. в среднем за 20 последних торговых дней.
Отношение выросших выпусков к снизившимся на NYSE было 6,49 к 1, на Nasdaq 4,13 к 1.