Цена на золото в конце недели находилась под давлением, и медведи приближаются к критической области сопротивления. Цена росла шесть дней подряд, но на данном этапе быки могут сдаться. На момент написания цена на золото торгуется на уровне 1 972,470 долларов и колеблется в диапазоне от 1 960,60 до 1 980,43 долларов за ночь.
В Азии он пока придерживается диапазона от 1970,46 до 1973,50 долларов. Доллар США укрепился, установив новые циклические максимумы на DXY после решения Европейского центрального банка. Кроме того, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в четверг, что Федеральная резервная система США должна разумно рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок на полпроцента на своем следующем заседании в мае. Это было воспринято как ястребиный намек денежным рынкам, учитывая, что «голубиные» политики начинают соглашаться с «ястребами».
На сегодняшнем заседании ЕЦБ подтвердил решение, принятое пять недель назад, в основном без изменений. «Это означает, что закупки APP будут осуществляться со скоростью 40 млрд евро/30 млрд евро/20 млрд евро в апреле/мае/июне соответственно, а чистые покупки закончатся в третьем квартале без заранее определенного уровня закупок для третьего квартала», — отмечают аналитики. Об этом сообщил Данске Банк.
«Кристин Лагард заявила, что не торопится ужесточать политику, поскольку экономическая активность (которая должна ослабнуть на фоне высокой неопределенности) перевешивает опасения по поводу перспектив сохранения высокой инфляции, хотя Лагард, похоже, беспокоила среднесрочная экономическая активность. инфляционные ожидания в конкретных опросах», — пояснили аналитики Danske Bank. «Поэтому мы немного удивлены сообщениями, разосланными во время пресс-конференции в свете ее основного мандата».
Следовательно, после комментариев евро упал до двухлетнего минимума по отношению к доллару США. Индекс доллара вырос до нового максимума цикла 100,761, а евро упал до минимума 1,0757. Эталонная доходность 10-летних облигаций США достигла максимума в 2,833%, что в настоящее время на 4,55% выше на следующий день после двухдневного снижения.
Тем временем в новостных потоках доминируют заголовки российско-украинских отношений, поскольку Финляндия и Швеция присматриваются к вступлению в НАТО. Заместитель председателя Совбеза России Медведев заявил, что если обе страны вступят в НАТО, для России это ничего не изменит, и подчеркнул, что о безъядерной Балтике больше не может быть и речи, поскольку «должен быть восстановлен баланс». Кроме того, президент России Путин снова пригрозил НАТО своим ядерным арсеналом, заявив, что он разместит это оружие в Балтийском море и вокруг него.
Между тем, множество экономических данных США было опубликовано. Розничные продажи в США выросли на 0,5% м/м в марте после пересмотренных 0,8% в феврале, хотя этому способствовали повышенные цены на бензин. Кроме того, розничные продажи автомобилей и бензина выросли на 0,2% в прошлом месяце, что выше падения на 0,1% в феврале. В то же время Министерство труда обнародовало первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 9 апреля, которые подскочили до 185 тысяч, что больше, чем предполагаемые 171 тысяча, как показали данные в четверг.
Позже в ходе американской сессии индекс настроений потребителей Мичиганского университета удивил участников рынка, поднявшись до трехмесячного максимума, несмотря на сильное инфляционное давление. Индекс вырос до 65,7 с 59,4 в марте и превысил 59 оценок. Потребители ожидают, что инфляция вырастет до 5,4% в течение следующего года, а их прогнозы на ближайшие 5-10 лет снизятся до 3%.
Чиновники ФРС открыли двери для повышения ставок на 50 базисных пунктов на своем майском заседании, в то время как STIR показывают 94-процентную вероятность повышения ставки по федеральным фондам (FFR) на 0,50%. Ставки были подтверждены выпуском в среду индекса цен производителей США, который показал, что существуют расходы на трубопровод, которые могут оказать повышательное давление на и без того высокую инфляцию. Вдобавок к этому глава ФРС Кристофер Уоллер сказал, что данные подтверждают повышение на 50 базисных пунктов, и он предпочитает заранее закладывать агрессивные повышения на майском заседании и, возможно, больше в июне и июле. Он заявил, что хочет подняться выше нейтрального ко второй половине этого года.
Однако негативная сторона остается сдержанной на фоне дальнейшего отката доллара США с самого высокого уровня с мая 2020 года, что, как правило, идет на пользу номинированному в долларах сырьевому товару. Помимо этого, геополитика, учитывая самые последние новости о российско-украинской войне, которые предполагают, что мир сохраняется дольше, чем ожидалось, может еще больше направить потоки убежища в сторону золота. Заместитель министра иностранных дел России заявил в среду, что они будут рассматривать транспортные средства США и НАТО, перевозящие оружие по территории Украины, как законные военные цели. Это произошло после заявления Путина во вторник о том, что мирные переговоры с Украиной зашли в тупик.
Появляющиеся геополитические заголовки разбили надежды на дипломатическое решение, которое могло бы положить конец войне в Украине. Более того, опасения по поводу потенциальных экономических последствий украинского кризиса, а также опасения по поводу инфляции должны и впредь повышать привлекательность золота в качестве средства защиты от роста цен. Фундаментальный фон, кажется, сильно склоняется в пользу бычьих трейдеров, хотя отсутствие последующих покупок требует некоторой осторожности, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего роста.
Между тем, аналитики TD Securities объяснили, что цена на золото находится там, где она есть, поскольку рынки «по-прежнему считают, что центральный банк США отстает от кривой, а усиление ценового движения подчеркивает большой разрыв между текущими настройками политики и нейтральной ставкой».
«С точки зрения позиционирования, — сказали они, — шанхайские трейдеры продолжают вкладываться в золото после продолжающегося ралли, вызванного масштабной инфляцией, но шорты Comex в значительной степени были уничтожены, а приток ETF замедлился», по мере того, как торговля страхом стихает».
«В свою очередь, — добавили аналитики, — в то время как ФРС сигнализирует о своем намерении достичь нейтральности ставок к концу года и начать агрессивный режим QT. Отток с рынков золота был незначительным, поскольку участники рады сохранить некоторые опционы», против заявленного плана ФРС на фоне опасений роста. Это особенно актуально, поскольку режим более высокой инфляции угрожает корреляциям между акциями и облигациями, в результате чего желтый металл становится более мощным диверсификатором».