Золото подорожало в первой половине торгов в понедельник и медленно вернулось к многомесячным максимумам, хотя и не было никаких последующих покупок. В последний раз товар торговался в районе 1 904 долларов, практически не изменившись за день.
Опубликованные в пятницу данные из США показали, что базовый индекс цен PCE - предпочтительный индикатор инфляции для ФРС - в апреле вырос на 3,1% г/г. Показатель был значительно выше номинального целевого показателя центрального банка в 2% и подтвердил более высокую инфляцию. Золото, которое широко используется в качестве хеджирования против инфляции, черпало силу из растущего инфляционного давления.
Инвесторы теперь, похоже, разделяют упорно миролюбивую точку зрения ФРС о том, что недавний скачок цен должен оказаться временным. Следовательно, последние данные по инфляции мало повлияли на ожидания повышения ставки ФРС. Это стало очевидным благодаря новому падению доходности казначейских облигаций США, что рассматривалось как еще один фактор, оказавший некоторую поддержку не приносящему доходу золоту.
Сочетание факторов ограничило рост доллара США, что еще больше воодушевило трейдеров-быков и продолжало оказывать поддержку. Более слабый доллар, как правило, приносит пользу товарам, номинированным в долларах, включая золото. Тем не менее, лежащие в основе бычьи настроения на финансовых рынках сдерживали дальнейший рост валюты-убежища золото, по крайней мере, на время.
Рынок, кажется, уже оценил предложенный президентом США Джо Байденом план бюджета на 2022 финансовый год, который был обнародован в пятницу, в размере 6 триллионов долларов. Учитывая, что рынки в Великобритании и Соединенных Штатах закрыты в связи с праздником, относительно низкая ликвидность еще больше не позволяла инвесторам делать агрессивные ставки.
Основным фактором влияния на золото на этой неделе будут важные макроэкономические данные США, запланированные на начало нового месяца, особенно ежемесячные данные по занятости в США, за которыми внимательно следят. Отчет по занятости в США планируется к выпуску в пятницу и, как ожидается, что экономика США добавила 621 000 рабочих мест в мае. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 5,9% в отчетном месяце с 6,1% в апреле. Еще одни сильные данные могут спровоцировать слухи на более ранний, чем ожидалось, подъем ФРС и спровоцировать значимое коррекционное падение для золота.
Будет благоразумно дождаться некоторых сильных последующих покупок после многомесячных максимумов в районе $ 1,1912, прежде чем начинать позиционирование для дальнейшего роста. Затем золото может еще больше ускорить импульс к преодолению сопротивления канала тренда, которое в настоящее время находится в районе 1940 долларов.
С другой стороны, любое значимое падение ниже отметки 1900 долларов все еще может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным вблизи поддержки канала тренда, около области 1888 долларов.