Инвесторы, сосредоточившиеся исключительно на росте доходности 10-летних облигаций США выше 3 процентов, возможно, пропускают более важное движение на крупнейшем в мире рынке бондов. Тревожный сигнал для компаний, котировок акций и потребителей на самом деле шлет рост ставок по более коротким американским долговым бумагам, говорит Питер Чир, отвечающий за макростратегию в Academy Securities Inc.
Скачок доходности двухлетних облигаций до пика с 2008 года - "самый пугающий график для инвесторов", сказал он. Ставки по однолетним бумагам также находятся на максимальном почти за десятилетие уровне.
"Возможно, все внимание привлекает доходность 10-летних облигаций, но короткие доходности более проблематичны, - написал Чир в обзоре в среду. - Потребителям, которые хотят купить крупные товары, грозит рост расходов. Инвесторы могут переложиться в менее рисковые облигации, выходя из дивидендных акций, и все равно получить определенную доходность".
"Абсурдно, что все из кожи вон лезут, обсуждая доходность 10-летних бумаг на уровне 3 процентов, - сказал экономист Jefferies Томас Саймонс. - Как насчет однолетних бумаг у 2,20?"